现在京东，含大家电在内的每单含仓储的物流成本是10元左右，不含大家电，诸如手机、图书等平均物流成本低于8元。京东的综合平均客单价400元+，由于商超、日用百货拆单较多，平均拆成1.5个子订单，笔单价是剔除15%增值税，10/266（1-15%）＝4.4%的费用率。这个数据，与财报当中7.1%相去甚远，是因为不含客服、退货等逆向物流成本。
京东物流平均每单的履约成本从20多降低到了10元，甚至更低，为什么履约费用率依然上涨了，是因为客单价是影响费用率的最关键因素之一。
而京东客单价在过去的八年下降了70%，主要是因为积极拓展图书、百货商超、生鲜等毛利率更高，是客单价更低的商品导致的。
履约费用率的上涨并不是由于京东物流效率的下降或难以提高所导致的，而在于随着京东品类的扩张，产品属性引发的履约费率提高。
京东履约成本是在上涨还是下降？
过去十年时间，虽然人力成本在上涨，京东自建物流从每单物流成本20多降低到现在10元以内，下降了50%。
从京东成立早期，直到在2011年的时候，京东的商品品类还主要集中在3C数码、家电这几个品类上，商品价格相对较高，平均客单价大约在1000元以上，当时的履约费用大概是在20-30元左右，履约费率算下来大致在2-3%的范围上。
之后，随着京东开始扩充品类，日用、服饰、百货、母婴、食品、饮料陆续上线，这几类商品的客单价普遍集中在100-200元左右（1号店在2012年客单价100-150之间），图书之后也加入了进来，行业中此类商品的客单普遍在100元以下（当当在2010年客单价80元），且后续加入的商品品类消费频次相对较高。履约费用虽然降到了10-15元左右，但是对于此类客单相对较低的商品，履约费用率就会陡增。
随着其他单价较低品类的涌入，面对每件商品大致相等的履约成本，无形中提高了履约费用率。如此说来，能将履约费用率维持2011年的水平上，很大程度上得益于京东大规模自动化，自建物流体系和基础设施的不断完善，以及单量密度提升后的显著规模化。”
海豚社认为，京东物流的成长、成熟，带动更多商家选择京东系的零售、供应链技术与服务，才是京东真正想展示的。
京东未来的规划中，京东集团定位将从“零售和零售基础设施服务商”，升级为“以供应链为基础的技术与服务企业”。
从电商平台争夺商家和用户的视角来看，京东物流亦是京东集团牌面里的王炸。
京东物流的存在，让京东平台的优势品类的商家们，比如3C和家电品牌商们，在京东更有优势，和平台合作更深入。
某种东西的成本是为了得到它而放弃的东西。对于这些品牌商而言，选择和京东深度合作，投在其他平台的资源势必会减少。
对京东而言，京东的强势品类的领先优势会更突出，京东和强势品类的品牌商的合作会更加稳定。这个选择的机会成本，就是京东的非强势品类，可能会持续弱化，而很多新品牌会因为客单价低，周转不够快，无法入京东仓，而不会选择在京东平台上开启创业之路。
但是对于一个商家，目前在京东平台上用通达系快递，虽然价格低，但是对用户体验已经算一种伤害了，因为京东只显示运单号，不显示物流信息。
当然，业内人士透露，目前京东pop平台上，至少4成的快递，还是在用通达系，毕竟不是所有品牌都在乎用户体验。
面对阿里和通达系的深度绑定，京东自然要考虑换掉自家平台POP业务的阿里通达系快递供应商。京东2020年推出的加盟模式快递众邮快递，就被视为京东亲自下场，在自家平台上扫清通达系快递。
京东2017年就停止了和阿里投资的天天、百世的合作，2019年停止和申通合作。当时就有舆论说京东滥用垄断地位，但是，实际情况是，通达系快递背后的阿里，甚至长期拒绝和京东物流合作。
因为彼此之间的竞争关系，电商平台之间，物流、支付工具的隔离和屏蔽，在很长时期之内，依然难以消除。
各家平台守着自己的强势品类基本盘的格局，亦很难撼动。
? 京东物流&阿里通达系物流
背靠京东，京东物流能做到超然于价格战之外，同时享受高市值，长期来看，有利有弊。
背靠阿里的通达系们，价格被压得如此之低，快递单量再大也不赚钱，长期在价格战泥沼里挣扎，市值亦长期低迷。
中国快递业长期存在“阿里困境”。
作为电商平台top1，阿里的业务是快递公司的生死线。阿里一直让快递公司在价格上一让再让。阿里对通达系公司都投资入股，刺激几家公司价格战降价。而阿里从快递成本下降中得到的好处，吸引来更多商家入驻，远远超过了投资入股这些公司付出的那些金钱。
2020年的圆通，就生动演绎了，“阿里困境”下的快递公司如何困兽犹斗。
自2016年底落后韵达，成为市场第三之后，整整4年，近乎被市场钉死在千年老三的位置上，股价最多跌幅高达60%。股票投资者对市场炮灰的态度一向非常诚实：价格战长期不能终结，市场前两名公司强者恒强，市场第三名吃枣药丸。
2020年9月2日，圆通获得阿里66亿融资这一天，A股的圆通速递涨停收盘；港股的关联公司圆通速递国际更为夸张，一日暴涨260%。
而后，凭借一份亮眼的中报业绩，靠着大笔投入、自动化升级迅速降低成本，圆通在2020年终于扬眉吐气。
中国快递行业“阿里困境”就是如此：谁不跟进价格战，谁就会被阿里放弃、被资本市场放弃，从而面临被淘汰；而跟进价格战，需要降低成本，需要不断找阿里融资。
阿里最大的利益，就是保持在电商平台之争中的top1的领先地位，快递成本一直压制得很死。阿里不会让通达系们停止价格战，谁弱了，就出钱出力扶一把，对强者亦是敲打和威胁。
反观京东物流，其一体化的供应链物流能力，国内物流公司无一能比，也必将持续受益于品牌对一体化供应链需求。
但是，没有对手和价格战的威胁，京东物流在一体化供应链物流能力之外，还没有证明自己的竞争力。过高的服务价格，这将显著影响到京东物流外部获客能力以及增长。
可以预见的是，只要电商平台之争一天不停止，快递行业的竞争也会持续下去。极兔杀进来以后，2元全国包邮在三通一达里面很常见，而京东物流的服务价格，却下降的空间有限。
京东物流在这个价格买入，或许对投资人来说需要有很好的耐心。
来源：东哥解读电商 文/王雨佳
共3页 上一页 [1] [2] [3]
关注公号：redshcom 关注更多: 京东物流
