|
实际上，在2月16日，德奥通航公布重组进展时就曾表示，此次交易是拟在标的公司VIE架构拆除完成的基础上购买珍爱网100%的股权。在交易预案中，德奥通航也曾表示截至预案签署日，珍爱网涉及的VIE协议已终止，但VIE架构的拆除对价尚未支付，VIE架构尚未彻底拆除。此外，德奥通航表示，此次交易已经履行了诸如珍爱（开曼）召开股东会，同意终止珍爱网VIE协议、终止浦东婚介所VIE协议协议和终止徐汇婚介所VIE协议等的程序。不过，彼时，德奥通航也强调，此次交易仍需获得诸如原VIE架构下境外股东珍爱（开曼）及珍爱（BVI）各自的股东/股东会及董事/董事会审议通过等程序。
著名经济学家宋清辉表示，拆除VIE架构一般有五个关键步骤：一是解决境外投资人退出和保留问题，二是全面终止VIE协议控制，三是境内实际经营公司重组，四是终止境外员工股权激励计划及完税，五是注销或转让境外主体等的外汇登记。宋清辉坦言，其中拆除VIE架构需要时间较长，每一步都充满不确定性，从而影响回A进程。VIE架构拆除史上，有不少因为VIE耗时太多、拆除不彻底而导致错过了A股创业板良机的例子。
在德奥通航公布交易方案后，首创证券研究所所长王剑辉在接受北京商报记者采访时曾表示，VIE拆除本身并没有什么难度，主要取决于交易双方之间的决定。不过，一旦涉及股东分配、权利等问题，也存在合作谈不拢的可能性。
珍爱网曲线回A遇阻
然而，在投资者苦苦等待数月后，此次重组最终还是无奈终止。在市场人士看来，这不仅意味着德奥通航进军婚恋行业的初衷落空，也意味着珍爱网曲线登陆A股市场遇阻。
纵观整个婚恋行业，相较于百合网、有缘网等同行的发展，珍爱网似乎稍显逊色。其中，百合网先后在2015年和2016年引进A股资本盛达矿业和宝新能源，并挂牌新三板，随后牵手同行世纪佳缘。同时运营有缘网的友缘股份也早已拆除VIE架构并在2015年预披露招股书，向A股发起冲击。此次珍爱网曲线登陆A股市场的落空，也为珍爱网在回A方面增添波折。一位不愿具名的行业内人士表示，在同行业可比公司冲击A股或与A股联姻方面有着一定进展的情况下，珍爱网此次“联姻”德奥通航落空也使得其在冲击A股方面稍显落后。
据了解，2004年底，珍爱网创始人兼董事长李松收购了国内一家免费交友网站“中国交友中心”，历经4个月的改造后 ，以严肃相亲为宗旨的婚恋网站“珍爱网”于2005年4月上线。财务数据显示，2016年度珍爱网实现营业收入约10.51亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润约为1.28亿元，经营活动产生的现金流量净额约为1.91亿元。另外，2017年1-5月实现营业收入约为6.04亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为5738.92万元，经营活动产生的现金流量净额约为1.84亿元。
值得一提的是，珍爱网对于A股市场“觊觎之心”此前已露端倪。自2010年起，珍爱网一直打算登陆A股，不过几年来，并没有任何实质性的进展。在德奥通航公布收购珍爱网之初，对于此次重组，宋清辉曾坦言，如果交易完成，珍爱网可曲线上市，这种方式上市可节约大量时间成本，在资本市场上获得大额低成本的长远发展资金。
“不管是从品牌形象方面来讲还是行业地位方面来讲，对珍爱网都是一种巨大的损失。目前，婚恋市场因其门槛较低，竞争十分惨烈，珍爱网的日子也不好过。”对于此次德奥通航终止收购珍爱网的事项，宋清辉如是说。
针对相关问题，北京商报记者分别致电德奥通航及珍爱网。不过，对方电话未有人接听。
北京商报记者 崔启斌 高萍 共2页 上一页 [1] [2] 珍爱网借德奥通航曲线上市 珍爱网被疑业绩造假 德奥通航穷急抱红娘姻缘难成 女子花近2万买珍爱网套餐 3个月只相亲2次要退款 婚恋网站争相上市 珍爱网“卖身”德奥通航 资本难破珍爱网模式瓶颈 商业模式趋近单一老化 搜索更多: 珍爱网 |
