|
5月26日，国信证券内部通报：原投行四部总经理李绍武被国信证券予以开除并解除劳动合同。据调查，自2001年以来，李绍武通过不断伪造身份的其妻及设立公司等方式，参股已上市公司和准上市公司，总投入不足143万元，回报却已经高达3200万元，投资回报率高达20倍。该案件上报监管部门后，迄今没有明确说法。
李绍武之妻邱利颖注册深圳市昕利科技发展有限公司，为其参股轴研科技提供了条件。之后，轴研科技进行股份制改造并获得批复。2001年12月9日，昕利科技成为其第四大股东，出资70.5879万元获65万股，占1.625％。同时进入的还有深圳同创伟业创业投资、洛阳高新海鑫科技（下称海鑫科技）等。其中海鑫科技亦持有65万股，法人代表为尚修恩。
2005年5月26日，轴研科技正式上市，不过，最后的上市保荐机构为南京证券，国信证券方面表示未与他们签有项目协议，但据本报了解，李绍武曾跟踪过这个项目，最后将上述保荐项目分别转手。
至解禁时，昕利科技持有轴研科技股权价值约为813万元，增值10.5倍。2006年年报中，昕利科技仍持有该股份，但在2007年第一季度从股东名单中消失。
近期随着数起投行人士违规进行PE投资事件的曝光，监管部门已开始对部分券商投行部门进行风险排查。
深圳某中小券商投行人士向记者透露，“这两天要填报一个关于个人所持原始股情况的调查表格递交监管部门。”证券时报记者调查获知，这种风险排查目前仅限于深圳地区部分投行，非深圳地区投行目前尚未接到监管部门的相关排查指令。
不过，目前几乎所有的投行内控都明显加强，一些投行正酝酿开展全面自查工作。深圳某中型券商投行人士透露，目前内部网络、电话等已实行全面监控留痕。
“潜规则”成因
今年以来，数位投行人士被曝光违规参与PE投资，从中牟取暴利。对此，深圳某券商投行负责人表示，“这在业内并非个别现象，有些项目主办人会通过不同方式对其所做的项目进行PE投资。”
对于上述“潜规则”的成因，某上市券商投行人士分析说，“大多数情况下，谁拉来项目谁就当项目主办人，因此项目主办人和项目公司的关系最好，也容易在项目公司增资扩股或发行自然人股时拿到一些股份。”
事实上，在目前PE全民化的环境下，PE市场形成了“僧多粥少”的格局。面对相对稀缺的优质项目，普通PE想投资这类项目，却不得不支付相当昂贵的成本。
“投资拟上创业板的优质项目，价格往往达到20倍以上市盈率。其中风险巨大，而且获利空间被挤压得很厉害。但是即便如此，还不一定能投下项目，因为行业内部竞争太激烈了。”深圳某资深创投人士透露。
但投行人员往往能低价对项目公司进行PE投资。上述某上市券商投行人士透露，“项目IPO前的增资扩股方案由投行设计，很多项目的增资扩股不是公开的，而且是小范围内进行的，因此投行人员往往能拿到价格便宜的股权。”
违规PE投资的路径
由于各个投行的内控制度中均禁止投行人员投资相关项目的股权，因此一些投行人员不得不另辟蹊径开展PE投资。上述某上市券商投行人士透露，比较常见的是通过亲属作PE代持。这种方式比较隐蔽，除非有人举报，否则很难被发现。
业内人士认为，国信证券李绍武案即是此类违规PE投资案的典型代表。据悉，在此案中，李绍武妻子邱利颖利用虚假的《工作合同》违规入股了莱宝高科。
此外，记者还了解到，投行人员违规介入PE另一个路径是：投行人员自己或与他人合伙设立专门的公司用于PE投资，或者为其他PE公司入股进行牵线塔桥，而从中牟利。
“创投公司一般都与投行保持着良好的关系，一些项目的运作须有赖于投行担当中介，否则很难在这个行业内混下去。”上述深圳资深创投人士说。 共2页 [1] [2] 下一页 勤上光电信披违规 国信证券未尽责 银河证券H股IPO难掩资管短板 3款产品业绩排名倒数 光大证券保荐质量令人忧 三成自撤两成被查 南方食品分红引调侃 方正证券自摆乌龙 国都证券3月份荐股全跑偏 推荐天齐锂业走眼 搜索更多: 证券 |
