除了毛利率下滑，长江商报记者注意到，宇谷科技的研发费用率也在下滑。报告期各期，宇谷科技的研发费用分别为934.19万元、1109.83万元、1867.94万元和1290.86万元，年复合增长率41.40%。

　　但是公司研发费用率报告期分别为9.96%、4.85%、3.34%、3.17%，不仅一路下跌，还低于同行均值。同期，同行公司的研发费用率均值分别为4.83%、5.16%、5.21%、7.59%，呈现持续增长趋势，这与宇谷科技的变化趋势完全相反。

　　身陷专利纠纷危机

　　长江商报记者注意到，宇谷科技共有3家全资子公司，这3家子公司为其贡献了近九成的营收，但目前却陷于亏损或仅为薄利。

　　据招股书显示，宇谷科技的全资子公司分别为2020年成立的杭州港快科技有限公司（以下简称“港快科技”）、2021年成立的杭州这锂科技有限公司（以下简称“这锂科技”）、杭州那锂科技有限公司（以下简称“那锂科技”）。

　　2023年上半年，这3家子公司分别实现营收3.14万元、2亿元、1.51亿元。其中，这锂科技与那锂科技营收合计为宇谷科技贡献了整体收入的86.45%，这两家公司主要从事电动两轮车换电业务，为宇谷科技换电服务的运营主体之一。

　　但2023年上半年，这锂科技仅实现净利润0.30万元，那锂科技则净亏损328.54万元。这也为宇谷科技的真实盈利能力蒙上一层阴影。

　　值得关注的是，2023年6月19日，宇谷科技首次披露招股书，十余天后就收到上海哈啰普惠科技有限公司的起诉，指控宇谷科技相关产品侵犯了其专利号为ZL201922021397.3、名称为“锂电池及电动车”及专利号为ZL201920891424.X、名称为“一种电池检测装置及电池”的两项实用新型专利权。

　　据悉，涉案产品收入占宇谷科技2022年总营收的97.01%，相关诉讼会否对公司后续生产经营产生不利影响尚且未知。

　　除了专利之争暗流涌动，宇谷科技换电服务还频遭投诉。招股书显示，宇谷科技通过“这锂换电”系统为用户提供换电服务，通过“充电小斑马”系统为用户提供充电服务。其中2023年上半年，换电服务业务占比超过98%。

　　长江商报记者查询黑猫投诉平台发现，截至1月14日，以“这锂换电”作为搜索词查阅到的投诉量多达792条，已完成765条，近30天投诉量31条，已完成7条，投诉完成率偏低。

　　在各类投诉中，众多消费者投诉“这锂换电”的主要问题有用户使用体验不佳（电池断电）、无法退款、虚假宣传、霸王条款、退电池不退费、恶意扣费还有电池被盗却要用户赔偿等。

　　或许是意识到目前存在的问题，此次IPO宇谷科技拟募集资金10.94亿元，用于智能换电产品生产及运营中心项目、研发中心建设项目及补充流动资金。其中，近7000万元拟用于“研发中心建设项目”，将对现有研发设备进行更新升级，并聚焦于锂电池安全及生命周期管理、在线运筹优化的电池调度、换电网络布点策略优化、用户精细化运营与管理等领域进行深度研发。

　　来源：长江商报

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