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2019年与2020年，公司扣非净利润连续两年亏损。如今，在全球芯片短缺的浪潮下，士兰微业绩终于迎来丰收季。
士兰微告诉《投资者网》：“2021年，国内集成电路半导体行业进入了快速发展期。士兰微继续在特色工艺平台建设、新技术新产品开发、与战略级大客户合作等方面加大投入，公司主要产品收入大幅度增长。随着公司产能进一步释放以及产品结构加快调整，预计今后公司营收还将继续保持较快增长。”
2021年，公司预计归母净利润将同比增加14.5亿元到14.64亿元，同比增加2145%到2165%；扣非净利润同比增加9.36亿元到9.49亿元。
研究机构对此分析，2021年公司产能稳步爬坡，同时在新能源汽车、光伏等市场取得突破，产品综合毛利率显著改善；控股子公司士兰集昕8寸线基本保持满产，士兰明芯LED 芯片生产线高产，均实现全年盈利。
其它方面，2021年，公司持有的其他非流动金融资产增值较多：参股公司安路科技登陆科创板上市，净利润因此增加5.34亿元；视芯科技2021年引入外部投资者，净利润增加5229万元。
民生证券表示，剔除非经常损益影响后，公司2021年第四季度扣非净利2.25-2.4亿元，中值环比-18.75%，环比略有下降主要因研发费用等增加。
短期利空消息扰动
二级市场方面，士兰微股价在2021年一路震荡上扬，并在7月27日最高见74.78元，在创下历史高点后，股价在高位震荡横盘了三个多月。2021年11月中旬之后开启阴跌模式，股价从70元/股下滑至最低时的48元/股。
截至2月16日收盘，该股报49.66元/股，市值703亿元，滚动市盈率93.6倍。
另一方面，机构也在减持。截至2021年年末，基金机构对公司的合计持股为1.26亿股，相比2021年一季度末的1.87亿股减少约0.6亿股。
此外，2021年11月士兰微发布公告，控股股东士兰控股及其一致行动人陈向东、范伟宏、郑少波、江忠永、罗华兵、宋卫权、陈国华，董事、副总经理李志刚，财务总监、董事会秘书陈越计划在6个月内，以集中竞价方式合计减持不超过1355万股，不超过总股本的0.95%。
不知是否因为近几个月股价调整较大，上述减持计划进度缓慢。《投资者网》梳理公告发现，截至目前，仅有副总经理李志刚完成减持20万股。
值得注意的是，今年3月末，士兰微即将迎来限售股解禁，解禁股数为2166万股，占总股本1.53%。
2021年9月，士兰微完成定增募资11.22亿元，用于8英寸集成电路芯片生产线二期项目和偿还上市公司银行贷款。彼时的定增发行价格51.8元/股，发行对象为中国华融、博时基金、UBS AG、大家资产、诺德基金、景顺长城等6名投资者，锁定期为6个月。对这批参与定增的投资者来说，其所持股份目前已处于浮亏状态。
“总体来看去年公司的股价保持了较好的涨幅。市场的股价有其运行的规律，影响股价的因素是多样性，相信市场投资者会作出正确的判断。”士兰微向《投资者网》回应称。
针对股东减持及限售股解禁的问题，公司表示：“在士兰微长期的发展过程中，管理团队和控股股东及其一致行动人一贯支持企业的发展。因为各自的需要在合法合规的前提下计划对所持股票进行一定量的减持合乎常理，市场投资者应理性看待。相信参与公司定增的投资者是看好士兰微长期发展前景，他们会根据自身的情况作出合理的安排。”
虽受短期利空消息扰动，也有机构依然看好公司长远发展前景。
方正证券表示，预计公司2021-2023年营收73亿元、100.4亿元、120.4亿元，结合金融资产公允价值增加等非经常性损益的不可持续性，预计公司2021-2023年归母净利润14.8亿元、15.8亿元、19.8亿元，维持“推荐”评级。其同时提示：公司或面临行业竞争加剧、产能爬坡进度不及预期、行业景气度下行的风险。
为了彰显公司对业绩的长期发展信心，士兰微十余年来首次推出股权激励。2021年12月公司向2419核心技术骨干授予2003.25万股，行权价格为51.27元/股。根据此次激励的业绩目标，公司2021-2024四年累积营收相较2020年将增长767%。（思维财经出品）
来源：投资者网 谢莹洁 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 士兰微 |
