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“朋友圈”资本助阵
上述资本运作路径可谓量身定制。“2016年下半年以来，跨境并购审核趋严。但根据现行监管规则，金额在3亿美元以下的交易，在地方层面获得发改委及商务部备案即可。”并购汪研究中心人士认为，两个境内主体各自的收购金额恰好小于3亿美元，而且是分别取得发改委、商务部的备案的。单一境内收购主体将收购金额压缩至3亿美元以下，可降低跨境并购的审批压力。
重组草案也披露，综合考虑宏观环境及并购成本，上市公司采用了控股型收购，以尽可能小的代价获得Outfit7的控制权。上市公司将参考Outfit7未来的利润实现情况、市场发展前景并综合自身的战略发展需求，择机收购Outfit7剩余股权。由此可见，金科文化有意分步收购。
若从资金链观察，联合好运收购标的资产的10亿美元，以及杭州逗宝、上虞码牛的42亿元（折合人民币）收购款，是促成本次并购的资金秘钥。
对于联合好运10亿美元收购款的来源，重组方案未予披露。资料显示，联合好运的控股股东为欧亚平，对照公开资料，此人或是资本大鳄——百仕达控股董事长。
杭州逗宝、上虞码牛收购Lily、Ryuki的42亿元出资来自哪里？原来，两家公司均在今年7月实施了大额增资。杭州逗宝现有出资人为朱志刚、王健、深圳霖枫和上虞杭天，前两人分别是上市公司实际控制人和第二大股东，各出资6.75亿元。
上虞码牛的主要出资人为上虞朱雀，出资额达20.99亿元。上虞朱雀的GP为陆伟明，LP为沈国军、俞世铭、胡圣宇及韩礼力，LP出资额分别为7亿元、5亿元、5亿元和3.99亿元。
这些出资人颇有来历。据上证报记者查证，陆伟明担任总经理的浙江汉莎洗涤用品有限公司，历史上曾为金科文化大股东金科控股的子公司。最大LP沈国军系银泰集团创始人，俞世铭、韩礼力均为金科文化的发起人股东，胡圣宇系汉莎洗涤的控股股东。
由此可见，本次承接境外资产的资金来源，除了朱志刚、王健自掏腰包外，主要来源于“朋友圈”襄助。如此运作的另一效果是，本次交易后，即使考虑配套融资，朱志刚家族控制的持股比例也将保持在27%以上，不会触发借壳上市。
回查资料，金科文化的转型步伐之快令人惊诧。公司2015年5月上市，当时主营精细化工新材料业务，当年底即向移动互联网文化产业进行战略转型，去年作价29亿元收购了移动游戏运营商杭州哲信，总股本由上市前的7950万股跃升到如今的15.81亿股，总市值已达196亿元。
上海证券报 记者 吴正懿 编辑 孙放 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 金科文化 |
