上个月，摩拜单车更名美团单车，美团App成为摩拜单车唯一入口。在外界看来，这是一个令人不解的决定，摩拜单车14亿商誉价值就此消失。
但从美团的角度来讲，摩拜作为高频的线下入口，与美团相加产生的战略价值远大于其独立存在。
财报中这样解读摩拜单车的定位，“我们完成收购摩拜以更好的服务我们用户的高频短途需要、扩大平台所触达的消费者群体、收集更多基于位置服务数据并扩大其他服务品类的交叉销售机遇。”
摩拜单车的用户手机上一定有美团App吗？答案是否定的。
一位投资人对蓝洞商业说，“我们曾分析过美团和摩拜的用户人群，确实存在不小的差异性。比如很多老人和小孩，骑过摩拜单车，但是从来没有用美团点过外卖、买过电影票。”
”摩拜并入美团之后，后台的用户数据有明显的增长。“另一位接近摩拜的人士也表示，未来美团会尝试一些交叉营销，比如扫开摩拜单车赠送一张外卖券，而这个金额来自店家的营销费用。
未来可期的摩拜单车，需要美团承受短期的压力。“如今美团的股价也受到摩拜拖累，只能加速折损。美团会把摩拜的折损尽量控制在今年（2018年），之后就可以轻装上阵了。”一位投资人对蓝洞商业表示。
高频+低频
美团已经跑出一条第二增长曲线。
管理哲学之父英国人查尔斯·汉迪曾提出第二曲线理论，也就是企业应该在第一曲线（主营业务）增长平缓前，找到第二曲线代替第一曲线承担增长引擎。
外卖是美团的第一曲线，第二曲线是到店和酒旅。作为造血业务，到店、酒旅业务在2018年的交易金额为1768亿元，同比增长11.8％，收入同比增长46％至158亿元。
美团CFO陈少晖透露，“酒店业务只是一个业务分支，帮助我们对流量实现现金化。2018年90%的新增酒店业务用户都是外卖平台用户或者Instore用户。”
美团外卖高频溢出的流量优势，自然在到店、酒旅形成商业价值的转化。
有这样一组数据。
2014年京东用户平均交易频次是8次/年，阿里系的交易次数是50次/年。到了2018年，京东没有大幅变化，但阿里系已经变成80次/年。
2018年，美团年度交易用户达4亿，较2017年同期的3.1亿增长近1亿用户。美团每位交易用户平均每年交易笔数达23.8笔，较2017年的18.8笔增加5笔。2018年美团年度活跃商家达580万，较2017年同期的440万增长32.1%。
占领高频市场，核心是用户交集和重合之下衍生出的自然需求增长。
“美团还会加大对其他业务的投资，2019年我相信亏损会继续减小，因为我们采取了选择性投资新业务等策略。”陈少辉说。
审慎投资的美团，脚步并未停止。
阿里和腾讯争相卡位的公共出行市场，美团也并未缺席。
与阿里、腾讯在一二线城市高调布局不同，美团走的是“农村包围城市”路线，早期把业务重点下沉到四五线城市，例如常熟、恩施、赤峰等。业务形态也不同于阿里、腾讯的乘车码、双离线等支付形态，美团与公交集团合作推出充值形式的“电子公交卡”。
当年的千团大战，美团就是采用二三线城市包围一线城市的策略，精准打击，确立地位。
另一边，美团App也在提高DAU上下足了功夫。
2019年1月，美团放出多个游戏类招聘岗位，包括开发工程师、视觉设计师和游戏策划等。当时王慧文回应，“我就试试，别多想。”
但事实并非如此。
美团计划在App端上线休闲小游戏，类似淘宝上的“金币庄园”、支付宝上的蚂蚁森林等。淘宝的“金币庄园”，在淘宝通过种菜、偷菜收货淘金币，淘金币可以在购买商品时抵扣现金。
一方面，可以提高用户活跃度和打开率，另一方面延长用户的使用时长，游戏中获得的虚拟奖励可以二次转化。用户的停留时间，就是价值。
在财报分析师会议上，被问及最多的还是阿里系的竞争问题。
进入2019年，美团与阿里全面对战。美团外卖和饿了么、口碑，美团酒旅和飞猪，美团单车和哈啰出行，小象生鲜和盒马鲜生，甚至包括金融、大出行等等。饿了么CEO王磊曾在《财经》的采访中表明态度，“补贴在财报里体现不会很大，一个月几亿，一年也就100亿。”
阿里在本地生活市场的打法，与当年和京东的电商一战，如出一辙。百亿美元收购饿了么，与口碑合并成立新公司，新零售业务与蜂鸟物流对接，一系列动作的背后，都是阿里系遏制美团的动因。但是焦灼到了下半场，远非一场补贴战就可以清场，2019年将是一场本地生活领域的核战争。
面对阿里系的进攻，王兴并不急于“赢”。在这场无限游戏中，王兴玩的就是边界。
来源：蓝洞商业 文/焦丽莎
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