|
对于大额亏损原因，东方园林将之归于合同资产、应收款余额较大，计提大额减值准备所致
日前，因违规担保事项，北京东方园林环境股份有限公司（下称东方园林，002310.SZ）原实控人何巧女、唐凯被深交所通报批评。违规事由显示，2019年3月，原实控人唐凯向自然人魏绍娟借款8480万元，期限1个月。何巧女和东方园林分别在《无限连带责任保证书》上签字、盖章，而上市公司未就上述担保事项履行审议程序和信披义务。何巧女、唐凯对上述违规行为负有重要责任。
无独有偶，就在此通报批评几天前，该公司董事、总裁刘伟杰辞职，继任者为公司副总裁刘晓峰。
事实上，2020年以来，该公司多位高管辞职或解聘，其中包括原副董事长赵冬、原副总裁冯君和郭朝军，辞职时间分别为2020年11月和12月。
梳理数据不难发现，2019年、2020年，东方园林的业绩持续下滑，归母净利润由2018年的15.96亿元，下滑至0.52亿元、-4.92亿元。按照业绩预告，2021年，该公司归母净亏损7.84亿元至9.85亿元。那么，不仅净利润连续下降，且2020年、2021年，两年归母净亏合计下限达12.76亿元，几乎将2018年的盈利“吞噬”。
对于大额亏损原因，东方园林将之归于合同资产、应收款余额较大，计提大额减值准备所致。分析资料，生态业务所形成的合同资产、应收款问题是公司长期存在的两大难题，且合同资产构成中，主要是建造合同形成的已完工未结算资产。
截至2020年末、2021年6月末，建造合同形成的已完工未结算资产的期末余额为160.60亿元、159.03亿元，占公司流动资产57.83%、59.21%。而按账龄法计提合同资产减值准备，随着时间向后的推移，该资产既面临结算延期、账款回收风险，且减值或将持续发生。
应收款方面，2019年末至2021年6月末，应收款账面余额占流动资产均在40%左右，而坏账准备计提比例已由14.75%升至23.90%。账龄结构上，2021年6月末，3年以上账龄的应收款余额43.57亿元，占比上升10个百分点。回款、坏账风险或已加大。
针对高管辞职是否与业绩下滑有关、回款风险、短期偿债能力等问题，《投资时报》研究员电邮沟通提纲至公司相关部门，截至发稿尚未收到回复。
预亏上限9.85亿元
公开资料显示，东方园林主要有三大业务板块，即生态业务（含水环境综合治理、市政园林和全域旅游）、环保业务（主要业务类型为工业危废处置）、循环经济业务（主要业务类型为工业废弃物循环利用）。
2019年9月，该公司原实控人何巧女、唐凯夫妇向北京朝汇鑫企业管理有限公司（下称北京朝汇鑫）转让1.34亿股（占公司总股本5%），并将4.51亿股（占总股本16.8%）股份对应的表决权无条件、不可撤销地委托给北京朝汇鑫。上述权益变动后，公司控股股东、实控人变更为北京朝汇鑫。
但从数据来看，2019年以来，东方园林的业绩表现并不佳。一方面，营收由2018年的132.93亿元，降至2019年、2020年的81.33亿元、87.26亿元；另一方面，归母净利润、扣非后归母净利润则由15.96亿元、13.17亿元，降至0.52亿元和-4.92亿元、0.26亿元和-5.33亿元。
按照业绩预告，2021年，该公司预计归母净亏损7.84亿元—9.85亿元，同比下滑59.27%—100.10%；扣非后归母净亏损8.69亿元—10.7亿元；同比下滑62.98%—100.68%。也就是说，不仅净利润连续三年下降，且2020年、2021年的归母净亏损、扣非后归母净亏损合计下限达12.76亿元、14.02亿元，后者已完全“吞噬”2018年利润空间。
在已公布业绩预告的环保工程类公司中，天壕环境（300332.SZ）、大禹节水（300021.SZ）续盈，且前者归母净利润同比增速下限达267%；津膜科技（300334.SZ）扭亏为盈；京蓝科技（000711.SZ）虽续亏，但亏损幅度较2020年收窄；博世科（300422.SZ）由盈转亏，预计归母净利润为-1.45亿元至-1.88亿元，同比下降174%至196%；博天环境（603603.SH）续亏，且亏损幅度拉大，预计为-12.09亿元至-15.12亿元，同比下滑182%至253%。
显然，与上述可比公司相比，东方园林2021年业绩也处于“倒数位置”。
东方园林近年来归母净利润及同比增速变动情况（亿元、%）
数据来源：wind 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 东方园林 |
