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采购数据支持不足
招股书显示，科瑞技术的采购总额包括采购的原材料金额及外协加工费用。2017年的采购总额为108853.44万元（如表3），在此基础上按17%税率计算增值税进项税额，则含税采购总额达到了127358.52万元。一般情况下，与此等规模的含税采购总额相对应的必然是相应的现金流量流出，以及应付账款等经营性债务的增减变化。
2017年，科瑞技术“购买商品、接受劳务支付的现金”为113680.68万元，预付款项新增了226.62万元，剔除其影响后，与这年采购相关的真实现金流量为113454.06万元，这相比含税采购总额要少13904.46万元，即意味着公司现金流量并未能全部覆盖含税采购总额，理论上是需要形成一定金额的应付款项等经营性债务新增的。
可实际上，2017年年末的应付账款19910.16万元和应付票据1318.83万元的合计仅比上一年年末相同项目合计金额增加了9590.33万元，与理论新增值相比，仍存在4314.13万元差额。
2016年的采购数据的支持也不充足。这一年采购总额为73700.79万元，加上17%的增值税进项税额影响之后，含税采购总额达到了86229.92万元，理论上这应该有相同规模的现金流量和应付账款等经营性债务新增金额与之相对应。
科瑞技术2016年“购买商品、接受劳务支付的现金”为97621.37万元，在对冲预付款项新增额51.25万元之后，与当年采购相关现金流量达到了97570.12万元，显然这比含税采购总额要多出11340.19万元，即意味着当年的应付账款和应付票据等经营性债务理应出现相应额度的减少才合理。
可事实上，这年应付账款11385.39万元和应付票据253.28万元和上一年年末相同项目合计金额相比确实是减少了13999.36万元，但大于了理论应减少的11340.19万元值，两者之间相差了2659.17万元，这意味着，该公司至少存在2659.17万元含税采购额是没有获得相关数据支持的。
令人难以置信的成本
除了上述问题外，科瑞技术的原材料成本也出现了不可忽视的差异。其中，2017年主要原材料采购金额合计有107357.36万元，它们中的一部分在经过生产和销售之后，结转到营业成本之中，体现为这年的直接材料成本金额，而另一部分则体现为相应类别存货的增加。
招股书显示，2017年科瑞技术的主营业务成本之中有91183.25万元为直接材料，占主营业务成本的84.80%（如表4所示），理论上意味着这一年的主要原材料采购金额之中应当有16174.11万元是需要体现为存货中原材料的增加，以及在产品、库存产成品等各类别存货的材料成本的增加。
在科瑞技术存货中，2017年年末原材料有7320.66万元，比上一年年末新增了3264.66万元，由此可见，16174.11万元原材料采购金额之中还有12909.45万元已经用于了生产，使得在产品、库存商品、自制半成品等存货价值出现了相应的增加。
存货之中的库存商品和发出商品是已经完成生产并准备销售的，2017年年末有3148.12万元库存商品和7587.73万元发出商品。同时，存货之中还有在产品6072.69万元、自制半成品742.47万元。存货之中的四类库存产品合计金额达到17551.01万元（均包含跌价准备），这和上一年相同项目合计金额6272.52万元相比，虽然大幅增加了11278.49万元，但整体上仍小于理论存货应增加的12909.45万元。
那么，四类库存产品所增加的金额之中到底又包含了多少的原材料成本呢？由于招股书并未披露这些库存产品的成本构成，而占大部分的产成品的生产成本与营业成本的结构一般情况下是基本一致的，因此在这里可以用直接材料占营业成本的比例84.80%来估算，由此推算出的原材料成本增加了9564.16万元，与12909.45万元新增相比，有3345.29万元的原材料采购金额既没有被计入主营业务成本，也没有体现在相应的存货价值增加额之中。
同样，2016年的原材料采购与成本、存货之间也有比较大额的差异。以这年主要原材料采购金额72767.39万元和主营业务成本的直接材料72088.95万元相比，两者之间差额为678.44万元，理论上这将体现为存货相应原材料成本的增加。
可事实上，这年存货整体上却是在减少，其中原材料相比上年减少了2629.48万元，而在产品、自制半成品、库存商品和发出商品合计比上一年增加863.58万元，如果按直接材料占主营业务成本的比例84.68%计算，增加的这部分产品之中只包含731.28万元的原材料成本。最终核算的结果是，2016年有2576.64万元的原材料采购金额没有在主营业务成本和存货之中得到相应的体现。
报告期内，科瑞技术的连续两年原材料成本都出现类似的差异，这不由让人对科瑞技术生产成本计算的准确性产生怀疑。
红周刊 红刊财经 文/胡振明 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 科瑞技术 |
