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深圳科瑞技术股份有限公司（下称“科瑞技术”）成为又一家依赖苹果公司寻求IPO的企业，然而“成也萧何，败也萧何”的顽疾在这类企业身上特别明显。
长江商报记者统计，2017年，苹果公司是科瑞技术第一大客户，销售收入占比达58.73%，如果算上富士康、广达、纬创等苹果系企业的收入，科瑞技术对苹果公司的实际依赖已达71.03%。
有意思的是，长江商报记者发现，高度依赖苹果公司的科瑞技术，产品技术升级后毛利率反而下降，应收账款账面余额等也随之起伏。
透过招股说明书 不难看出，科瑞技术在努力寻找其他的业绩增长点。科瑞技术还与知名新能源厂商宁德新能源、宁德时代新能源等建立了良好稳定的业务合作关系。不过，受下游新能源行业企业自身回款较慢，资金周转困难的影响，截至2018年5月，宁德时代新能源还欠科瑞技术3009万元未还。
针对上述问题，长江商报记者向科瑞技术发去采访函，但截至发稿时科瑞技术并未进行回复。
近日，资产管理分析师刘广文向长江商报记者表示，科瑞技术与苹果系过度“亲密”，容易造成“一荣俱荣、一损俱损”的局面。宁德时代的发展前景尚不明朗，科瑞技术的押注存在巨大风险。
八成销售来自前五大客户
苹果公司的“朋友圈”如今纷纷开启IPO进程，这其中包括赛腾精密、朝阳电子、福蓉科技、畅联物流等企业。
同样作为苹果公司供应商的科瑞技术，也不能“免俗”。近日，科瑞技术再度披露招股说明书，拟募集6.55亿元，其中3.56亿元用于中山科瑞自动化技术有限公司自动化设备及配套建设项目，2.08亿元用于自动化装备及配套建设项目，5516.90万元用于技术中心升级改造项目，其余用于信息化系统建设项目。
资料显示，科瑞技术主要从事工业自动化设备的研发、设计、生产、销售和技术服务，以及精密零部件制造业务，产品主要包括自动化检测设备和自动化装配设备等，公司产品主要应用于移动终端、新能源、硬盘和物流等行业。
股权结构方面，科瑞技术控股股东为新加坡科瑞技术，实际控制人为潘利明，现任公司董事长。潘利明通过新加坡科瑞技术间接持有公司33.22%的股权。2015年至2017年，科瑞技术前五大客户销售收入占当期营业收入的比例，分别为82.67%、76.06%和80.33%。其中，苹果销售收入占比分别为45.59%、40.87%和58.73%，客户集中度较高。
科瑞技术向苹果公司直接销售自动化设备及配件，主要应用于其智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、智能音箱等产品的生产线中。
同时，科瑞技术还与由苹果公司指定的代工厂商与公司签署订单，相关销售回款由代工厂商以银行转账方式向公司进行支付，苹果公司与代工厂商、代工厂商与公司分别独立进行结算。
报告期内，科瑞技术来自富士康、广达、纬创、和硕的合计销售收入分别为4.6亿元、4.13亿元和 2.25亿元，占当期营业收入的比例分别为30.87%、27.73%和12.30%，呈下降趋势。富士康、广达、纬创、和硕为向苹果提供生产制造服务的主要代工厂商，是公司向苹果销售的自动化设备及配件的实际使用方。
长江商报记者统计发现，科瑞技术2017年对苹果公司的实际依赖已达到71.03%。
毛利率连降两年
实际上，对苹果的过度依赖带来的不利影响已经在科瑞技术的业绩中有所体现。
科瑞技术2016年度来自苹果的销售收入较上年度减少7107.52万元，降幅10.46%。这是因为随着苹果公司采购策略调整，科瑞技术来自苹果的装配设备订单减少，导致当年科瑞技术来自苹果的新制装配设备收入较上年减少1.61亿元。科瑞技术2016年和2015年营业收入基本一致，但是2016年末的应收账款账面余额较上年末减少2.68亿，降幅33.26%。
科瑞技表示，这主要因公司应收苹果公司款项未能及时收回，从而在2015年末形成较大金额逾期账款，金额为2.37亿元。
苹果公司也影响到科瑞技术的毛利率。报告期内，科瑞技术综合毛利率分别为43.16%、42.80%和41.32%，呈下降趋势。这其中，科瑞技术新制检测设备毛利率分别为43.67%、43.09%和 41.76%，2015年、2016年毛利率较为稳定，2017年毛利率略有下降。科瑞技术表示，新制检测设备客户主要为苹果及其代工厂商，合计收入占比分别为94.64%、89.60%和 93.65%。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 科瑞技术 |
