美团各业务模块的毛利率 制图 / 燃财经
到店和酒旅有高达88%的毛利率，但对营收的贡献只有20%；五花八门的新业务，虽然增长迅猛，但毛利率比外卖还低，且大部分还处于亏损状态。外卖的地位不可动摇，意味着配送作为基础设施的作用不可动摇。
这是一个短期无解的矛盾体。“美团的盈利不可能只靠提高佣金，但短期又找不到更便捷的途径。从长远来看，还是要靠规模效应和新业务的进展。”一位投资人说。
捆绑与反捆绑
“我们不应该把注意力放在佣金上，而应该更多关注平台的控制力和话语权。”柳钲说。
一个让人担忧的信号是，美团外卖正愈发强势。据Trustdata发布的《2019年Q3中国外卖行业发展分析报告》显示，2019年第三季度，美团外卖交易额占比达到65.8%，远超对手饿了么。
在今年2月商家对美团的举报中，有170多家会员单位的南充火锅协会认为美团存在垄断经营的问题。
从市场份额来看，目前中国的外卖格局尚谈不上垄断。但一个显而易见的事实是，不论美团外卖还是饿了么，现在都将目光盯在了供给侧，试图通过各种手段，将商家牢牢绑定在自己的平台上。
二选一是行业正常现象。美团和饿了么都会对商户进行分级，根据品牌、规模、诚信度等维度，将商户区分为战略合作商户和普通商户，并给与不同的佣金费率，独家商户会获得更多的资源倾斜。
平台方总会给出一些让人难以拒绝、却又无法接受的条件。柳钲透露，美团的市场经理曾多次劝她签独家，并口头承诺只要签独家，未来可以保证佣金费率不涨。饿了么的市场经理对她表示，可以提供一笔大额贷款，前提是签独家，并要有一定额度的包销。
作为当地的品牌商户，柳钲感受到了两大平台的示好和拉拢，但这同时引起了她的警惕：跟任何一方签独家，都会得罪另外一方。“会被另一方封杀，比如你的店铺用户搜不到。签独家的风险太大。”
柳钲知道不能跟平台绑定的太紧密，因为客户资源和订单都是掌握在平台手里。他拒绝了独家，却无法拒绝任何一个平台的配送。
在配送方式上，商家可以选择平台专送、自配送、众包配送。为了减少对平台的依赖，赚这一份配送费，柳钲尝试过自己配送，但人手不够，订单多的时候根本忙不过来，众包配送单量太小，价格谈不下来。总之都不如平台专送划算。
一位外卖代运营的人士告诉燃财经，外卖平台主推的是专送，如果商家自建物流，平台会给商家降权，权重的排名是：专送＞众包＞自配送。
美团在去年5月将美团配送独立，次月饿了么将旗下蜂鸟独立，两大平台都已经开放同城即配的物流运力，在规模化的基础上具备了基础设施的功能。“就像水电一样，你不可能自己去建了，只能用人家的。”柳钲说。
美团和饿了么大肆宣扬的数字化升级，的确让柳甄感受到了技术带来的效率提升——过去因配送延时导致的赔付，现在可以机器自动发起，不再需要人工。美团的工作人工甚至给她推销pos机，除此之外还有快驴的进货系统，方方面面平台都考虑到了。
但这个时候，她却开始担忧：“当我把这些机器全都装上，未来我还换的掉吗？”
作为600万商家中的一员，竞争加剧是实实在在的。以广告投放为例，丁晟的美团店铺，一个月需要一万元的广告费用，而且“不买排名就订单量非常少，这已经成为一笔固定开支。”
广告费用的增长，是美团希望看到的，这是比抽佣更健康的盈利模型。
美团各业务收入增速 制图 / 燃财经
美团的在线营销服务收入，从2018年一季度的15亿元，一直上涨至2019年三季度的44亿元，几乎翻了三倍，速度远高于佣金的增长。
一位投资人认为，“对于商家而言，抽佣毕竟是被动的，但买广告是主动的，而且效果可以在数据上直接体现，商家当然更愿意接受。”
平台的掌控力在不断加强，商家对平台的依赖也在不断加深。“美团跟饿了么是越来越狠了，总体而言我们的利润打薄了很多。”一位山东的快餐店老板对燃财经说。
但是他选择继续做美团外卖。因为，外卖的利润虽然薄，但在堂食基础上做了增量，是额外多赚的钱。“一单外卖可能我只赚两块钱，但我还是愿意去挣，因为如果我把外卖砍了，那我的门店可能就直接亏损了。”
“除非哪一天费用涨到承担不起了，我就不做了。”上述快餐老板说。
在丁晟看来，做外卖已经从一开始的试图增加利润，变成了作为品牌宣传的渠道，为线下堂食引流。犹豫再三，他还是决定将重点放在堂食。
但这并非意味着外卖没有机会了。丁晟身边有只做外卖的商户，即便在20%的费率下，依然活得很好。因为每天可以做到好几百单，订单密度足够高。
无论如何，疫情就像是一剂催化剂，促使餐饮商家更加重视线上运营、产品质量、服务品质。而这些，都将在未来成为新一轮外卖大战的基础。
应受访者要求，文中丁晟、柳钲为化名。
（来源：燃财经 作者：黎明）
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