（uber股价走势）
不只是外部环境遇到挑战，滴滴自身的运营也遇到问题，当然这两者也分不太清楚。
滴滴最赚钱的业务是顺风车，没有车辆和人员的硬开销，盈利能力很强。下线前顺风车日单量约200万，2017年贡献净利润8亿元。
是的，顺风车下线了，去年发生了两起悲剧导致顺风车下线。司机审核是全球网约车共同的问题（索马里战犯都能去开uber），在滴滴这里尤为难办，因为它没有其他业务能产生大量现金流支持“自我开刀”，商业逻辑是你可以要高素质的司机队伍，但你得花更多钱。所以滴滴面对监管很被动，近期上海交通运输管理部门把滴滴出行等（包含美团打车）列入严重失信黑名单。
滴滴司机的管理难度很大，问题的本质在于虽然这份工作不太体面，但司机对于乘客心理上却是处于优势地位的，经济基础决定上层建筑，有车的司机比大部分没车（或者没开车）的乘客就是有优越感，所以人格上会肆意放纵很多。你看骑电动车的外卖骑手，就不会对我们国贸小白领放纵，我们屌丝何苦为难屌丝是吧。
再就是外部的挑战：
美团在上海和南京安插两颗钉子积累能量；
吉利汽车投资的新能源网约车曹操专车；
阿里旗下高德地图承载的“复仇者联盟”（聚合打车），包括神州专车、首汽约车、阳光出行、AA出行等。
滴滴真的太难了，而且中短期内没看到什么翻盘点。那美团有什么理由出手呢，它实力允许吗？
03、彻底灭掉饿了么？
美团在本地生活领域打败饿了么，Trustdata数据：
2018年Q3美团和饿了么（包括饿了么星选）的份额分别是，60.1%和37%；
2019年Q3美团和饿了么（包括饿了么星选）的份额分别是，65.8%和32.2%。
（美团和饿了么市场份额对比）
即使如此，假如饿了么头上的阿里爸爸愿意继续烧钱，仍然会给美团盈利强度蒙上阴影。
想要彻底消除不确定性，靠会员制度（会员用户的平均购买次数比非会员用户高三倍），店铺红包及满减玩法调整，肯定是有效的，但短期效果不会太大。因为这些明面上的东西可以纳米级copy。一样的运营方法，没有谁比谁高贵，效果不会拉开太大差异。就像你看着饿了么份额少了4.8%，但阿里整个本地生活服务收入三季度仍增长了36%，行业还在上升。
但有网约车就不一样了，那时美团的本地生活服务的网络效应将大成。有投资者肯定要说了，“堂主你又来了，只会‘网络效应’这个词么，能不能接地气，讲的再通俗一点”。
那好，再大白话一点。有了网约车之后的美团APP，在用户心里的地位，恐怕是仅次于微信APP的。微信每天工作生活都要用到是吧，美团你也会用到：
高频次的“早上打车去公司、中午点外卖、晚上查美食、吃完看电影、看完电影开个房间休息休息~”；长尾的其他生活服务，剪个头、找个水电锁工你都可以在这解决。那时美团就是唯二的超级APP，享受手机桌面VIP待遇，如下图。
真有这么一天，饿了么就彻底没戏了。
04、“橘生淮南则为橘”
同一颗橘子树，长在不同的地方，得到的果实不一样。美团能让滴滴的盈利能力大幅增强。
你知道，本地生活业务的用户属性相同，也就是说流量可以重复利用。我上面说的我一个朋友典型的一天，“早上打车上班、中午点外卖、晚上查美食、吃完看电影、看完电影开个房间休息休息~”
如果每个服务都分散在不同公司，那么大家都需要各自找流量。而且不把服务综合起来，就算你找来了流量，流失率也会很高，用户忠诚度无从谈起。这个事情还不只是简单聚合，当你用的服务越多，产生的数据也越多，基于精准画像的算法推荐会让你的生活更便捷。
正是基于这样的原因，你能看到全球化的uber，东南亚Grab，都是网约车、外卖等多业态综合的本地生活服务，具体组合因地而异。
其次，最大的竞争对手没有了，盈利能力自然就上升。
滴滴：“本人最大的对手是谁？站出来”。
美团：“在下见过滴滴大哥，滴滴一下让生活更美好”。
之所以把美团列为滴滴最大竞争对手，还是在于资本考量。去年曹操专车也很猛，但今年曹操专车的投资方吉利所在汽车行业不太行，即使想搞动作，实力也不允许。其它神州专车等战败方就不用多说了，老陆的精力用在瑞幸咖啡上，专车想搞事情可能要往后稍稍。
如果美团收购滴滴，在业务架构上好处是显而易见的，找到了新的增长曲线，但这只是明面上的好处。
05、不谋万世者
清人陈澹然《寤言二迁都建藩议》有句话，“不谋万世者，不足谋一时。不谋全局者，不足谋一隅”。意思是看问题必须眼光长远，不能为长远利益考虑的，必然不能够作出短期的计划，看问题也必须全面，不能从全局出发想问题，那么在小的方面也不会有所成就。
收购滴滴既能为美团增加一条增长曲线；
又能加强平台能力，强化到店、OTC和外卖业务；
还能战略卡位无人驾驶，使自己业务的基础（人力履约）不被颠覆。
未来无人驾驶必然会替代网约车，Google的Waymo，还有马斯克的Tesla是传统车厂以及网约车极大威胁，所幸Google这样的公司很难进来，让外国公司控制城市里奔腾的、无人驾驶的车辆，这显然不可能。如果中国有一家无人驾驶公司，那么滴滴是有可能的。
而且没有无人驾驶技术，美团极有可能成为一家失败的公司。
你知道，骑手是美团外卖履行合约过程中重要的一环，可以说是固定成本（人力成本还在逐渐上升）。如果无人驾驶时代来了，美团的履约成本必然远高于无人驾驶，后者不用出人力费用诶。
美团需要以滴滴来打破自身的平衡，使其生态更加有力，套用最近流行的一个说法，建立耗散结构对抗熵增。
06、写在最后
美团账上钱不多，但这并不是障碍，就像上次合并点评一样可以换股或者增发。当前美团市值764亿美元，滴滴预计也就值400亿美元（uber也就500亿美元）。
在跟外部人士聊时，他觉得最大的障碍可能是资本方里面的阿里，毕竟美团有了滴滴对饿了么太不利。我特意去查了一下，阿里在滴滴的话语权并不大，当前持有滴滴5%的股份（2017年9月41.98亿元卖给软银部分股权）。
最后，本文未得到什么内部消息，根据对各家互联网新经济公司的观察得出的一家之言，希望对大家有所启发。
（来源：先知堂）
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