融创的难处
综合永辉超市、苏宁易购、融创中国的请求,三家股东对万达集团发起的仲裁涉资约181.8(36.39+50.41+95)亿元。
这笔资金如能最终执行,对上述三家公司来说都是“及时雨”。
三者有着共同的境遇与相同的资金需求。永辉超市和苏宁易购都处于业务转型的关键期。前者过去几年一直通过出售资产、优化门店布局和商品结构等一系列措施减亏,目前在胖东来和名创优品的帮助下正试图东山再起;后者在创始人张近东重新掌权后,正多面出击,无论线下商业和电商业务都希望夺回主动权。
融创中国的境况无需多言。
作为出险房企之一,融创正在全力推进保交付、债务风险化解和资产盘活等各项工作,前两项都需要现金流支持。
数据显示,于2024年6月30日融创有息债务规模仍达到2774.3亿元,其中不足12个月的有息负债共有1934.9亿元,但对应现金及现金等价物、受限制现金的现金余额仅约256.8亿元。
而且鉴于目前的市场状况,融创中国无法通过合同销售稳定回流资金。资料显示,今年前11个月,融创中国累计销售额454亿元,销售面积212万平米,分别同比下降约43%、63%。因此,资产盘活成为关键。
据不完全统计,今年以来,融创中国已推动至少12项资产出售。
最大的几笔交易包括:1月份出售武汉甘露山文创城35%股权,对价10.99亿元;同月出售无锡融创茂的配套酒店,对价17亿元;还是1月,出售海南幸福城51%股权及对应债权,对价9.75亿元;
2月份成都三岔湖项目70%股权及债权,卖出39.74亿元;3月份,石家庄中央商务区项目80%股权交易对价8.14亿元;最近的11月,融创再卖出哈尔滨冰雪大世界46.67%股权,回笼资金10.21亿元。
更重要的是,融创中国境内债务重组正处于重要时期。
今年年中,融创将旗下10只境内债成功展期到年底,目前正寻求展期和整体化解方案。
到11月14日,融创发布境内债二次重组方案,提供现金要约收购、股票及/或股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期共四个选项。
当中,现金要约收购和全额长展期都有资金支出的可能。
例如现金要约收购方面,融创房地产需使用现金,预计按照每张债券面值18%的价格发起现金要约购回,累计购回所使用的现金总金额预计不超过人民币8亿元。本方案接纳债券本金上限约人民币44亿元。
12月10日,融创中国旗下H6融地 01、H0融创03两只境内公司债已通过重组表决。剩余8只债券的最终表决则于12月23日进行。
时间嘀嗒走,融创务必通过一切手段“开源”,收回万达商管股权投资回购款是个突破点,但可能并不是最快的现金回笼方法。
来源:观点网 刘子栋 共2页 上一页 [1] [2]
红商网优质内容还将同步分发到公众号、视频号、头条号、西瓜抖音、网易号、搜狐号、企鹅号、百家号、好看视频、新浪微博等国内主力流量平台。
|