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三、业务布局：重心在何地？
营业收入构成
根据报告披露，其上半年营收中物料销售同比下降41.02%，系申通电子面单销售比例上升，纸质面单销售比例下降，电子面单不搭配辅料销售导致物料收入下降。同时其他收入同比下降91.68%，报告称主要系上年合并范围子公司杭州三朵花印务有限公司销售原材料，2016年4月该公司不再纳入合并范围所致。
按地区评估，华东大区同比增长34.00%，主要系江浙皖华东地区票件量大幅度增加导致收入增加。同时根据上表，我们也可以看出，快递业务仍主要集中于东部地区，且华东收入比重呈现增长趋势，东北、西北收入比重均呈下降趋势。
四、加盟网点：如今无法言说的痛
在公司面临的风险和应对措施中，报告详解了市场风险、政策风险、经营风险等内容。其中在经营风险中，报告详述了加盟营业网点的相关风险。
报告称申通快递的营业网点主要采用加盟模式，该模式有利于申通快递借助加盟商的优势进行快递网络的布局和营销网络的扩张，同时也有利于申通快递节约资金投入，降低投资风险。现阶段加盟营业网点在申通快递业务量及创利方面发挥重要作用，但如果申通快递的重要加盟商发生变动，将会对申通快递的经营业绩造成不利影响。
申通快递通过与营业网点加盟商签订加盟合同的方式，对加盟营业网点日常运营的各个方面进行规范，报告期内，申通快递加盟营业网点业务开展情况良好，且申通快递在多年经营中一直注重同加盟商保持良好关系。尽管申通快递对加盟营业网点在品牌、价格、收派区域、面单信息、店铺装修等方面进行较为严格的管理，但加盟营业网点的人、财、物均独立于申通快递，经营计划也根据其业务目标和风险偏好自主确定。若因加盟商严重违反加盟合同或因其在人、财、物投入和经营管理等方面无法达到申通快递的要求或经营活动有悖于申通快递的品牌经营宗旨，申通快递将解除或不与其续签加盟合同。
报告称申通将继续加强加盟商的管理，引导其规范经营，建立并保持良好的合作关系；制定加盟管理办法，对各加盟商收取一定比例的押金，以防止加盟商严重违反加盟合同或因其在人、财、物投入和经营管理等方面无法达到申通快递的要求或经营活动有悖于申通快递的品牌经营宗旨的情况的发生时，赔偿公司的相应损失。同时，公司将因地制宜提高直营网点的数量和混合制网点的数量。
值得注意的是在按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况中均为申通快递的加盟商，合计欠款金额2.23亿，占应收账款金额比例31.73%，根据实际清收情况，已计提635.96万元坏账，公司对于个别加盟商的倚赖程度较高，长远来看，加盟商模式也存在一定的风险，包括客户流失风险以及管控风险。
具体讲就是：部分加盟商收入占比较高，公司客户群体相对单一，如果重要加盟商发生变动，将会对申通快递的经营业绩造成不利影响。同时总部对加盟商的管理较弱，赊销产生的信用风险。 共3页 上一页 [1] [2] [3] 下一页 申通上半年市场份额微降 业务增速跑输行业 上半年快递投诉排行榜：申通、菜鸟驿站上黑榜 新进展！申通快递发表处理意见 打人快递员被开除 消费者投诉引发申通快递员报复 消费投诉举报数据分析报告:快递服务投诉“申通”居首 搜索更多: 申通 |
