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三、龙头企业大幅领先行业增幅，市场留给二三线企业的时间不多
1月行业集中度CR8指数81.2，同比提升1.2个百分点，集中度明显向头部公司集中。从市占率角度来看，2019年1月份通达公司+顺丰占行业总件量的78%，较去年第四季度的74%份额有明显提升，各企业较2018年1月均提升2.3-2.4个百分点，规模效应突出，表明快递行业件量正加速向一线梯队集中。（数据来源华创证券）
数据来源国家邮政局，中金公司研究部
根据A 股4 家上市公司的月度数据，即使包括增速较慢的顺丰，合计业务量增速也超出行业8-10个百分点，不包括顺丰则超出更多，并且排名第一的中通四季度业务量增速（34%）也快于行业（26%）8个百分点，因此CR6也是继续提升的。
2017~2018年，行业目睹了二三线快递企业的转型与消失。全峰、快捷等二三线快递企业或退出行业竞争，或经营困难，抑或被其他公司收购但整合效果欠佳。速尔、安能、宅急送等二线快递企业因为日均处理量已经与第一梯队差距太大，其在单件成本、服务质量、覆盖区域等方面无法与一线企业竞争。
因此，双壹认为：通达系龙头电商快递将继续抢占二三线快递市场份额，龙头集中度将进一步提高。
四、以价促量仍是今年市场的主旋律
2月19日，圆通、韵达、申通和顺丰先后发布2019年1月份经营简报，其一月份快递单量分别为6.55亿件、6.59亿件、5.10亿件、4.09亿件，增速分别为36.13%、35.60%、42.96%、27.41%。
数据来源国家邮政局，双壹制图
从总量而言，在中通继续保持行业第一的市场格局下，圆通、韵达继续领跑，榜眼之争愈发激烈。增速方面，在四家快递企业中唯有申通超过40%，圆通与韵达的榜眼大战越发胶着，1月份圆通增速反超韵达，在各大快递“夺位战”的形势下，2019年的龙头企业对于市场份额的争夺将会更加激烈。要想保住龙头优势，往往采取积极的价格竞争策略来获取更多件量。
现阶段下，电商快递驱动核心仍是“以量为先”，性价比是核心竞争力，其量价循环：降价→业务量增加→单位成本下降→降低价格。在竞争集中趋势下，双壹认为：2019年价格战将会持续，通过低价抢量的策略仍然奏效。目前通达系龙头之间的竞争趋势明显加剧，而通达系的产品仍然同质化，产品差异化尚待时日，企业只能通过降价抢量，价格战不可避免。并且综合三通一达的各项最低单价成本，快递成本仍存在较大优化空间，综合行业竞争和成本空间的考量，“以价促量”势在必行。因此，公司内部成本优化成为竞争关键，成本越低，价格越低，才能在市场上更具竞争力。
来源: 亿欧 双壹咨询 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 物流 |
