近五年来，作为在国内外都是技术水平和科技含量较高的行业之一，复配食品添加剂的开发明显滞后于食品工业的发展。而随着食品消费需求升级，复配食品添加剂的应用日趋广泛，从未来发展看，“专用型”及“功能性”将成为复配食品添加剂发展的趋势。事不凝滞，理贵变通，北京科拓恒通生物技术股份有限公司（以下简称“科拓生物”）或将如何应时“劈波斩浪”？
此番上市，科拓生物背后或问题丛生。其不仅对单一客户或存“依赖”，且第一大供应商社保缴纳人数常年为1人，如何为科拓生物支撑起千万元的采购额？且其两版招股书还出现数据“矛盾”的情形。值得一提的是，科拓生物“不差钱”仍募资“补血”；而其募投项重新申报后，在目标产能或不变，投资额却翻倍，令人咋舌。此外，科拓生物“业余”董事长与“身兼十职”的董事或精力有限，如何在治理公司时做到勤勉尽责？尚待考究。
一、对单一客户或存“依赖”，“1人”供应商撑起千万元采购额
深耕于食品配方、复配食品添加剂配方领域17年的科拓生物，近年来，发展了食用益生菌制品和动植物微生态制剂的新业务，但其业绩表现却并不尽如人意。
2015-2019年，科拓生物的营业收入分别为1.85亿元、2.61亿元、2.84亿元、3.18亿元、3.08亿元，2016-2019年分别同比增长40.56%、8.88%、12.03%、-3.08%。
2015-2019年，科拓生物的净利润分别为3,501.8万元、1,149.51万元、7,117.53万元、9,191.93万元、9,328.41万元，2016-2019年分别同比增长-67.17%、519.18%、29.15%、1.48%。
除了业绩坐“过山车”，科拓生物对单一客户或构成“依赖”。
据招股书，2016-2019年，科拓生物对前五名客户的销售金额分别为2.31亿元、2.64亿元、2.8亿元、2.67亿元，占主营业务收入的比例分别为88.77%、92.88%、88.15%、86.8%。其中同期，科拓生物对内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司（以下简称“蒙牛乳业”）的销售金额占主营业务收入的比例分别为69.91%%、81.9%、76%、76.18%。
2016-2019年，蒙牛乳业均为科拓生物应收账款余额第一大客户，账面余额分别为5,545.34万元、7,548.22万元、8,495.94万元、7,886.23万元，应收账款账面余额占比分别为69.57%、79.37%、75.07%、75.33%，减值准备分别为277.27万元、377.41万元、424.8万元、42.59万元。
而需要指出的是，蒙牛乳业曾多次被检查出质量问题。
2008年9月，国家质检总局公布了全国婴幼儿配方奶粉三聚氰胺专项检查结果，蒙牛乳业生产的蒙牛牌婴幼儿配方乳粉被检查出三聚氰胺，最高含量达68.2mg/kg。而后，国家质检总局又开展了全国液态奶三聚氰胺专项检查，抽检蒙牛乳业产品121批次，其中11批次被检出三聚氰胺。
据中国疾病预防控制中心公开信息，2011年12月，在国家质量监督检验检疫总局发布的《关于公布2011年17类产品质量国家监督抽查结果的公告》中，蒙牛乳业(眉山)有限公司生产的一批次产品被检出黄曲霉毒素M1超标140%，黄曲霉毒素是强致癌性的致癌物。
据食品药品监督管理总局公开信息，2015年2-6月，在抽检6类食品3518批次样品中，蒙牛乳业生产的冰糖味棒冰因大肠菌群超标，被国家食品药品监督管理总局责令及时采取下架、召回等措施。
据东莞市政府办公室公开信息，2018年12月25日，在东莞市嘉荣超市有限公司塘厦嘉荣购物商场经营的，由蒙牛乳业子公司蒙牛乳业（马鞍山）有限公司生产的“鲜牛奶”，被东莞市食品药品监督管理局检查出菌落总数项目不合格。
而科拓生物的另一大客户，在两度陷入亏损的状态。
2017-2019年，内蒙古圣牧高科牧业有限公司（以下简称“圣牧高科”）分别为科拓生物的第三大客户、第五大客户、第三大客户，科拓生物对其的销售金额分别为457.81万元、489.12万元、903.82万元，分别占主营业务收入的比例1.61%、1.54%、2.93%。
据同花顺iFinD数据，2017-2018年，圣牧高科的净利润分别为-7.87亿元、-23.19亿元，连年亏损。
此外，过于依赖单一客户的科拓生物，其第一大供应商也存在疑点。
据招股书，2019年，科拓生物第一大供应商为武汉泰科生物技术有限公司（以下简称“泰科生物”），科拓生物对泰科生物的采购金额为5,573.1万元，占总采购金额的比例为39.16%。
据市场监督管理局数据，2016-2018年，泰科生物的社保缴纳人数均为1人。
也就是说，作为“1人”公司，泰科生物“独木难支”或难以支撑科拓生物千万元的采购额，而科拓生物的面临问题远不止如此。
二、两版招股书数据前后矛盾，审计机构或难勤勉尽责
历史上，科拓生物共披露了两版招股书，签署日期分别为和2018年10月18日（2018年版招股书）和2020年3月26日（简称“2020年版招股书”），而两版招股书的数据出现“矛盾”。
据2020版招股书，2017年，科拓生物的资本公积为17,355.02万元，盈余公积为411.44万元，未分配利润为4,153.29万元，购买商品、接受劳务支付的现金为14,059.98万元，支付给职工以及为职工支付的现金为2,345.8万元。
据2018版招股书，2017年，科拓生物的资本公积为14,119.25万元，盈余公积为718.57万元，未分配利润为7,081.93万元，购买商品、接受劳务支付的现金为13,939.98万元，支付给职工以及为职工支付的现金为2,465.8万元。
除此之外，科拓生物前五大供应商的采购数据也存在“出入”。
据2020年版招股书，2017年，科拓生物的第一大供应商为烟台三海生物科技有限公司（以下简称“三海生物”），科拓生物对其的采购金额为7,015.38万元，占总采购金额的比例为49.23%；第二大供应商为泰莱贸易（上海）有限公司（以下简称“泰莱贸易”），科拓生物对其的采购金额为1,510.82万元，占总采购金额的比例为10.6%；第五大供应商为上海惠昆贸易有限公司（以下简称“上海惠昆”），科拓生物对其的采购金额为749.13万元，占总采购金额的比例为5.26%。且科拓生物2017年前五名供应商合计采购金额为11,605.24万元。
据2018年版招股书，2017年，科拓生物的第一大供应商为三海生物，科拓生物对其的采购金额为6,861.54万元，占总采购金额的比例为48.7%；第二大供应商为泰莱贸易，科拓生物对其的采购金额为1,550.75万元，占总采购金额的比例为11.01%；第五大供应商为上海惠昆，科拓生物对其的采购金额为709.2万元，占总采购金额的比例为5.03%。且科拓生物前五名供应商合计采购额为11,451.4万元。
而科拓生物两版招股书披露的原材料采购价额也“对不上”。
两版招股书均显示，科拓生物复配食品添加剂产品的主要原材料为变性淀粉、琼脂和果胶。
据2020年版招股书，2017年，变性淀粉的采购数量为2,873.83吨，采购单价为9.74元/公斤，采购金额为2,799.24万元；琼脂的采购数量为483.24吨，采购单价为146.53元/公斤，采购金额为7,080.76万元；果胶的采购数量为297.23吨，采购单价为96.24元/公斤，采购金额为2,860.45万元。
据2018年版招股书，2017年，变性淀粉的采购数量为2,715.9吨，采购单价为9.71元/公斤，采购金额为2,637.23万元；琼脂的采购数量为483.2吨，采购单价为146.46元/公斤，采购金额为7,077.47万元；果胶的采购数量为308吨，采购单价为96.49元/公斤，采购金额为2,972.4万元。
且两版招股书显示，科拓生物的合并范围一致；而会计政策变更、会计估计变更或未对上述数据产生影响。
值得注意的是，作为科拓生物的审计机构，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中审众环”）曾因失职而“吃”警示函。
据证监会山西监管局行政监管措施决定书〔2018〕19号文件，2018年12月26日，中审众环因在山西澳坤生物农业股份有限公司2016年、2017年年报审计项目的执业过程中，存在应收账款审计程序执行不到位、函证审计程序不到位、收入审计程序执行不到位、关联方及其交易审计程序执行不到位等问题，被证监会山西监管局采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
据证监会广东监管局行政监管措施决定书〔2019〕124号文件，2019年12月31日，中审众环因项目截止性测试程序执行不到位；执业的宜华健康医疗股份有限公司2018年度审计工作中存在函证程序执行不到位、存货审计程序执行不到位等问题，被广东证监局采取出具警示函的行政监管措施。
上述情况表明，科拓生物合作的审计机构在其执业过程中曾“吃”警示函，其能否勤勉尽责？尚未可知。而两版招股书数据“打架”的科拓生物，其募投项目也疑云重重。
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