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2017 年6 月20 日，广州农村商业银行股份有限公司（以下简称“广州农商银行”）在香港联交所上市，募集款项净额约为71.63亿港元，用于补充资本金。一个月后，广州农商银行又拟发行人民币100亿元或等值外币的债券来充实资本，并于2018年3月完成。2018年7月，广州农商银行又拟发行100亿元的境外优先股，用来补充其他一级资本。
据《金证研》沪深金融组观察，频繁“补血”的广州农商银行此番冲击A股，却仍处于“失血”状态、业绩上演“过山车”、资本充足率低于同行、信审风控不严谨的问题，其未来将何去何从，仍是个未知数。
“失血”状况难解 贷款质量存隐忧
2018年末，有媒体报道，广东长隆集团有限公司的“富祥岛填海工程”的环评申请被终止退回，这个投资预算高达50亿元的项目被叫停。而这背后的承包单位——珠海长隆投资发展有限公司，正是广州农商银行最大的贷款客户。
“头部”客户是否会波及广州农商银行的业绩，我们不得而知。但反观其身后，广州农商银行业绩上演“过山车”、经营性净现金流“失血”状态的问题更值得我们关注。
2014-2018年，广州农商银行的营业收入分别为138.93亿元、160.73亿元、152.03亿元、134.87亿元、204.03亿元，分别同比增长15.68%、15.69%、-5.41%、-11.29%、51.29%；同期净利润分别为48.49 亿元、53.75 亿元、50.01亿元、50.26 亿元、57.09 亿元、65.26 亿元，分别同比增长10.84%、-6.95%、0.49%、13.59%、14.32%。
而广州农商银行营收、净利增速起伏，主要受利息净收入波动的影响。
2014-2018年，广州农商银行的利息净收入分别为120.87亿元、119.47亿元、106.71亿元、116.95亿元、132.72亿元，分别同比增长13.95%、-1.16%、-10.68%、9.59%、13.49%。
值得一提的是，频繁“补血”的广州农商银行，仍面临着资本补充压力。
2014-2018年，广州农商银行的核心一级资本充足率分别为11.16%、10.28%、9.9%、10.69%、10.5%；一级资本充足率分别为11.17%、10.29%、9.92%、10.72%、10.53%；资本充足率分别为14.45%、12.76%、12.16%、12%、14.28%。
与此同时，广州农商银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率，都低于商业银行的行业水平。
据银监会发布的主要监管指标数据，2018年我国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.03%、11.58%、14.2%，而广州农商银行却分别为10.5%、10.53%、14.28%。
雪上加霜的是，广州农商银行近年来处于“失血”状态。2014-2018年，广州农商银行的经营活动产生的现金流量净额分别为429.37亿元、140.52亿元、-266.16亿元、-66.91亿元、-330.23亿元。
在关键的盈利指标上，广州农商银行也拖了同行后腿。2016-2018年，广州农商银行的净利差分别为1.99%、1.65%、2.28%，净息差分别为 1.98%、1.7%、2.12%。
相比同行商业银行，2016-2018年，无锡农村商业银行股份有限公司的净利差分别为1.75%、1.93%、1.93%，净息差分别为1.96%、2.15%、2.16%；江苏江阴农村商业银行股份有限公司的净利差分别为2.07%、2.08%、2.42%，净息差分别为2.34%、2.33%、2.67%；重庆农村商业银行股份有限公司的净利差分别为2.57%、2.44%、2.4%，净息差分别为2.74%、2.62%、2.45%。
2016-2018年，三家上市农村商业银行的净利差平均值分别为2.13%、2.15%、2.25%，净息差平均值分别为2.35%、2.37%、2.43%。
不仅关键盈利指标低于同行，广州农商银行的不良贷款余额、不良贷款率更“居高不下”。
2014-2018年，广州农商银行的不良贷款余额分别为28.69亿元、36.12亿元、44.56亿元、44.51亿元、48.05亿元，分别同比增长97.59%、25.9%、23.37%、-0.11%、7.95%；同期，广州农商银行的不良贷款率分别为1.54%、1.8%、1.81%、1.51%、1.27%。
尽管广州农商银行的不良贷款增速、不良贷款率有放缓之势，但实际上却隐患丛生。
从逾期贷款来看，2015-2018年，广州农商银行的逾期贷款总额分别为87.52亿元、87.44亿元、59.65亿元、84.51亿元，分别同比增长94.73%、-0.09%、-31.78%、41.68%。其中，逾期3 年以上的贷款余额分别为0.85亿元、6.24亿元、9.57亿元、10.65亿元，分别同比增长36.71%、636.99%、53.37%、11.29%。
重组贷款余额基数也较大，2016-2018年，广州农商银行的重组贷款余额分别为43.01亿元、39.95亿元、46.76亿元。2018年，广州农商银行的重组贷款余额同比增长17.05%。
2015-2018年，广州农商银行的核销余额分别为-20.17亿元、-32.96亿元、-13.25亿元、-18.7亿元，分别同比增长-357.99%、-63.38%、59.81%、-41.15%。
贷款质量既是银行经营绩效的重要指标，也是银行体系健康程度的“晴雨表”。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 农商银行 |
