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代小杰/制图
这是一个焦灼的24小时，而未来的30天，焦灼注定还将持续。王石喊话反对宝能系入主后的24小时内，万科股票从涨停到短暂停牌，以重组方案启动对宝能系的对抗，反应迅速、动作决绝。而最新的消息是，未来30天内万科会公布重组方案，为这出万科管理层决战外来大股东的剧情设定了初步期限。未来的30天，以王石和郁亮为代表的万科管理团队将奔波于找钱，而以“钱多”取胜的宝能系则要在高杠杆的风险中捍卫依靠资本夺取控制权的权利。一场职业经理人与第一大股东之间的博弈、一场关于企业信用与资本之间的较量注定了而立之年的万科，将迎来30年中最为波澜和动荡的30天。
最新进展：30天公布方案
上周五，与万科停牌公告几乎同步发布的还有王石的一则微博：“下周一见。”虽然该微博内容随即被王石删除，但是周一开市后的万科股票走向引发了人们的关注，更有停牌背后的万科重组方案，成为人们预判这场“万宝之争”结论的关键参考资料。
不过，遗憾的是万科的重组方案并没有如市场所期盼的公之于众，但是昨日晚间的公告也多少透露出了万科的备战信息。
万科公告原文显示，公司预计在不超过30个自然日的时间内披露本次重组方案，即在2016年1月18日前按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则26号——上市公司重大资产重组》的要求披露重大资产重组信息。若公司未能在上述期限内召开董事会审议并披露有关事项且公司未提出延期复牌申请或申请未获得深圳证券交易所同意的，公司A股股票最晚于2016年1月18日恢复交易，公司承诺在证券交易后3个月内不再停牌筹划重大资产重组事项。
30天，王石及其管理团队为自己的反击设定了时间期限的同时，也在向外界传递另一个信号：胸有成竹。曾就职于万科、现仍为万科外部合伙人、优客工厂创始人毛大庆的第一反应就是“找到钱了”。
然而对于上述万科公告所传递的信息，外界的猜想也众说纷纭。有人认为，虽然王石并没有为宝能系的入侵提前做好防御准备，但是至少在上周四公开向宝能系宣战之时心中多少已有打算，上述公告的发布更加说明，重组方案已经基本形成，接下来就是方案过关斩将的过程。但另有分析师称，重组方案不一定在一个月内公布。按照证监会的相关规定，万科的上述公告表述是按照证监会的格式写的，在万科董事会提出延期申请并获得交易所批准的情况下，停牌期限还可以延长，万科何时公布重组方案还需要根据具体进展而定。
万科：30天三步走
虽然昨日的公告并没有披露万科重组的具体方案，但是外界对于万科即将实施的方案猜想集中在引入新的战略投资者，以定向增发的方式稀释宝能系的股权、减弱宝能系的控制权，这样的做法被称之为“毒丸计划”。
首先来看看何为“毒丸计划”。在西方资本故事中，上市公司一旦被未得到认可的收购方收购，“毒丸计划”便开始启动，除了第一购股方外，其他所有股东均有机会以低价买进新股，从而稀释敌意购股方的股份。结合中国资本市场的规则，“毒丸计划”基于万科就是定向增发。即万科以收盘价格前30天均价9折或者9.5折的价格引入第三方，向宝能系施压。
如果说万科通过停牌动作为定向增发留出了思考的空间和时间，那么接下来的30天内，以王石为代表的管理层最主要的工作就是找到实力足够的股东来认购股票，找到合适的“白衣骑士”是万科反击的第一步。
实际上，宣战之后的王石，这两天也一直在为此事奔波，有消息称，王石已赴香港寻找合适的接盘人，而郁亮也已与华润置地为此进行了深入交谈。最新消息称，王石已从中粮集团处获得200亿元数额的支持，一家信托公司则愿意为王石提供100亿元的支持。从17日晚间到现在，王石所筹集的资金总额已经超过300亿元。不过这些信息并没有得到万科官方以及中粮等方面的确认。
虽然“白衣骑士”的身份还未确定，但有一点可以肯定的是，“白衣骑士”要具备雄厚的资金，否则只会有心无力。有分析师指出，万科目前的市值已经超过2000亿元，若想购买万科的股票，动辄需要数百亿资金，这一硬性指标也让市场对于“白衣骑士”的猜测锁定在了实力雄厚的“国家队”。
被市场传闻卷进来的企业有华润集团、中粮集团，还有中信集团、中金集团等公司。值得一提的是，虽然“白衣骑士”的真实面目还未揭开，但有观点认为，万科原大股东华润的可能性是最小的，华润也并不是最理想的定增对象。首先，作为万科目前的第二大股东，在决定是否批准定增的股东大会上，华润需要回避，因此对于定增方案的通过大大不利；另外，在宝能系疯狂举牌万科、屡次威胁直至抢夺华润第一大股东宝座之时，华润的态度一直不算积极，在此过程中仅增持0.5%的股权，外界由此判断华润的态度较为犹豫，对于万科此次定增不会积极响应。
对于万科而言，找到合适的定增对象是反击的第一步，在业内人士看来，完成第一步对于王石而言并非难事。与之比较，找到合适的对象后定增方案还将过关斩将，这才是决定王石“毒丸计划”成功与否的关键，也为万科的此次反击埋下了变数。
按照A股现有法律规定，若要实施定向增发，万科需要在董事会层面审议通过修改现有公司章程的议案，再提交至股东大会进行审议，并需要2/3股东同意，此后，议案还需经过证监会审批，至少需要两个月，且存在相当大的不确定性。
“能不能找到‘白衣骑士’是个变数，股东大会是个变数，证监会审批与否是个变数。这三个变数都不可控，都有可能翻盘。如果翻盘，定增计划就失败了，如果定增计划失败，估计宝能系还会继续增持，增持如果超过30%，王石和郁亮要保持现在的地位就很难了。”复旦大学管理学院财务系主任李若山在接受媒体采访时如是说。 共2页 [1] [2] 下一页 万宝龙大陆首家全新概念精品店落户上海IFC 上海卡地亚、万宝龙、欧米茄被指开“办公用品”虚假发票 中防万宝城：福州首个游览观光二为一的购物中心 万宝龙门店遭顾客泼油漆：售后服务滞后 万宝龙售后不善 遭顾客泼油漆 搜索更多: 万宝 |
