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备受质疑的是，公司发债圈钱意图十分明显。
年报显示，截至去年底，公司货币资金13.52亿元，无长期债务，业务短期借款，只有7.99亿元一年内到期的非流动负债。不考虑公司经营现金流持续净流入，仅现有货币资金就足以偿还短期债务。
不仅如此，去年，公司使用10.95亿元资金进行委托理财，其中自有资金8.1亿元、募资2.85亿元。截至报告期末，未到期的还有6.1亿元。
信息不透明收购存漏洞
除了被质疑圈钱外，一心堂还存在信披漏洞。
上市以来，一心堂累计募资37亿元进行并购扩张，这些标的经营业绩如何，是否存在商誉减值？关于这些，长江商报记者未能在其近几年的年报中找到答案。
2018年年报显示，一心堂商誉为10.77亿元，约占公司总资产的14.64%。这些商誉，由32家收购标的形成，其中不少系收购的连锁药店。超10亿元商誉中，最大的是海南鸿翔一心堂医药连锁，其商誉为3.09亿元。去年，公司仅对美国瑞富进出口贸易有限公司及美国瑞福祥经贸公司计提了商誉减值准备，金额为1906.66万元。
发生商誉减值标的系一心堂于2016年初收购的，交易价格为2528万元。2528万元交易，一次性就计提了1906.66万元商誉减值准备。标的经营业绩究竟如何，为何会突然计提商誉减值准备，一心堂未详细披露。
此外，形成3.09亿元商誉的海南鸿翔一心堂医药连锁系2015年4月耗资4亿元收购而来，后更名为海南一心堂。资料显示，标的成立于2013年8月，到收购时成立一年多，而在收购前一个月，标的突击进行股权转让及增资，注册资本从600万元飙升至8280万元。结果接盘方一转手卖给一心堂，暴赚3.17亿元。
蹊跷的是，如此高溢价并购，交易双方并未约定业绩承诺。自此之后，海南一心堂经营业绩如何，公司也未进行披露。
值得一提的是，根据年报披露，去年3月，海南一心堂还发生违规刷医保卡的骗保风波。
类似的蹊跷并购、无业绩承诺案例还有不少。近期，一心堂正在筹划的收购案也是质疑之声不断。
去年12月，一心堂公告，公司拟出资1510万元收购曲靖康桥所持有的28家门店及存货，其中，1010万元用于支付门店转让费及购买其附属资产（不含存货）、不超过500万元用于购买门店库存商品（所属实物资产及存货部分根据双方实际盘点结算），该项购买以自有资金支付。
曲靖康桥成立于2016年9月29日，注册资本只有60万元，不计算存货，此次收购标的增值15.83倍。公司预计，交易完成后，今年预计将增加公司营业收入3376.84万元、净利润213.19万元。
同样，一心堂未披露标的经营业绩、资产状况、评估值等，这些重要的信披内容全部缺失。
此外，一心堂多次拟募资扩建的中药饮片项目，显然属于自主生产销售，并不属于零售。去年，承载该项业务的是子公司云南鸿翔中药，营业收入4.84亿元、净利润1.25亿元，为公司贡献了约四分之一净利润。然而，2017年，其营业收入和净利润分别为5.02亿元、1.335亿元，不同程度下滑。然而，对于如此重要子公司业绩下滑原因，一心堂并未重点说明。
（来源：长江商报 记者 魏度） 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 一心堂 |
