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六成业绩来自第一大客户
IPO日报还发现，恒誉环保存在客户集中度高的风险。
据了解，恒誉环保的主营业务为有机废弃物裂解技术研发及相关装备设计、生产与销售，是集有机废弃物裂解技术研发与裂解装备制造技术研发于一体的创新型企业。裂解技术是实现有机废弃物无害化、减量化、资源化处理的一种有效方式，恒誉环保自成立以来一直专注与有机废弃物裂解技术，相关设备曾远销至德国、丹麦、巴西、匈牙利、爱沙尼亚、伊拉克、印度、泰国等国家和地区。
2016年-2018年和2019年1-6月，恒誉环保分别实现营业收入3812.79万元、5288.63万元、25151.99万元、13356.13万元，净利润分别为529.84万元、1205.99万元、7893.99万元、4154.55万元。
需要指出的是，在上述时间段内，恒誉环保向前五大客户产生的销售收入分别为3760.68万元、5236.44万元、24665.9万元、13334.35万元，分别占当期营业收入的100%、100%、98.47%、100%。特别是对第一大客户顺通环保，公司产生的销售收入分别为3760.68万元、3459.83万元、16143.87万元、8912.86万元，分别占当期营业收入的100%、66.07%、64.45%、66.84%。
由此可知，恒誉环保的业绩基本上是依靠公司的前五大客户，特别是顺通环保在2016年为恒誉环保贡献了100%的业绩，且其余时间段内也贡献了超6成的业绩。
此外，虽然恒誉环保呈现上升的趋势，但其销售毛利率却持续下降。
申报稿显示，2016年-2018年，恒誉环保主营业务综合毛利率分别为57.73%、53.22%、46.12%，呈现持续下降的趋势，恒誉环保2018年主营业务综合毛利率较2016年已下降了逾10个百分点。
2019年1-6月，恒誉环保的主营业务综合毛利率为44.18%，较2018年的主营业务综合毛利率也有所下滑。
对此，恒誉环保表示，如果市场环境发生不利变化，市场竞争不断加剧，将会使公司产品价格下降，产品毛利率水平也随之降低，进而导致公司盈利能力下降。
来源：国际金融报 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 恒誉环保 |
