|
02
无解痼疾：毛利率低
另一方面，线上卖菜本身是一个低毛利率的生意。
叮咚买菜的招股书显示，履约成本对公司盈利有着一定影响力。2019年至2021年第一季度履约费用率分别为49.9%、35.7%、39%。
每日优鲜招股书显示，2019年至2021年第一季度履约成本占公司当期营业收入的比例分别为30.5%、25.7%。
从2019年至2021年第一季度，每日优鲜的毛利率分别为8.7%、19.4%、12.3%。每日优鲜毛利率的增长得益于一系列有效的战略实施；从2019年至2021年第一季度，叮咚买菜的毛利率分别为17.1%、19.7%、18.9%。
图：来自每日优鲜招股书
不论哪一家，离业内公认的30%毛利率的赢利点都还有比较大的差距。但同时，在这笔低毛利率的生意下，又需要承担高昂的运营费用。
虽然招股书显示，公司的正式员工仅3098名，但实际上，加上其一线配送人员，存在间接关联的员工数已经达到3万人规模。
图：来自叮咚买菜招股书
以叮咚买菜2021年第一季度为例，该季度叮咚买菜的GMV为43亿，订单总额为6970万，履约成本为14.8亿元，其中有8.9亿元将支付给外包费用。这就意味着每完成一笔订单，叮咚买菜需承担21.2元的履约成本，其中12.7元将给到外包费用。
据21CBR报道，一个前置仓面积为300平米左右，每平方大致在辐射周边1-3公里区域，人员配比近25人，包括一位负责管理的站长、13名的配送骑手、3名分拣员、3名仓管，以及3人值夜班、3人负责水产方面。
对每日优鲜、叮咚买菜的商业模式来讲，不得不去搭建供应链、前置仓、物流、运营、配送体系，这对本身就是低毛利的生鲜电商，无疑是在加剧其盈利的难度。
03
饮鸩止渴：烧钱
生鲜电商经过了几年的渗透，也过了快速拉新的阶段。尤其是在各大资本纷纷入局社区团购的背景下，更是给生鲜电商的拉新和留存增加了成本。
走线下，依然是生鲜电商主要的获客方式。
比如，叮咚买菜依然采取地推、补贴促销的方式用以获客。主要手段有在小区门口设立摊位，通过以鸡蛋、油米等物品引导用户下载并注册买菜APP；老用户拉新可获59-30的优惠券等等。
招股书显示，2019年、2020年及2021年Q1，叮咚买菜在销售费用方面的支出分别为2.604亿元、5.687亿元以及3.183亿元，占当期营业收入的比例分别为6.7%、5%以及8.4%。
图：来自叮咚招股书
但这种以补贴获量的方式所带来的客户与平台的黏性并非很大。
比如，普通用户往往会选择哪个平台优惠力度高，就选择去该平台薅羊毛。这就意味着倘若叮咚买菜中止补贴，那么这部分用户也将流失。
而后，叮咚买菜试图通过绿卡会员提高复购率。虽说2021年第一季度，叮咚买菜的平均月交易会员数为150万，其带来的GMV在总GMV的占比为47.0%。但绿卡模式的背后仍是会员价、发放优惠券等以价换量。
对这两家生鲜电商的难兄难弟来说，无疑是陷入了一个死循环，用前置仓这种极重的模式，去博取生鲜这个极低毛利率的回报，显然是不经济的。并且，几年下来，不论是谁都没有找到很好的解法。
因此，每日优鲜和叮咚买菜的上市，并不意味着生鲜电商的故事讲通了。
来源：锌财经 朱沪青 共2页 上一页 [1] [2] 关注公号：redshcom 关注更多: 生鲜电商 |
