其他应收款莫名暴增
收购重组完成后，丽鹏股份的其他应收款莫名暴增。重组前的2013年年末，其他应收款余额只有649.69万元，重组后的2014年年末暴增至7868.16万元，2015年年末暴增至1.79亿元，2016年年末2.11亿元、2017年年末2.37亿元。
2017年年末其他应收款的分类情况：出口退税310万元、保证金2.31亿元、备用金140万元、其他往来172万元。坏账准备计提比例10.28%。可以看出，保证金暴增导致其他应收款暴增。
2017年年末，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款均为保证金，其中前四名为履约保证金。在重组公告中并没有提及履约保证金一事，只有投标保证金。在签订施工合同，需要办理履约保函，而履约保函与履约保证金根本是两码事。
在华宇园林的审计报告中，2014年4月底其他应收款余额8355万元，主要是履约保证金。尽管金额不小，但无论是审计报告还是重组公告，都没有说明履约保证金到底怎样缴纳的。
对比同行上市公司，发现华宇园林的履约保证金多得离谱。
东方园林2017年营业收入152.26亿元，年末其他应收款余额4.04亿元，其中保证金2.98亿元，占营业收入的比例1.95%。岭南股份2017年营业收入47.79亿元，年末其他应收款3.72亿元，其中保证金1.92亿元，占营业收入比例4.01%。丽鹏股份营业收入18.58亿元，年末其他应收款2.37亿元，其中保证金2.31亿元，占营业收入比例12.41%。
丽鹏股份的营业收入远远不如东方园林及岭南股份，为何其他应收款中的保证金金额超过后两者？
成都青蒲建设发展有限公司（下称“成都青蒲”）履约保证金5000万元，为欠款第一大户。该公司成立于2010年5月25日，是四川省蒲江县财政局旗下成都市兴蒲投资有限公司的全资子公司，注册资本5000万元。
2017年8月，包括华宇园林在内的投标联合体被确定为蒲江县西河河滨景观建设项目投资（BLT）+勘察设计施工总承包（EPC）的第一中标候选人。项目总投资约9.6亿元。项目建设期2年+15年投资补偿期。
这个项目进展相当缓慢。2017年末，该项目贡献营业收入79.28万元。2018年末，仅为华宇园林贡献营业收入141.55万元。远远不够5000万元履约保证金的借款利息。
成都青蒲官司比较多，虽然背靠当地财政局，但作为自负盈亏的法人单位，财政局没有承担出资以外的义务。2018年收回了500万元履约保证金，项目没有大的进展，剩下4500万元履约保证金该如何处理？
重庆城建控股（集团）有限责任公司（下称“重庆城建”）履约保证金3146万元，为欠款第二大户。2017年4月15日，华宇园林及联合体重庆城建与重庆市万盛工业园区开发建设有限公司签订《青年工业园区一期投融资合作建设项目合作协议》项目，总投资约14.5亿元。截至2018年9月30日，项目暂未开工。2018年第四季度的经营情况没有披露该项目进展情况。
重庆商社润物现代农业开发有限公司（下称“重庆商社”）履约保证金3000万元。其注册资本3200万元，天眼查显示，重庆商社官司缠身，2017年年报显示缴纳社保人数22人。2015年4月14日，华宇园林与重庆商社签订了《重庆北碚静观山水项目市政管网、市政道路、土石方、平场、小区景观及公共绿化工程战略合作协议》，协议金额暂定为3亿元。作为一家园林公司，华宇园林连市政管网、市政道路、土石方、平场这些活都能承接。
2016年年报披露了北碚静观山水项目的情况，截至2016年末，实现营业收入12607.39万元。
另外，2015年6月12日，双方签订了《爱情谷婚文化创意主题公园项目BT融资暨设计施工总承包建设合同》，金额2亿元，实现营业收入4478.72万元。
之后的公告没有披露上述项目的进展情况。合计5亿元的协议、合同，完成了约三分之一就没有下文了。项目到底怎样了呢？款项能否及时收回不得而知。但3000万元的履约保证金为何一直没有收回？
截至2018年9月末，丽鹏股份长期应收款高达22.98亿元，加上履约保证金近2亿元，近25亿元能否收回？
套现走人急匆匆
自2014年开始股权质押比例九成以上的大股东在丽鹏股份巨额债务缠身、业绩崩盘之前走为上计。
2018年8月，上市公司控股股东变更为睿畅投资，实际控制人变更为钱建蓉先生。
丽鹏股份表示，公司控股股东、实际控制人变更的目的，主要是为了引入战略合作伙伴，提升企业的管控能力，进一步做强做大上市公司。新的控股股东、实际控制人的进入，会在一定程度上提升企业未来的发展空间。
未来如何，目前不可知，但新的控股股东入主就“洗大澡”，却是目前的现状。
来源：《证券市场周刊》天下公司 特约作者 路漫漫/文
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