|
另一方面，拼多多的基础设施和履约能力仍然需要更多的资源投入。物流上，一直被说成是拼多多嫡系的极兔，发展迅速，但极兔目前也是处于亏损换增长的阶段，是否能真的成为物流领域的大黑马仍待观察。
此外，非通用会计准则下，拼多多研发成本为14.24亿美元，占营收比例超过10%，而去年同期占比为12%，第一季度占比为17%。
同样的理由，基础设施建设上，京东物流、菜鸟物流，天猫和京东构筑的供应链能力都已经是具有壁垒作用，即便拼多多作为一个新巨头开始追赶，但也只是追随，并不能提供新的想象力和新的价值。
总结来说，当拼多多的年活跃买家数突破7亿，它必须开始循着行业发展的脉络去夯实一些基本功，但如果它只能在这条道路上亦步亦趋，没有了新的增长点，那它给市场的想象力也基本走到了头。
它必须寻找下一个新的故事，突破电商平台的天花板，才有可能继续维持它的高估值和想象力。
03
下一个增长点
阿里自B2B、淘宝天猫之后，又长出了蚂蚁金服、菜鸟、阿里云等新的增长飞轮，京东也有京东数科、京东健康等，拼多多必须寻找一个自己的新领地。
“多多买菜”所指向的社区团购就是这样一个新领地。
据多家媒体报道，拼多多黄峥、陈磊都多次表明公司投入社区团购的决心，其中《晚点latepost》更是爆料，“拼多多内部称，无论任何部门的员工要转岗去多多买菜，主管和 HR 都不允许阻拦，但要做好全年无休的准备。”
这次Q3财报会议上，“多多买菜”成为所有投资者最关心的话题，问答环节几乎成了业务专项发布会。
社区团购的确和拼多多目前的特色优势无缝链接：主力的消费人群来自拼多多所擅长的二线以下城市，生鲜和白牌日用品也是拼多多为数不多的优势品类，社区团购对应的社交链也与拼多多的拼团玩法有吻合之处。
拼多多通过社区团购也能进一步拓展新的人群，提高用户黏性，带来复购，在本地服务市场开辟新的战场，这都是拼多多全力投入多多买菜的理由。
拼多多战略副总裁David Liu解释：“买菜解决的是用户每日生鲜的需求，用户使用频率高，参与度也较高，因此，虽然订单的AOV（平均订单价值）比较低，但可以通过很高的使用率弥补。”
目前，拼多多的社区团购已经覆盖了包括南昌、武汉、济南、成都等二线城市以及六安、马鞍山、黄石、孝感等三四线以下城市，也入驻了社区团购发源地长沙。
拼多多势头很猛，战斗精神仍然很足，但一个关键的问题是，社区团购作为2020年最热的赛道，目前已经集结了包括阿里、美团、滴滴等多个不同维度的大公司，谁能在激烈厮杀中拔得头筹仍属于未知。
拼多多有人群、品类和社交的优势，但它对手手里的牌面似乎更大。
据《晚点》的报道，阿里采用的赛马策略，盒马、零售通、菜鸟驿站、饿了么同时上阵；滴滴则速度奇快，愿意花更多的钱换取领先优势，在前端团长、末端物流上都用激进的补贴策略打压对手；美团是最有优势的选手，在市场运营、仓储物流、供应链三方面，没有明显的短板。
找到一个新的增长赛道已属不易，但战斗刚开始就如此胶着，对拼多多这个新巨头来说，把想象力变成现实显然不是一件容易的事。
随着用户增长几乎到顶，GMV增速乏力，未来，“多多买菜”能否挣得一席之地，决定着拼多多的未来是否有更高的天花板。
来源：电商在线 祝颖丽 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 拼多多 |
