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“步森看上去没有太多成长性，募投项目中的加大直营店建设或许能予以弥补，这个也是服装企业上市的一个通常做法。”一家PE的投资经理说。
步森宣称将用募集资金中的1.2亿元在国内 6 个大中心城市购置总建筑面积为2250 平方米的营业用房，开设6 家直营舒适生活概念店；同时，在 6 个大中心城市所辖的20 个地级城市租赁总建筑面积为7,500 平方米的营业用房，开设20 家直营旗舰店。这六大城市包括北京、合肥、贵阳、杭州、沈阳、兰州。
而在第一个要选择的北京，步森已经遭遇滑铁卢。步森在招股说明书申报稿中宣称，截止2009年12月31日，公司在北京拥有22家加盟店；但是实际情况是，目前只有8家，而这8家也主要集中在顺义、密云、良乡等郊区。
据《创业家》记者调查了解，在北京市区，步森尚没有其他专卖店。现有的8家店中6家主要分布在顺义、密云、良乡等地的国泰百货店及西单商场；另2家分别位于资和信百货及北京百荣世贸商城。皆为店中店形式，目前北京没有一级加盟商。
“步森在北京这样的大城市基本没有什么影响力，曾经有20多家，现在应该很少了。”一位曾经在北京经营步森服饰的人士告诉记者，这位人士已经于2009年放弃了在北京的业务。据这位人士透露，北京的一级加盟商也已经于2009年退出业务。
但是在招股说明书申报稿中，步森在应收账款欠款前5名的明细中仍然使用了“北京加盟商”的字眼。根据披露，截止2009年12月31日，“北京加盟商”仍欠步森464.84万元。既然北京已经没有一级加盟商，这一指称到底指向哪个法人或者个人？步森的信息披露显然存在重大问题。
更为夸张的是，在对前5大客户的披露中，步森大量使用了同样的字眼。2009年，公司披露对信阳加盟商、湖北加盟商、贵阳加盟商销售额都在1000万元以上；2008年公司的前5大客户包括信阳加盟商、太原加盟商、包头加盟商；2007年则包括太原加盟商、郑州加盟商。
“这并不是对不同地区的财务分析报告，披露应该具体到单个法人或个人。”一位曾经为多家企业提供上市服务的财务经理说。
按照上市公司的信息披露编报规则，“应披露公司前五名客户的营业收入总额，以及占公司全部营业收入的比例。” 而在《最高人民法院关于审理不正当竞争民事案件应用法律若干问题的解释》中，客户是这样定义的，“商业秘密中的客户名单，一般是指客户的名称、地址、联系方式以及交易的习惯、意向、内容等构成的区别于相关公知信息的特殊客户信息，包括汇集众多客户的客户名册，以及保持长期稳定交易关系的特定客户。”
显然，步森的信息披露不够“特定”。“一级加盟商很多都是步森浙江老家的人。”有加盟商透露说。显然，这其中是否存在关联关系值得关注。而前述投资经理则表示，“可能一些加盟商同时经营不同品牌，而很多品牌是严格要求同业禁止的。”
问题远远不仅于此，《创业家》记者在和步森北京营销中心人士的交流中获悉，步森在北京百荣世贸商城的店面是直营店，而这家店早在百荣世贸商城2004年开业即已入驻。
但是，根据公司的披露，截至2009年12月31日，发行人下属直营店11家，其中浙江5家，安徽6家。 共2页 上一页 [1] [2] 步森集团多元化投资令主业前景黯淡 步森等男装业绩上涨 成“潜力股” 宝德股份疑现老鼠仓 复制步森股份 步森股份明日IPO 坤元投资获超10倍回报 步森股份PE腐败调查 上市前神秘股东退出 搜索更多: 步森 |
