拼多多的年活跃买家已经接近7 亿了，与阿里仅剩5000多万的差距。按照过往的增长速度，在2020年底它可能会超过阿里。
但对手给拼多多造成的危机也开始显现。
过去一周，京东、阿里、拼多多陆续发布了第二季度的财报。财报显示，他们的电商业务数据都在漂亮地增长。
这里面有疫情的原因：3-6月份，国内经济在疫情后稳步复苏；同时，越来越多的实体商家将销售转向线上，消费者也是一样；另一方面，第二季度本来就是电商行业的传统旺季，这一季度还有618营销活动的助力。
然而，对比各家财报发现，同样都是增长，但竞争格局正在发生变化，京东和阿里对拼多多形成了围攻的态势。与此同时，快手和抖音甚至是社区团购们也开始入侵拼多多的阵地。拼多多在第二季度的进步似乎不足以撑起人们对它未来的期待。
对手越来越强
根据拼多多财报数据，二季度，拼多多实现营收121.93亿元，较去年同期的72.90亿元增长67%；归属于普通股股东的净亏损为7724万元，较去年同期的亏损4.11亿元大幅收窄。截至2020年 6月 30日，平台年活跃买家数达6.832亿，较去年同期净增2 亿，较上一季度净增5510万，创上市以来最大单季增长。
拼多多平台GMV达 12687亿元，较去年同期的7091亿元增长79%；而一季度拼多多的GMV增速是108%，相比之下，第二季度GMV增速明显放缓。
在用户规模增长创新高的情况下，总交易额（GMV）却增速放缓，这说明客单价的增长速度缓慢，拼多多在中高端商品的售卖上起色不大，进而证明了阿里和京东在守住阵地方面做的还不错。
根据阿里财报显示，在推出3 个月之后，淘宝特价版的移动月活跃用户（MAU）已近4000万。自2019年初以来，下沉市场就成了阿里电商业务用户增长的重要来源，几乎每个季度都贡献了60% 至70% 的增长。
再看京东，京东在微信端推出了社交电商京喜，算是拼多多的高仿版。
而且，京喜在供给侧的打法上也和拼多多相似：向产业带布局，直接将工厂和消费者连接起来。
京东CEO徐雷说，在中国，产业带的数量规模在200多家，针对下沉市场，京东的策略是为用户适配产业带商品。
截止二季度，京喜已在全国布局超过150个产业带和源产地。京喜产业带商家数量在二季度较一季度增长550%。据悉，京喜还将在年底完成100个工厂型产业带基地、100个农产型产业带基地的布局。
这样做的效果还不错，在第二季度，京喜新用户增长环比超过100%，新用户中有7 成来自3-6线城市。
徐雷表示，第二季度，京东下沉新兴市场成果显著，来自下沉新兴市场的新用户占据了非常高的比例，京喜和京东极速版获取新用户效果很明显。
极光发布的《拼多多数据全面解析报告》显示：特价电商应用用户与拼多多用户高度重合：淘宝特价版、京喜等特价电商用户重合度不断上升，2020年6月与拼多多用户重合度都高达85% 以上。
但问题也出现在了这里。一直以来，消费者在拼多多购买的品类主要以日用品、农产品等突出性价比（低价）的产品为主；而高价的3C数码产品则是京东的主阵地，中高端服装则是阿里的主阵地。
拼多多做的依旧足够给力，但竞争对手们正在侵入它的腹地，甚至以高防拼多多的产品，对拼多多进行针对性打击。
另一方面、快手、抖音、淘宝直播等直播电商又以相似的策略进一步抢夺拼多多的目标用户和后端供应链。彭博社评论，随着各种形式的在线消费在销售渠道中的变化，视频电商正占据更大的市场份额。
抖音将2020年的GMV目标定在了2000亿，快手是2500亿元。而且，抖音、快手重点扶持的同样是中小企业和产业带商家。源头直卖、爆款特价的逻辑与拼多多高度重合。
这个时候，新的市场上，拼多多相对于阿里、京东，依旧渺小、进展有限；而自身的阵地上，却来了越来越多的竞争对手。拼多多下一阶段的发展，开始存在大量的不确定。
一旦阿里、京东、快手、抖音在拼多多的阵地上站稳了脚，拼多多依旧没能拿下阿里、京东的优势阵地，或者形成差异性竞争的话，拼多多的增长神话将在「围攻」下陷入停滞。
竞争蔓延至上游
拼多多的危机还来自社区团购，但这也是它的新机会。
过去半年，社区团购赛道已经发生了100亿元规模的融资、并购，腾讯、阿里、美团纷纷入局，拼多多启动较晚但也没有例外。
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