|
长江商报记者注意到，此次募集资金于2016年2月4日全部到位，而在三个月后，通化金马就公告称公司董事会同意圣泰生物使用最高额度不超过人民币2亿元的闲置募集资金进行现金管理。据长江商报记者不完全统计，2016年5月2018年7月，不包括使用自有资金，通化金马及其子公司使用闲置募集资金共购买38份理财产品，目前，38份理财产品中两份总金额2880万元的理财产品未到期。此外，今年4月份，通化金马完成非公开发行公司债券，实际募资1.5亿元。
目前，通化金马正在推进重大资产重组，标的资产作价21.91亿元，评估增值13.9亿元，增值率为114.93%。同时，公司拟募集不超过6.9亿元的配套资金用于支付现金对价及相关费用。这也意味着，近3年内，通化金马将向市场募资资金累计金额达25.04亿元。但除了2000年实施10送3股转2股派7元合计分红2.1亿元之外，公司已17年未分红未送转。
重组关联交易引监管18连问
近期，通化金马推重大资产重组，关联交易及问题标的也让公司再一次站上了风口浪尖。
根据收购草案，通化金马此次拟向德信义利、圣泽洲、七煤集团、双矿集团、鸡矿集团、鹤矿集团等6个交易对方以支付现金及发行股份的方式收购七煤医院、双矿医院、鸡矿医院、鹤矿医院及鹤康肿瘤医院各84.14%股权。
标的资产作价21.91亿元，评估增值13.9亿元，增值率为114.93%。同时，公司拟募集不超过6.9亿元的配套资金用于支付现金对价及相关费用。
由于本次交易的交易对方德信义利的执行事务合伙人系上市公司控股股东北京晋商，本次交易构成关联交易。通化金马也将通过并购区域性大型综合医院，新增综合医院服务业务板块。
不过，收购中出现的多种隐患也引起了监管部门关注，深交所就此次交易中交易对手方的股权转让及经营状况、标的股权质押、盈利状况、关联交易、受处罚情况等多个方面展开18连问。
报告书显示，不仅标的之一鹤康肿瘤医院最近两年一期的净利润均处于亏损状态，标的公司还存在应收账款、应付账款占比较高，应收账款周转率低，资产负债率较高，毛利率较低的情况。
不仅如此，在5家标的医院收入水平增幅不大的情况下，其2017年度实现的净利润、毛利率均较2016年大幅提升。
长江商报记者还注意到，此次交易中，交易对手方承诺标的公司于2018至2020年度合计实现的净利润分别不低于1.72亿、1.86亿和2.12亿元。但标的公司经营的独立性及其关联交易占营业收入比重过大却令人担忧。
报告书显示，2017年以来，七煤医院曾受到地方城建局、食品药品监督管理局、卫计委等多个部门的行政处罚。七煤医院、双矿医院、鸡矿医院、鹤矿医院均存在较多未决诉讼事项。
晋商系质押率超98%
此次交易中深交所还对业绩承诺方是否能履行业绩补偿表示质疑。本次重组的主要交易对手方德信义利最近两个会计年度持续处于亏损状态，尤其是2017年度亏损达到2.05亿元。
对此，通化金马表示，截至2018年3月31日，德信义利货币资金金额为2712.67万元，应收账款金额为8260万元。如德信义利的货币资金不足以承担相关业绩补偿责任，德信义利可以通过加大应收账款催收力度、长期股权投资变现等方式来补充资金。
此外，通话金马控股股东北京晋商也作出承诺，若德信义利无法承担业绩补偿责任，北京晋商将就其无法支付的补偿款承担100%的补偿责任。
值得一提的是，目前北京晋商持有通化金马45.97%股份，其累计质押股份数量占公司股份总数的42.34%，占北京晋商持有本公司股份总数的92.09%。
截至今年一季度末，包括北京晋商在内，通化金马前七大股东都存在质押情况。晋商联盟控股、仁和汇智投资、晋商联盟陆号投资、永信投资、晋商联盟柒号投资、天是和顺投资的质押率分别为99.7%、98.5%、98.9%、98.9%、50%、99.9%、99.9%。
其中，北京晋商、晋商联盟控股、晋商联盟陆号投资、晋商联盟柒号投资为一致行动人。
截至8月3日收盘，通化金马报11.44元/股，年内最高跌幅达43%。
来源：长江商报 记者 徐佳 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 通化金马 |
