在发展之初，石头科技在销售端几乎完全依赖小米。2016年，石头科技与小米科技的关联交易收入占石头科技营收的98.85%。根据石头科技公司公告表示，石头科技与小米的关联交易在不断下降。
在石头科技开发自有产品并开拓海外市场之后，小米的销售模式占比呈逐年下降趋势。2017年到2018年，小米占石头科技营收占比分别为88.36%和42.2%。到2019年的上半年，这一数字已经降到了34.82%。
从2017年到2020年三季度，石头科技自有品牌分别实现营收1亿元、15.7亿元、27.64亿元、29.8亿元。
今年7月石头科技发布了一份股权激励方案，其中业绩考核的标准就是要提升石头科技自有品牌的销量。不难看出，石头科技正在加大自主品牌产品的销售。
高毛利的自有品牌营收占比提升也会带动石头科技整体毛利率的上升。从2019年到2020年三季度，石头科技的毛利率从30.53%一直上涨到54.76%。相比之下，米家品牌的毛利率自2016年以来一直下滑。到2019年上半年为止，米家品牌的毛利率从18.99%一路下跌到13.91%。
要摆脱小米的烙印，则需要逐步摆脱与小米的关联交易，开拓自己的销售渠道，不断的进行自有品牌的推广，这也导致了营销支出成倍增长。
在2019年，石头科技的销售费用支出同比增加116.66%，也就是3.54亿元。截至2019年，石头科技线上加线下渠道占比首次超过小米渠道，占比达到62%。石头科技也在日本、美国、荷兰设立海外分公司，为拓展海外分销渠道做准备。
02 扫地机器人“智商”还是硬伤
小米模式的渠道收入下降有石头科技大力开拓自有产品和销售渠道的功劳。海外市场的快速打开也为石头科技的去小米化进程添砖加瓦。
目前，石头科技海外重点发展美、欧及东南亚市场。去年一整年，石头科技的海外收入为5.8亿元，2020年上半年达到近5.5亿元，同比增长210.64%。石头科技海外收入占比从2017年的0.17%到2020年32%。
根据山西证券据石头科技现有信息推算，海外直销渠道亚马逊电商渠道为公司至少贡献了2亿以上的收入。海外经销渠道，包括慕晨、紫光、俄速通等贡献了3亿多收入。
天风证券研究报告表示，石头科技在欧洲、中东、非洲这三个地区已有6%的市场占有率，预计海外市场增速较是公司营收增长的原因之一。
由于海外疫情常态化，消费者在家居住时间变长，对居住环境清洁程度要求提升，导致清洁用品以及清洁电器用品需要增长。再叠加跨境电商红利，石头科技很好的抓住了行业机遇，积极扩张海外市场。
根据山西证券研究报告显示，随着居民生活水平的提高，消费者尤其是年轻一代对智能产品替代繁琐家务的需求日渐强烈，激发了对扫地机器人的新增需求。
虽然扫地机器人有市场需求，但是目前现有的扫地机器人产品的智能化水平都不高，消费体验比较差。
“扫地机器人还是没有办法取代手持吸尘器的。现在市面上的扫地机器人的智商水平跟人类3岁小孩的智商水平是一样的。未来企业攻克的技术难点基本上都是围绕着提高产品的智商水平。包括，提高路径规划精确度、提高识别能力等”。梁振鹏说。
“目前，扫地机器人行业格局的竞争地位还不够稳定。如果有新进企业对于提升扫地机器人智商水平有明显突破，则其很有可能成为领先市场的企业”。梁振鹏向《财经》记者表示。
根据石头科技第三季度财报显示，石头科技投入研发费用6786万元，同比增长48.42%，但是与行业龙头科沃斯相比仍有较大差距。梁振鹏认为，目前各家企业所用的技术并无太大差别。
美国和中国是目前扫地机器人的两大主要市场。在美国，家庭扫地机器人在家庭中的渗透率为16%，而中国国内沿海地区扫地机器人在家庭中的渗透率则为4%左右，内陆地区的渗透率低至0.5%。
从全球各大市场来看，2019年亚太地区扫地机器人的市场规模为48%。得益于该地区是全球最大人口区域，潜在消费群体庞大。未来扫地机器人仍有很大的发展空间。
目前，iRobot扫地机器人销量居全球首位。到2019年iRobot在全球扫地机器人的市场份额为52%。国内扫地机器人行业集中度较高。科沃斯、小米、石头、云鲸占据了大部分市场份额。
来源：财经十一人 文|方硕
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