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万达降负债
在此笔交易中，作为卖出方的万达，诉求即在于降低负债率。万达集团董事长王健林在达成交易后曾公开表示，转让项目能大幅降低万达商业的负债，并进一步实现轻资产运营。“这次回收资金全部用于还贷，万达商业计划今年年内，清偿绝大部分银行贷款。”王健林称。
根据《等深线》记者掌握的相关数据，截止2017年3月，大连万达商业地产股份有限公司发行总价值20亿元的中期票据时，大连万达商业地产股份有限公司的资产负债率为70.61%。这一科目，在2016年、2015年、2014年的表现分别为70.26%、70.93%、72.51%。由此可见，其负债率一直处在稳健下行的状态。
相比于大连万达商业地产股份有限公司的情况，万达文化业务板块的负债率近年也有所下降。《等深线》记者获得的相关数据显示，截至2016年6月，北京万达万达文化产业集团的负债率为74.73%。而这一数据，在2015年和2014年一度分别高达87.57%和85.45%。
降低负债率之外，万达还采用发行债券、票据等方式，补充现金流，偿还银行贷款。2017年5月，大连万达商业地产股份有限公司发行为期3年，总值20亿元的第三期中期票据。
《等深线》记者获知，该中期票据 20 亿元，计划全部用于发行人归还存量融资。中期票据的《募集资金说明》显示，2016 年末，发行人（大连万达商业地产有限公司）合并口径有息债务合计 2，244.56 亿元，其中短期借款 11.97 亿元、一年内到期的长期借款 232.53 亿元、长期借款 1，182.65 亿元、应付债券 817.41 亿元。
2017年03月23日，北京万达文化产业集团有限公司发行2017年度第一期中期票据，还款期限为3年，实际总发行额为18亿元人民币。《等深线》记者掌握的该中期票据评级报告显示，其用途为偿还银行贷款。
除了降低负债之外，万达方面在与融创的交易完成后，亦能继续收到现金款项。《等深线》记者发现，根据双方协议，十三个文化旅游项目持有物业的规划方案、建设等，按照卖方已确定的方案和计划执行。十三个文化旅游项目的管理成本由目标项目公司承担及每个目标项目公司每年向万达支付5000万元的管理咨询费，合同期限为20年。
这意味着，在之后的20年，十三个文旅项目公司每年将向万达支付6.5亿元的管理咨询费。
多位接近万达的人士向《等深线》记者透露，王健林在多次万达内部会议上均强调，降负债、提高租金以及深化轻资产运营收益，是万达当前的主要任务。而年均获得6.5亿元的咨询费用，无疑是轻资产运营收益提升的一笔收入。 共3页 上一页 [1] [2] [3] 下一页 侠客岛：救乐视买万达 半年花千亿的孙宏斌到底何方神圣？ 就在刚刚！孙宏斌回答了为啥要收购万达资产包 探营合肥万达城：融创632亿交易六大疑问待解 论万达融创交易：这不过是一笔双方各有所求的生意 半年出手千亿并购的孙宏斌 为何要吃下万达酒店 搜索更多: 万达 |
