广州市海珠区赤岗聚德中路91、93号是复大肿瘤医院南院的所在地。与周边高耸的小区住宅楼相比,这一座9层高大楼的外观略显陈旧。在资本的助推下,一家估值超过2亿元的企业—广东复大医药有限公司(以下简称“复大医药”)在此诞生。日前,博雅生物(300294.SZ)高溢价收购了复大医药82%的股权。
10月24日,博雅生物发布公告称,与复大医药现有股东王怀东、左建生、徐克成、牛立志、廖春英、李曙军,及复大医药法定代表人刘建国签署了《广东复大医药有限公司股权转让协议》,拟以自有资金人民币2.18亿元收购复大医药82%股权。本次收购完成后,博雅生物将成为复大医药的第一大股东,并实现控股。
此次复大医药的估值颇高,溢价超过10倍。对此,博雅生物董秘办人士回应时代周报记者称,此次采用的PE估值,系双方协商的结果,主要是看中了复大医药的渠道和影响力。
近年来,在高特佳集团的支持下,博雅生物持续推进资本运作,并将其作为血液制品业务未来唯一整合平台进行打造。
并购前有交集
复大医药的办公室位于大楼九楼901-905室。事实上,复大医药原本属于广州复大医疗股份有限公司(以下简称“复大医疗”)的全资子公司。
据博雅生物公告,鉴于复大医药截至2016年12月31日未分配利润不少于9400 万元,复大医疗正在寻求并购重组,并拟对复大医药进行剥离。如此,才有了后续复大医疗将复大医药的股权转让给指定的股东(王怀东、左建生、徐克成、牛立志、廖春英、李曙军)。
今年上半年,复大医疗差点被位于广东惠州的中京电子(002579.SZ)以7.9亿元的价格收购。不过,这项交易在今年7月宣告终止。
除了复大医药外,复大医疗下属还拥有一家营利性医疗机构,即复大肿瘤医院,分设两个院区,分别为天河院区和海珠院区;以及一家下属民办非企业单位,即广州市复大肿瘤研究所。
中京电子今年2月披露的交易草案,让复大医疗背后的股权关系浮出水面。据时代周报记者了解,上述6名指定的股东与复大医疗均有关系。
其中,王怀东系复大医疗法定代表人,刘建国、左建生、徐克成和牛立志为董事。廖春英系复大医疗股东樟树顺懋的合伙人,李曙军为复大医疗股东上海挚信的法定代表人,并持有后者99.90%的股权。
时代周报记者调查发现,在复大医疗的股权结构中,曾有一位股东(已退出)与博雅生物控股股东高特佳集团存在交集。
据中京电子披露的交易草案显示,2009年12月27日,复大有限(复大医疗前身)通过股东会决议,同意注册资本由3720万元增至3978.61万元。
新增股东平安财智投资管理有限公司(以下简称“平安财智”)以现金1040万元增资,其中258.61万元作为新增注册资本,781.39万元计入资本公积。增资完成,平安财智持有复大医疗6.50%的股权。2010年4月,其他股东进入,平安财智的持股稀释至5.5250%。
直到2015年7月,平安财智退出复大医疗,将所持股权全部转让。但具体转让金额不详,中京电子在该草案中亦未披露。
平安证券官网显示,平安财智是其所属的专业直接投资子公司。平安证券系A股IPO“保荐大户”,2011年还担任深圳本地企业方直科技(300235.SZ)IPO的上市保荐人。
彼时,据方直科技招股书披露,保荐人(主承销商)的子公司平安财智,以及高特佳集团控制(持股97.5%)的深圳市融元创业投资有限责任公司(以下简称“融元创投”)均持有发行人165万股股份,占发行前总股本的5%。
方直科技表示,高特佳系本土创投行业的知名企业之一,对软件行业予以重点关注并密切跟踪,投资了包括川大智胜、金蝶中间件等软件企业。
刚好踩准5%的持股红线,显然“刚刚好”。方直科技上市后,平安财智和融元创投的持股比例分别稀释至3.75%,位于十大股东序列。2013年8月26日,这两大股东的股权解除限售。
随后,据方直科技2013年三季报,平安财智和融元创投在前十大股东席位中消失。因其持股比例位于5%以下,并不需要履新信披规则,所以两大股东的减持套现金额成谜。
对于高特佳集团与复大医疗前股东的交集,时代周报记者向博雅生物发去采访函,截至记者发稿时,未获得任何回应。
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