|
过度依赖蚂蚁金服暗藏风险
趣店在坐享蚂蚁金服带来的高收益回报的同时，对蚂蚁金服的收入贡献却并不乐观。2017年，趣店向蚂蚁金服缴纳的支付、风控及获客费用，不超过其利润的7.5%。缺乏利润驱动，蚂蚁金服对趣店的“兴趣”或难以维系。
与其他现金贷平台高企的获客成本不同，趣店背靠蚂蚁金服。2015年8月，趣店宣布获得约2亿美元E轮融资，由蚂蚁金服领投，昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等跟投。
趣店的早期投资者，昆仑万维CEO周亚辉在投资笔记中写到，蚂蚁金服“当时重点推广芝麻信用，当年还是新生事物，他们要求每个申请趣支付的用户必须注册申请芝麻信用，他们算过，趣分期一天可以给芝麻信用带来10万量级的新增用户”。
2015年9月，趣分期与蚂蚁金服旗下支付宝、芝麻信用战略合作，完成授权接入。两个月后，趣店的现金贷产品“来分期”正式上线，接入支付宝，发力成人分期市场。
此后趣店的业务和利润的增长显而易见。2015年它还是净亏损约2.33亿元，2016年净利润就达到5.77亿元，到2017年净利润约9.74亿元。趣店的招股说明书提到，“我们通过支付宝用户界面吸引了大多数活跃的借款人，这大大促进了我们的快速增长”。此外，趣店还与芝麻信用合作，“芝麻信用为我们提供了未来借款人的信用分析信息，提高了我们的信用分析能力”。
通过支付宝的“第三方服务”入口，趣店向接近5亿的支付宝用户提供服务。数据显示，蚂蚁金服的导流作用，让趣店的线上获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元。
除了导流，在风控上，蚂蚁金服旗下的的芝麻信用也是趣店一个重要的考量指标。
趣店的招股说明书提到，获得批准贷款量的借款人，通常芝麻信用分至少不低于620分。但作为扩大借款人基础的战略之一，趣店也开始接触芝麻信用评分低于620分的借款人，“开始批准芝麻信用分在600分至620分之间的，相对较少的借贷者的信贷”，从而收集行为数据，优化信用评估模型。
罗敏曾表示趣店的坏账率低于0.5%。相较之下，其它的互金公司，比如宜人贷建立了信用分，拍拍贷则从2014年8月就推出了魔镜信用评分模式。
目前部分消费金融平台逾期率低，确实要得益于大数据风控系统的构建、信用评级体系的建立等因素。除此之外，中国普惠金融研究院院长贝多广分析认为，背后还有一个原因就是整体来看现在信贷在收紧，资金的获得比较困难。
在IPO文件中，趣店列出的2017年前半年向支付宝和芝麻信用支付的获客费用为7363.63万元，没有标明具体有多少流量来自支付宝，但承认是“绝大部分”。在风险章节，趣店也强调了自身对蚂蚁金服依赖所带来的风险。
趣店在坐享蚂蚁金服带来的高收益回报的同时，对蚂蚁金服的收入贡献却并不乐观。2017年，趣店向蚂蚁金服缴纳的支付、风控及获客费用，不超过其利润的7.5%。缺乏利润驱动，蚂蚁金服对趣店的“兴趣”或难以维系。
此前有未经证实的市场消息传出，趣店上市之后，支付宝很可能退出趣店业务，其中一个重要原因是“剪不断”的校园贷业务。多家媒体曾报道，虽然趣店声称退出了大学生市场，但大学生仍然可以在趣店上注册申请贷款，无须审核学生身份。
一位研究普惠金融的人士告诉网易财经，如果说背靠支付宝是趣店的弱项和风险，那在它的估值上一定会体现出来，市场比谁都聪明。 共3页 上一页 [1] [2] [3] 下一页 拷问趣店模式：现金贷究竟是不是洪水猛兽？ 趣店背后又一“金主”隐现 渤海信托助力超8亿 趣店CEO引火烧身致股价大跌 市值损失接近一个宜人贷 趣店脆弱狂奔：现金贷踩线年化利率36% 风波刮向行业 趣店风波背后的消费贷乱象：高利率与强风控在博弈 搜索更多: 趣店 |
