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2018年，首创置业综合采用了债券、险资、资产证券化、供应链融资等融资方式，发行5亿美元3年期境外高级债券；发行100亿公司债；完成首单供应链融资。2018年总负债为1315.16亿元，新增了220亿元的负债。其中短期借款27.49亿元，比上年增加9.71亿元，长期借款382.13亿元，比上年增加161.7亿元，同比上升73.26%。
虽然首创置业总负债率为77.49%，没有达到很多房企80%以上的水平，但这并没有计算134.76亿元的永续债，2018年首创置业又增加了75.86亿元的永续债，这部分债务计入了权益而非负债中，若计入总负债，则其负债率达到85.43%。
2018年首创置业多次发行永续债，6月，首创置业发行永续中期票据人民币20亿元，扣除发行费用后，确认其他权益工具人民币19.88亿元；8月，首创置业发行永续中期票据人民币20亿元，扣除发行费用后，确认其他权益工具人民币19.91亿元；9月，首创置业通过华澳国际信托募集发行永续债票据人民币8.7亿元，扣除可预见未来不可避免的分红后，确认其他权益工具人民币约7.96亿元。
一名国企财务总监告诉《华夏时报》记者，永续债是明股实债，虽然计入权益中，但仍然是债务，永续债一般在前3年利率较低，但3年后会跳涨，很多企业为了在短期内降低负债率，便发行永续债，并在3年内还清，但如果3年内不还清将会造成较大的财务成本。
事实上，除了永续债外，2018年首创置业还多次采用了其他“明股实债”的权益工具。2018年3月，首创置业发行债权融资计划人民币600000000元，确认其他权益工具人民币553800000元；4月，首创置业发行债权融资计划人民币200000000元，确认其他权益工具人民币184600000元；6月，首创置业发行债权融资计划人民币1500000000元，确认其他权益工具人民币1416525000元；8月，首创置业发行债权融资计划人民币1800000000元，确认其他权益工具人民币1735200000元；9月，首创置业发行债权融资计划人民币350000000元，确认其他权益工具人民币337400000元。
根据年报显示，2018年首创置业利息费用高达25.71亿元，比上年同期增加12.43亿元，同比增长93.6%。同时，25.71亿元的利息费用也比首创置业2018年的净利润还要高。
推行供股
在融资成本高企的情况下，首创置业又以推行供股的方式来融资。
3月8日，首创置业发布公告称，董事会已批准公司进行供股的有条件计划，目前预期此举将增强公司资金实力，降低杠杆比率，优化资本结构，支持公司业务可持续发展，并实现进一步突破。
记者了解到，所谓“推行供股”即按照目前的市场股价推行新股，让股东和投资者购买。根据首创置业公告，“预期每十股本公司现有股份将发行不多于五股供股股份，而本公司的已发行股份总数预期将增加不超过50%。认购价预期将参考市场价格厘定，当中会考虑H股于紧接供股公告前的一段时间的平均收盘价。”
一名不愿意透露姓名的房地产专业人士表示，供股是低成本融资的较好方式，实际上就是让股东再出资，一般控股股东的出资额是比较大的，也就是说，首创置业还是要利用其控股股东首创集团的资源。
来源：《华夏时报》记者 李未来 北京报道 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 首创 |
