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2016年，百胜智能获得了江西省科学技术厅等颁发的《高新技术企业证书》。根据税法相关规定，2016-2018年度，百胜智能可以按照15%税率计征企业所得税；2019年，百胜智能通过高新技术企业资格复审，2019-2022年度，公司可以继续按15%税率计征企业所得税。
公开信息显示，2016年，科技部、财政部、国家税务总局联合印发了修订后的《高新技术企业认定管理办法》（下称“认定管理办法”）。认定管理办法要求，参审的高新技术企业其从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%；最近一年销售收入在2亿元以上的企业，近三个会计年度的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例不低于3%。
根据新三板挂牌时披露的年报数据，2016年，百胜智能员工总数合计660人，其中公司技术研发人员数为83人，约占当期员工总数的12.58%。
根据招股书申报稿“报告期各期末的人数”，2017年，百胜智能的员工总数增至676人，但研发人员数仅为57人，较2016年减少了26人，公司研发人员占比也由12.58%下降至8.43%；2018年，百胜智能的员工总数降为671人，公司当期研发人员数为62人，约占员工总数的9.24%，依旧不足10%。
直到2019年，百胜智能新增9名研发人员数，同比增长14.52%，占比达到10.39%，恰好满足高新技术企业评定标准，并顺利通过复审。
但需要指出的是，在招股书申报稿“各期各职能类别人均薪酬水平”一栏，百胜智能披露，2018年、2019年及2020年1-6月，公司的研发人员分别为64人、69人和72人。
通过对上述数据对比可以发现，2018年，百胜智能“人均薪酬”一栏披露的研发人员人数较公司在“期末人数”一栏披露的数据增加了2人，而2019年和2020年6月末却分别减少了2人和3人。
在同一文件中出现两组不同的研发人员数据，百胜智能研发人员数据前后调整差异的原因以及公司研发人员构成的真实情况都有待公司进行补充说明。
估值或翻番 流动性补充待解
根据招股书申报稿，百胜智能本次拟公开发行的新股合计数为不超过4447万股，占公司发行后总股本的比例不低于25%。公司拟募集资金6.08亿元，分别用于智能出入口安防设备生产基地建设项目、研发技术中心升级建设项目和补充流动资金。
以募集资金和拟发行新股数计，百胜智能的每股发行价格约为13.67元/股，对应公司的整体估值约为24.32亿元。
招股书申报稿显示，2019年12月，百胜智能进行了第四次增资，南昌市国金工业投资有限公司（下称“国金工业”）和新余大森林投资合伙企业（下称“大森林投资”）以4元/股价格分别认购百胜智能630万股和150万股股份，国金工业和大森林投资分别持有百胜智能4.72%和1.12%股权，对应百盛智能整体估值约为5.34亿元。
以上述数据对比，本次IPO，百胜智能的整体估值或将增值近五倍。
此外，根据募投计划，本次IPO，百胜智能拟募集3亿元资金用于补充公司的流动性，是本次募资的最大项目。
财务数据显示，截至2020年6月末，百胜智能的资产总计金额为4.22亿元，所有者权益合计金额约为2.73亿元。自2013年以来，公司累计实现的净利润金额为2.31亿元。
上述数据意味着，本次IPO，百胜智能拟用于补充流动性的资金不仅超过公司的净资产规模，也超过了过去7年累计实现的利润总额。
招股书申报稿中，百胜智能表示，补充流动资金是为了满足公司日常生产经营需要，进一步确保公司的财务安全、增强公司市场竞争力。
但招股书申报稿显示，截至2020年6月末，百胜智能的货币资金账面金额为1.2亿元，公司不存在短期借款、长期借款和应付债券等有息负债，公司大笔募资补充流动资金的必要性值得怀疑。
来源：证券市场周刊 特约作者 钟岳/文 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 百胜智能 |
