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亟待IPO补血扩张
目前在排队IPO的证券公司，除华西证券之外，还有银河证券、第一创业证券、浙商证券、华安证券、中原证券、东莞证券等。而券商上市的目的无一例外都是为了补充资本金，在股市走牛、市场上资金躁动的背景下，券商的净资本成了扩大业务规模、和同行竞争的强大利器，这也促使证券公司费尽心思要借助A股市场融资。
而且，《证券公司风险控制指标管理办法》 也确定了证券公司各项业务规模与其净资本的比例关系，对证券公司经纪、自营、承销、客户资产管理等业务实施风险控制，建立了以净资本为核心的风险控制体系。换句话说，现在净资本的规模已成了衡量证券公司综合实力的重要指标。以最直接的结果来看，现在融资融券非常火爆，在5月时已突破2万亿元，而在去年的此时，A股的融资融券还不到5000亿元。融资融券的突飞猛进也给证券公司带去了喜人的收入，按照中国证券业协会公布的数据显示，去年全年120家证券公司的融资融券业务利息收入整体增长141.7%，融资融券的地位也是突飞猛进，以中信证券为例，该公司去年融资融券利息收入为38.7亿元，占总收入的三成。而换做以前，证券公司能占收入三成以上的业务通常只有传统的证券经纪业务。
“融资融券最考验的是券商的资金，现在市场仍然处于无钱可融的状态，很多已经融到资金的融资客甚至不敢轻易抛出融资买入的股票，因为担心抛出后就融不到钱了。”北京的一位融资客在接受北京商报记者咨询时表示，为了提高创收，各大券商也在四处筹钱。这也是为何近期上市券商大举进军H股和争相发行债券融资的重要动力。
华西证券的实际控制人为泸州市国资委，其控制的老窖集团直接和间接持有华西证券35.66%的股份。华西证券近三年发展迅速，无论是营业收入还是净利润均累计增长一倍以上，2012-2014年实现的营业收入为15.14亿元、19.66亿元和31.68亿元，累计增长109%；同期净利润分别为4.04亿元、6.54亿元、10.98亿元，累计增长171.78%。但是华西证券的净资本却并没有相应的增长，2012-2014年的净资本分别为44.8亿元、44.1亿元和65.8亿元，2013年较2012年甚至还略微下降，2014年较2013年增长49.2%，这已成了该公司拓展资本中介业务的重要制约因素。（北京商报上市公司调查小组）
华西证券筹划上市进程一览
2014年初 华西证券传出正谋划上市
2014年7月 华西证券完成改制，企业变更为股份有限公司
2014年11月 华西证券因违规向关联方提供贷款被四川证监局出具警示函
2015年4月 华西证券因融资融券业务违规遭证监会警示
2015年6月 华西证券向证监会提交IPO材料，并进行预披露，保荐机构为中信证券
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