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华业资本近几年本想通过收购跨界发展医疗和金融投资，却不料第二大股东玩失踪，留下巨额应收账款或将难以收回。
华业资本（600240.SH）近来的处境有些不好。
股价暴跌！大股东爆仓！信用跳水！银行追债！增持落空！债权逾期！
最严重的是，巨额资金被骗！公司现有应收账款存量规模为101.89亿元，全部为从转让方恒韵医药受让取得。公司聘请的律师认为恒韵医药存在涉嫌伪造印章，虚构与医院的应收账款债权交易的可能。公司存量应收账款将面临部分或全部无法收回的风险。截至目前，恒韵医药尚无合理解释且其实际控制人李仕林未能取得联系。
恒韵医药体量小，能量大
能从上市公司骗走巨额资金，绝对不简单。不过，奇怪的是，恒韵医药是华业资本第二大股东李仕林旗下公司，看上去就是一家非常普通的公司，营收规模小，业绩比较差。
华业资本对于恒韵医药财务数据披露不多，没有年度财务数据。恒韵医药2017年1-9月实现营业收入8.05亿元，净利润2947万元。2018年1-6月实现营业收入4.18亿元，净利润91万元。恒韵医药充其量就是十亿元级别的公司，为何有百亿应收账款的债权？
更何况，2014年11月恒韵医药将其所拥有的全部医疗器械、设备及耗材代理业务，包括但不限于相关代理业务之代 理权、所涉人员、财产转移给捷尔医疗，后者作价21.5亿元卖给华业资本，后来又大搞同业竞争了。
从交易来看，恒韵医药“很吃亏”。从2018年披露的8起收购恒韵医药对医院享有的应收账款债权的公告来看，华业资本支付恒韵医药23.96亿元，买回来28.92亿元应收账款债权，恒韵医药“亏本”4.96亿元。恒韵医药2017年赚得不多，2018年基本上保本，但转让应收账款债权“亏损”4.96亿元——恒韵医药是活雷锋吗？
28.92亿元的应收账款债权医院到期回款日不晚于2020年1月21日。如果华业资本能全部收回应收账款债权，那么华业资本在未来不到两年时间可以赚近5亿元。不过，这些债权是虚构，华业资本非但没有赚到钱，反而赔个精光。
让人百思不解的是，上市公司披露关联方预计交易，一般都会披露关联方的基本情况，包括财务数据。2016年、2017年，华业资本预计与恒韵医药的关联交易高达50亿元，而并没有披露恒韵医药的财务数据。
要暴富买应收账款？
2013年至2017年，华业资本的营业收入分别为27.93亿元、27.51亿元、46.81亿元、52.03亿元、38.62亿元，净利润分别为4.973亿元、4.104亿元、8.792亿元、12.14亿元、9.953亿元，扣除非经常性损益后的净利润分别为4.973亿元、4.104亿元、8.792亿元、12.14亿元、9.953亿。
从2013年开始，华业资本投资收益贡献巨大，分别为4.30万元、8640万元、4.970亿元、8.969亿元、6.581亿元，而2015年投资收益暴增，主要是处置长期股权投资产生的投资收益为本期确认，即转让北京华恒兴业80%股权、北京华恒业80%股权确认的投资收益。2016年、2017年的投资收益主要是收购应收账款债权产生的收益。其中收购债权融资到期收回确认的收益，自2013年至2017年，前两年都是零，之后分别为3669.23万元、5.78亿元、2亿元。处置可供出售金融资产取得的投资收益，前三年为零，之后分别为1.64亿元、4.15亿元。
2015年，华业资本通过资产管理计划和参与合伙企业投资医疗供应链金融。2015年度应收账款到期金额3.43亿元，实际回款3.43亿元，实现投资收益0.37亿元；2016年度应收账款到期金额43.68亿元，实际回款43.68亿元，实现投资收益7.40亿元。
投资医疗供应链金融其实就是收购应收账款债权，在可供出售金融资产——其他核算，2015年年末余额1.94亿元，2016年年末为48.16亿元，2017年年末为68.35亿元，具体情况：①西藏华烁购买景太龙城系列合计金额14.19亿元，购买大业信托·盈富系列集合资金信托计划合计金额10.34亿元，购买致博三期契约型私募投资基金金额合计3.52亿元，购买北京华熠医疗管理中心（有限合伙）投资金额合计1.61亿元；②国锐民合购买景太龙城系列合计金额20.17亿元，购买大业信托·盈富系列集合资金信托计划合计金额11.97亿元；③西藏华慈购买北京华熠医疗管理中心（有限合伙）投资金额合计1000万元。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 华业资本 |
