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临时搭建平台值不值268亿？
2014年12月9日，西安民生进入漫长的停牌期。8个月后，带着400的募集资金预案和一个O2O的故事，西安民生复牌了。
在预案中，西安民生称拟以5.1元/股，发行股份购买供销大集控股100%股权，后者作价268亿。由于交易对方包括控股东海航商业控股有限公司及其一致行动人，因此构成关联交易。同时，公司拟采用询价方式，向不超过10名特定对象非公开发行股份，募集不超过132亿配套资金，发行价格不低于5.41元/股。
在市场看来，西安民生的收购无疑是一场“蛇吞象”。
年报数据，西安民生最近三年的净利润均在6000万至7000万水平；而身价不菲的供销大集控股又是何方神圣？
公告披露，供销大集控股成立于2015年4月30日，系投资控股平台，本身无实质性经营活动。其下属子公司主要从事多种商业业态，业态包括连锁超市、商业百货和商业综合体，并正在向互联网O2O商业模式转型。
那么这家投资控股平台的经营状况又是如何呢？
数据显示，供销大集控股2013年、2014年及2015年1-5月资产总额分别为399.50亿、439亿和412.46亿；营业收入数据分别为52.11亿、50.13亿和19.22亿；净利润方面，三个区间净利润分别为亏损4.4亿、亏损5.8亿和亏损0.79亿。
如此算来，从2013年开始的两年半时间内，供销大集控股共亏损约10.96亿元。
但是，这并未成为西安民生收购供销大成控股的阻碍。
公告显示，2014年6月18日，中国供销集团与海航集团签署框架合作协议，围绕服务三农和商贸物流体系建设、金融服务系统建设等方面展开深度合作；发挥各自商业领域的资源优势，搭建以供销大集为代表的新型城乡商品流通平台。
另外，标的方给出的承诺利润也成了交易的“催化剂”。
公告中《盈利补偿协议》约定，海航商业控股及其一致行动人、新合作集团及其一致行动人承诺，保证标的公司 2016 年度、2017 年度及 2018 年度扣除非经常性损益后的实际盈利数不低于1.81亿、14.84亿和23.32亿。
公告还表示，若标的公司实际净利润数低于上述净利润承诺数，海航商业控股及其一致行动人、新合作集团及其一致行动人将相应承担补偿责任。 共4页 上一页 [1] [2] [3] [4] 下一页 西安民生：投巨资打造全国O2O城乡商品流通体系 拟268亿收购大集控股 西安民生“蛇吞象”转型O2O 西安民生掀开重组“面纱” 拟268亿收购海南供销大集 西安民生拟268亿收购供销大集控股 转型O2O 日本潮牌MOUSSY及SLY进驻西安民生百货骡马市购物中心 搜索更多: 西安民生 |
