达达集团创始人、董事会主席兼CEO蒯佳祺的朋友圈越来越大了。从商超、到医药、餐饮，现在他又开始涉猎美妆圈了。
3月9日，达达集团（纳斯达克股票代码：DADA），今天发布了其截至2020年12月31日的未经审计的2020财年第四季度和全年业绩。2020年第四季度总营收为20亿元人民币，同比增长70%。2020年总营收为57亿元人民币，同比增长85%。达达集团包括达达配送平台和京东到家。
值得注意的是，在业绩说明会上，达达集团方面也表示，除了加速下沉，京东到家推动全品类进入即时零售时代。其中，美妆品类也取得阶段性突破，京东到家与屈臣氏、万宁、悦诗风吟、娇兰佳人等美妆类连锁品牌深度合作，上线超3400家美妆线下门店。而在第四季度，手机数码品类增长明显，京东到家已与京东专卖店、vivo品牌厂商、苹果授权经销商、迪信通等实现深度合作，平台上线手机门店数已突破6000家。
达达集团的早期核心客户是需要O2O服务的商超零售企业，不过后来，蒯佳祺也会出现在一些医药公司的活动中，他的身体力行，带动了中国前十大药店连锁进驻京东到家。在此次的业绩报告中，达达集团也提到，在品类升级方面，商超连锁百强超过7成已经进驻，但是连锁药店百强的进驻率，已经超过8成。
在去年达达集团实现IPO时，外界还多把它视为商超零售O2O第一股，即商超零售企业是其到家平台的核心用户群体。不过，今天重新审视之，也许称之为一个即时配送领域的“小京东”更为合适。这种改变的背后原因，颇为复杂，亦折射出中国实体零售业线上化道路的复杂与不易。
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蜜月之后
从数据来看，达达集团的财报整体数据表现向好，亏损正在逐步缩窄。
57亿元的营收拆分到两大业务板块来看。2020年全年，达达快送平台营收同比增长72%至34亿元人民币，2019年营收为20亿元人民币。增长主要来自于为物流公司提供的服务，以及为连锁商家提供的同城即时配送服务的订单数量增加。2020年全年，京东到家平台营收同比增长109%至23亿元人民币，2019年营收为11亿元人民币。
公司尚未实现盈利，但是亏损收窄迹象突出。2020年全年，归属于达达集团普通股股东的净亏损为21亿元人民币，2019年归属于普通股股东的净亏损为25亿元人民币。
在谈及业绩表现时，除了全品类扩张，达达集团方面也会强调下沉市场的贡献。不过众所周知，在当下的中国三四线市场，社区团购正风生水起。面对创业邦提出的披露三四线市场订单数量的问询，达达方面表示仅能提供增长率。
考虑到达达集团2020年的财报尚未正式披露，很多数据尚缺可以佐证的坐标维度。那么品类变化则是另一个观察角度。不过，对于商超、医药、餐饮三类商户的大致比例，截止发稿时，达达集团未向创业邦提供相关数据。
结合财报数据和商超零售业在2020年的整体表现，创业邦认为，可以判断说，实体商超零售企业与达达集团的蜜月期已经过去。这并不是说双方关系不佳，而是从“恋人”变为“朋友”关系。达达集团的全品类战略执行得越坚决，则实体商超零售业从这样一个第三方流量平台所能获得的流量，越被稀释。面对疫情和社区团购的双重夹击，实体零售唯有自救。
从达达的发展历史看，早期达达集团通过与头部商超合作，用KA商户迅速抓住种子用户打出了知名度。至今，沃尔玛、永辉等头部商超都是达达集团的重要合作用户。但是由于市场的原因，达达集团在这个领域也不可能一网打尽，比如与永辉同等体量的大润发（高鑫零售），就是借助阿里系统做到家服务。
另一方面则是，随着竞争的加剧，有实力的头部零售公司，更希望能够自己形成自有流量，而不是把到家服务的流量入口，全部放在第三方平台上。
以永辉为例。根据永辉2020年上半年财报。永辉超市在疫情重压之下，上半年营收仍旧突破500亿元大关。其中线上销售也是增长动力之一。截至2020年6月30日，永辉线上业务会员数已达3284万户，报告期月活数772万户，线上营业收入达到45.61亿元，同比增长242.93%，占主营收入比9.71%。
关键是拆解一下，才能看懂。其中，永辉生活APP到家业务已覆盖852家门店，为消费者提供到家服务，实现销售额22.5亿元，同比增长2倍。日均单量17.9万单，1-6月平均复购率为45.63%。2020上半年超市京东到家业务已覆盖745家门店，为消费者提供到家服务，实现销售额16.2亿元，日均单量8.8万单。
也就是说，无论是从销售额还是覆盖门店范围，永辉生活APP这个自营平台都压了第三方平台一头。可以说，与京东交手多年后，线下零售商对于下一个京东的到来，有着天然的警觉。
另一方面，从市场角度看，很多有线上数字化改造需求、线下到家配送服务需求的商家都是三四线市场的中小品牌。现在，科班出身的多点DMALL也在做中小零售商的数字化改变和赋能。多点的模式与京东到家究竟谁更适合中小零售商，目前还无法得出直接结论。
从全局数据来看，根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心发布了《2020年1-12月份消费品市场运行情况分析》，2020年社会消费品零售总额391981亿元，同比下降3.9%，降幅较1-11月收窄0.9个百分点；实体店消费品零售额同比下降8.8%，降幅较1-11月份收窄1.3个百分点。
与此同时，2020年，网上实物商品零售额实现97590亿元，同比增长14.8%，增速较1-11月份放缓0.9个百分点，占社会消费品零售总额的比重为24.9%。
这意味着，在2019年，网上实物商品零售额占比突破五分之一（20%）后，2020年又几乎达到了四分之一的分水岭。
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