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事实上，除了经营孱弱，诉讼事项也暴露了海南椰岛的内控问题。今年4月份媒体曝出海南椰岛子公司员工职务侵占事项，经查下属公司出纳林某某侵占单位资金1986.11万元，公司被非法侵占尚未追回的资金约1897.41 万元，近期法院对该案件作出一审判决。为了弥补该事项对海南椰岛的影响，股东全德能源以债权豁免方式全额弥补公司全部被侵占资金1897.41万元。
前三季度收入止跌 收现比与预售款均大幅减少
海南椰岛原本是一家保健酒公司，产品包括“椰岛鹿龟酒”与“椰岛海王酒”等，而且在很长时间内贸易业务收入占比巨大。
2022年以来，由于银行缩减授信额度等原因，公司开始收缩贸易业务投入。与此同时，传统的保健酒收入也在萎缩，导致当年营业收入从此前的8亿元骤降至4亿元左右。2023年酒类收入继续大幅萎缩，总收入降到2亿多元。
在传统业务萎缩的同时，海南椰岛将白酒业务作为转型方向。2021年接连成立了三家白酒子公司，2022年白酒收入达到1.73亿元，占到酒类收入56%，但是2023年白酒业务就开始变脸，白酒销售收入下滑至3587.61万元。
今年前三季度，酒类业务收入有所恢复，达到1.27亿元，同比增长近30%，不过由于白酒收入此前的大幅下滑，在酒类收入中的占比已经降至25%。
虽然收入止跌，并且微增0.15%，亏损金额也在大幅减少，但是几个关键财务指标并不乐观，收现比从上年的149%骤降至71%，在营收持平的情况下销售商品、提供劳务收到的现金减少了52%。从预收账款（合同负债）来看，前三季同比减少31%至8877.71万元。这说明前三季的收入质量可能要打折扣。
除此之外，海南椰岛的预付账款依然维持高位，前三季为8800.32万元，甚至高于前两年。公司预付款大幅攀升从2021年开始，当时主要是因为业务转型，白酒业务在贴牌经营模式下，需要向合作方基酒外购基酒。但是如今不论白酒收入还是总收入均已大幅萎缩，高企的预付账款究竟是为什么呢？
2023年6月，海南椰岛原控股股东北京东方君盛投资管理有限公司所持海南椰岛股份被司法拍卖导致持股减少，持股13.46%的海口市国有资产经营有限公司成为第一大股东，市场一直对国资股东寄予希望。
国资“被动”控股以后，海南椰岛再度改变了发展方向，今年提出“回归保健酒赛道”的战略，并且推出了新品。而此前大力度投入的贵台酒，目前在淘宝平台已经不见踪影。
在新战略下，公司能摆脱困境吗？
来源：新浪财经上市公司研究院 新浪证券 作者：浪头饮食/ 郝显 共2页 上一页 [1] [2]
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