摸着石头过河
一直以来，金融机构国际化是非常困难的事情，难点在于金融被高度监管，涉及复杂的支付、清算问题，大部分国家对外资持股金融机构都抱有谨慎态度。
中金公司研报认为，中国的互联网支付产业，是在蛮荒期建立了独特的支付流程和利益格局，第三方支付机构通过与各个银行直连的方式进行跨行支付及清算，成立较早的公司如支付宝、财付通具备大量的直连银行资源，不仅在多家银行开立备付金收付账户，而且与绝大多数银行的支付系统打通，实现了实质的清算功能。
“清算是一种高级别的基础设施，是保障货币顺畅流通的权力，因此需要特殊的资质许可。”资深移动支付产业专家陈建伟说。他认为，发展中国家对此非常谨慎，对于蚂蚁金服这样的外资公司，去海外投资支付入口或成立合资公司，打通全球收全球付，是更为现实的目标，这样也可以避免涉及监管问题。
蚂蚁金服副总裁彭翼捷曾表示，蚂蚁金服过去较侧重跨境业务，如跨境购买、退税，但跨境交易复杂，涉及各国交易管制、金融合规、外汇风险等。陈建伟说，以印度举例，官方肯定对Paytm的资方控股比例有要求，以及数据必须留在当地。
专注互联网金融投资的印尼基金ideosource管理合伙人Edward Ismawan对《财经》记者表示，印尼在互联网金融方面，对外资的要求是不能控股、必须合资，并且外资占股不得超过15%。
为规避监管问题，蚂蚁金服的方式是在当地投资或成立合资公司，通过合作方获取当地金融牌照、与监管方打交道，并在业务层面实行商业模式和技术输出。
“在出海公司中，技术输出这种形式还很少见。”北京大学国家发展研究院徐远教授表示。
不过，技术输出并非是蚂蚁金服一开始的清晰计划。在投资初期，蚂蚁金服与Paytm只停留在资本层面，再加上一些商业模式的建议。但随后，Paytm发生了两次严重的风控事故，这让蚂蚁金服调整策略，开始深度介入。
第一次是用户P2P转账套利。Paytm在推广这项业务时，奖励用户的每笔转账。由于印度拥有银行卡的人很少，移动支付公司普遍使用手机号注册，所以用户以非实名用户为主。于是，很多印度用户注册了多个手机号，来回转账骗取奖励金，造成Paytm不小的损失，导致Paytm一度关停了用户P2P转账业务。
第二次是Paytm的钱包支付业务，有些用户在钱包中绑定了信用卡，但随后出现了很多风控问题，银行拒绝对此赔付，Paytm只好自己赔，造成了很大损失，Paytm又一度关停信用卡支付业务。
2015年上半年，蚂蚁金服派工程师赴印度，但随即发现对这些问题靠小修小补是不行的，因为Paytm的技术体系本身太初级。
“这时候我们产生了系统性技术输出的想法。”郏航说，这两次事故让Paytm意识到自身的技术体系无法支撑其业务量的增长，也让蚂蚁金服意识到要想提升跨国投资的成功率，不能仅停留在资本和商业模式层面。
蚂蚁金服开始“摸着石头过河”。一开始，大团队在国内，少量集成团队在印度，相当于做本地链接，这种思路基于设计一个通用的技术平台来供给各国。
但旋即发现，这种模式行不通。“互联网时代很难有一个通用的技术体系打遍天下，还是需要让这些合作伙伴，都达到可以自主推进的水平。”蚂蚁金服国际事业部技术总监熊务真说。
随后，蚂蚁金服开始向印度派驻大量工程师，融入当地团队，最高峰时达到100多人。这批工程师其实很难选择，首先要是高阶技术人才，还得会说英语。
由于支付宝的产品、技术也在不断发展，这个规模庞大的工程师队伍需要每两个星期回国一次，熊务真说，“否则会有跟不上国内发展的危险。”
这种方式对蚂蚁金服的资源占用率太高，“100多位工程师是很奢侈的配置，但Paytm的需求依然像雨点一样出现，我们逐渐发现派驻的工程师再多也无法全部满足。”郏航说。
更为重要的是，据印度媒体报道，由于蚂蚁金服的工程师队伍太庞大，虽然Paytm的管理层与蚂蚁金服配合默契，但由于文化差异，Paytm的员工并不希望长期被外国员工领导，甚至担心被蚂蚁金服的员工抢了饭碗。
经过这两个阶段的探索，蚂蚁金服在2017年初决定开放上层(SaaS或应用层)，即一套包含风控、防欺诈、反洗钱、数据分析等基础能力的通用支付技术平台，让Paytm具备修改和实现本地化定制的能力。
“这对我们有两个好处，一是可以减少驻印度工程师数量，人数已从百人降至几十人。”郏航说，“二是可以实现技术输出的快速复制，并且因为印度人的IT技能很强，未来甚至还可以有反向技术沉淀。”在印度Paytm案例上，部分新开发的相关知识产权是与蚂蚁金服共有的。
对于Paytm来说，这种模式的好处在于他们的团队得到极大提升，因为很多经验是蚂蚁金服在十几年的发展中摸索的，市场上没有销售。另外对市场的反应提速，因为中间节省了大量的沟通时间。
目前蚂蚁金服在Paytm项目上的收益，有一部分来源于这套技术解决方案。但熊务真强调，蚂蚁并非仅为了提供一套技术方案，因为软件市场太小，这主要是一种合作伙伴机制，可以让蚂蚁的经验和技术来快速承接业务。
“在这种合作中，一定不能变成甲方乙方的关系。”熊务真说，“我们是为了一个共同目标，而不是一个软件公司对应一个客户。”
Paytm是蚂蚁金服技术输出最成熟的案例，这个团队也是其国际化的“黄埔军校”。按计划，至2017年9月，蚂蚁金服与Paytm的合作机制将步入平稳期，常驻印度的工程师还将继续缩减，原来的团队人员将派驻至蚂蚁金服在全球的其他据点：泰国、印尼、菲律宾、韩国。
“这个团队中，很多同事是从美国东西海岸的明星科技公司回到中国，如今又带着中国的技术过上了一种更全球化、更疯狂的生活。”蚂蚁国际事业部资深专家吴晖说，他们往往去年在印度、今年泰国、明年菲律宾。
“如果要说当初我们的团队是不是完全准备好了，其实肯定没有。但时间不等人，我们只能快速适应，在飞行中换引擎。”熊务真对《财经》记者表示。
开垦东南亚
在印度Paytm成熟后，蚂蚁金服开始把这套经验向其他国家输出，东南亚便是下一站。东南亚国家众多，蚂蚁金服在寻找合资企业或投资标的时，主要考虑三个因素。
首先是寻找还没有强场景型移动支付产品的国家。一位蚂蚁金服公司人士表示，“虽然现在东南亚地区基础设施较为初级，但它们的智能手机覆盖率在迅速提高，这种情况下可以提前进场，毕竟我们的业务也需要时间。”
二是在当地能不能找到好的合作伙伴。因为移动支付初期投入很大，金融业也是监管较严的行业，蚂蚁金服更倾向于合资去做。在很多国家，外资企业很难拿到金融牌照。
另外，蚂蚁金服会关注投资标的的资源背景能否产生协同。借鉴了支付宝的成长路径，首先需要一个类似“淘宝”的流量导入基础。在泰国，Ascend Money的母公司泰国正大集团，在当地拥有众多7-Eleven门店，泰国没有银行卡的用户普遍在这种线下网点充值。这些商户、用户资源，将对Ascend Money的前期流量导入非常有利。
接近蚂蚁金服的业内人士表示，某些情况下蚂蚁金服会看重标的的用户和商户资源，而产品技术能力蚂蚁金服可以输出。但这并不是严格统一的标准，具体会根据每个国家的情况做出调整。
三是与阿里的关联。“蚂蚁金服的确会考虑阿里在这些国家的进度，但不是首要因素。”郏航说。由于南亚和东南亚电商业务不发达，它们的发展路径与中国不同，移动支付的用户主要依靠线下场景导入。所以在这些国家，阿里电商业务是否有发力，只有50%的重要性，蚂蚁金服进入一些国家反而更早。
“不过有一点确定的是，如果阿里在这些国家的电商业务有所斩获，蚂蚁金服肯定会很好承接。但是蚂蚁金服本身，会优先发展用户转账和线下业务。”郏航说。
在东南亚，当地的移动支付公司都比较初级，基本以支付单一功能为主，比如他们把移动支付仅理解为预付费卡或地铁卡，没有太多复杂功能。
蚂蚁金服将继续按照全场景支付工具模式，向这些国家和地区复制。“在印度Paytm项目上摸索出来的经验，泰国Ascend Money就直接上了。”熊务真说。
2016年11月，蚂蚁金服战略投资泰国支付企业Ascend Money，获取后者20%股权。同时，蚂蚁金服从印度的技术团队中拆分出数十人，奔赴泰国。一上来，蚂蚁金服就使用了在印度探索出来的通用支付技术平台模式，将后者的产品技术“脱胎换骨”。
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