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物管服务收入占比下降 应收款减值拨备增加
嘉宝股份成立之后，很长一段时间内主要承接蓝光发展开发的物业，但在过去三年，嘉
宝股份发起了6起收购以减少对母公司的依赖。再次更新版本的招股书可以看到上半年业绩。
从基本面来看，上半年嘉宝股份实现营业收入9.3亿元，同比增长58.8%。增速上超过大部分已在港上市物企，规模上排第六。但目前龙头物企保利物业已经递交港股上市申请，嘉宝股份在前者的冲击下能够获得多少市场青睐还有待观察。
分部分来看，物业管理服务收入同比增长37.7%、咨询服务收入同比增长197.4%、社区增值服务所得收入同比增长54.7%，得益于咨询服务对整体增速的高贡献，公司整体增速高达58.8%。也因此，公司物业管理服务的收入占比从去年同期的67.8%降低到58.8%。
咨询服务指的是以前期规划及设计咨询服务、协销、物业承接查验及向物业管理公司提供谘询服务。具体来看，协销收入由去年同期的5085万元激增到1.3亿元，这部分业务毛利率较高，致使上半年公司整体毛利率微增。
上半年来自独立第三方的在管面积占总在管面积比例增加至57.1%，收入占比由去年的8.2%提高到12.7%。但实际上，嘉宝股份的外拓项目平均物业费低，话语权不高。
值得注意的是，上半年公司贸易应收款减值拨备增加。截至2016年、2017年及2018年12月31日以及2019年6月30日，公司账龄超过180天的贸易应收款项分别约为人民币42.9百万元、人民币112.6百万元、人民币210.5百万元及人民币204.8百万元。
考虑到长期未偿还贸易应收款项的其后结清率较低及对该等馀额的可收回率的分析，截至2016年、2017年及2018年12月31日以及2019年6月30日，分别对贸易应收款项作出减值拨备约人民币8.8百万元、人民币16.5百万元、人民币31.1百万元及人民币38.1百万元。（来源：新浪财经 公司观察） 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 嘉宝股份 |
