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最近的外卖费率改革引人关注，美团的一番举动引起了不少舆论。
就基本面数据而言，一季度美团营收实现了新增长，但在净利方面，却是延续了上个季度的亏损趋势，相比去年同期亏损进一步扩大。
下面我们来看财报的核心数据：
2021年一季度美团营收达到370.16亿元，同比增长120.9%。
一季度净亏损达48.46亿元，经调整后的净亏损达到38.92亿元。
那么，反垄断监管下，美团新一季财报又表现如何？面对美团这份增收不增利的财报，我们又该关注哪些价值点？
外卖业务增长强劲，反垄断下却显美团焦虑
作为目前美团的主力业务，本季度外卖业务依然取得了强劲的市场表现。数据显示，外卖业务一季度营收达到205.75亿元，同比增长116.8%。这也是受益于春节假期需求的提升，使得订单量有所增长，2020一季度美团外卖交易笔数达到29.03亿笔，同比增长111.2%。
疫情后，美团KA商户急剧增加推动了整体平均客单价，一季度外卖AOV下滑5.5%，在基数效应下，环比前几个季度来看，外卖业务的平均客单价也是有所下滑。
另外，疫情期间，美团对部分平台商户佣金减免以及降低平台广告变现率，使得去年一季度外卖整体变现率有所下滑，而本季度受低基数影响，整体外卖业务的变现率是有在提升，达到14.4%。随着疫情的恢复，到了下半年，外卖整体变现率以恢复往常，而环比四季度来看，一季度实际上是处在上升的阶段，这也说明美团在平台外卖变现上，经营效率有所改善。
在平均客单成本上，综合进项税及春节期间订单量高增长对外卖骑手双倍工资的影响，平均客单成本基本与去年同期持平，这也受制于就地过年的提倡下，超十亿人响应号召，阿里巴巴发布的春节消费报告显示，线上外卖，云旅游，云吃饭等成为新消费趋势，对外卖骑手的需求增大。
不过，美团正在面临反垄断监管压力上行，叠加政府约谈、社保缴纳多重因素阴霾，美团的短期风险空前释放。
近期，美团对外卖抽成做出了调整，已推行费率透明化，但仔细来看，却是在变相地上调了对商户以及骑手抽成佣金，维持自身的利润，这也引来商户和骑手不满。在反垄断监管下，监管部门也对美团实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查，未来可能面临百亿罚款。
另外，关于骑手的社保缴纳引发了市场舆论，目前美团只是在为骑手购买商业险，而为骑手缴纳社保，会面临庞大的费用支出，这可能会导致在行政费用上会是一笔不小的开支，有市场统计，费用将高达200亿元。
面对美团实施试点费率透明化，饿了么也开启了降费补贴战，据《新京报》报道，饿了么目前已在超过10城试点费率透明化，并在川渝广深等美团腹地实行降费率手段，总投入10亿元补贴费率，与美团开启下沉市场攻坚战。
这样看来，在基数效应以及自身规模下，一季度美团外卖业务取得强劲的增长，其实也并不意外，但反垄断下美团提高外卖佣金，以及面临庞大的外卖社保支出费用，可能会对后续发展造成影响，而对社区团购持续性投入带来的亏大，也引来了市场关注。
阶段性亏损扩大，社区团购会是用户增长的底气？
目前，新业务板块分支的社区团购，是美团新业务重点发力的板块之一。本季度美团在社区团购业务上面依然重点布局。截至3月底，美团优选已经在全国超2600城市地区布局。
美团在此方面已经积累了一定的规模优势，但由于早期的行业竞争以及市场拓展，造成了资本重投入，这也迫使盈利上一直处在亏损状态，一季度美团新业务亏损额约80亿元，经营利润率降至-81.6%。
随着美团等各平台拓展市场的速度放缓，履约环节建设基本完成，竞争逐渐步入深水区，二季度开始，平台SKU和冻品增加对美团物流链路的稳定性提出较大考验。
在同一梯队的多多买菜也紧随其后，竞争层面并未拉开太大差距，根据知情人士的消息，多多买菜2021年目标是实现1500亿元GMV，这意味着日均GMV将超过4亿元，美团若不能保持现阶段优势，在市场份额上，可能面临被多多买菜争夺。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 美团 |
