好价+好玩是拼多多的核心。好玩是通过社交分享优惠和多多果园等游戏方式实现，好价则是通过补贴和C2M模式(由客户订单打通中间环节直接向生产商定制生产商品)实现。
拼多多能快速占领下沉城市，是因为黄峥看准下沉市场电商化程度不高，但对商品的需求却是巨大的，同时拼多多平台上的商品定价符合下沉市场用户的消费水平，加上微信流量+社交玩法助力，实现高速增长很合理。
如果说拼多多在下沉市场能取得成功是理所当然，那拼多多二季度向上进入“五环“成功真的是意料之外。因为下沉市场更多代表中低端消费，而在一二线市场更多的是高端消费。二季度拼多多平台一二线城市用户的GMV占比上升11%，达到了48%。
拼多多平台上的商品被更多一二线城市的消费者接受，原因要么就是拼多多的商品质量变好了，性价比更高了，要么就是一二线城市普通家庭钱包没钱了，需要节流。
普通家庭钱包是否没钱了我不知道，但拼多多的C2M模式下的农产品确实非常受一二线城市消费者喜爱。在618期间，拼多多14天内卖出了78亿元的水果生鲜、食品等农产品，其中70订单来自于一二线城市。
不管是下沉市场还是一二线城市的消费者，他们都喜欢质量好，价格低的商品，最近上海Costco的火爆也从另一个方面印证了这种观点
有人说，拼多多依靠营销手段买增长的模式是行不通的。
但在如今的互联网时代，想要获得成为，快速扩张才是制胜法宝
最近我在读一本由LinkedIn创始人里德霍夫曼撰写的书，名叫《闪电式扩张》。里面提到，当商业模式依赖于拥有大量用户并需要从中获得反馈时，优先考虑速度，而非效率，尤为重要。特别是需要同时面对企业和消费者的双向商业模式。
因为在数据时代，一旦积累了大量用户并得到大量数据的时候，就可以根据用户需求来调整发展策略，从而领先竞争对手。
里面提到了四个关键增长因素，分别是：市场规模，推广，网络效应和毛利。其中市场规模，推广和网络效应很好理解，在拼多多上也充分体验出来。
但经常被投资者忽略的是毛利。因为在快速扩张市场的时候，需要大量的资金投入。资金的来源可以有两种：内部造血和外部融资。
多度地依赖外部融资是不能持续的，不管是里德还是现在就职YC中国的陆奇都认为只有拥有了充足毛利才能有效地支撑企业的成长。因为毛利率越高，每一货币的销售额，公司就有更多的现金用于增长和扩张。
拼多多二季度实现毛利56.95亿元，同比增长145%，毛利率高达78.1%。再过去几个季度，拼多多的毛利率一直保持在80%左右。
拼多多二季度的最大惊喜之一，就是Non-GAAP销售费用率的下降，从上年同期的108.4%下降至80.87%，销售费率下降使二季度Non-GAAP净亏损率收窄至5.64%，未来有可能做到可以做到自己输血的水平。
如今世界上市值最高的几家公司，全是科技公司，都有着极高的毛利率。谷歌Q2毛利率55%，Facebook毛利率80.42%，亚马逊和苹果稍微低一下，分别是42%和37.%。国内阿里巴巴和腾讯的毛利率分别为47%和44%。这都是传统行业所不能比的。
高毛利率是最容易被忽略但又极其重要的一个增长因素，这代表了他们都有足够的利润去投足增长。
就像亚马逊CEO贝佐斯说的：“你的利润就是我的机会”。在当下投了大量的钱，巩固扩大市场地位，买未来的增长。
结语
在零售业中，三个永恒不变的准则：顾客喜欢价格更低的商品，顾客喜欢希望有更多的选择，顾客喜欢更快的物流。
就像黄峥在Q2电话会议所说的：
“If you do the right thing continuously and consistently, then you will see the power of compounding. So, this quarter to us, it's just a normal quarter. There really is -- nothing dramatic has had been happening. But the beauty of our model is that, it's simple and it's -- there is no magic there.”
翻译一下，大概意思就是如果你坚持做一件事，你就会看到复利的力量。这个季度对我们来说，只是一个普通的季度，并没有什么魔术。
也许，零售行业就这么简单，拼多多只是围绕消费者的三条原则，坚持把大量的钱投到这些长期的趋势里中去罢了。
（来源：格隆汇 汉之云）
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