自2020年4-5月，中国连锁经营协会（CCFA）开展了“2019-2020年中国时尚零售企业发展情况”调研工作，根据会员企业调研数据、上市公司财报，并依被调查企业2019年营业收入统计数据形成“2019-2020年中国时尚零售企业百强榜”，本榜单于2020年6月9日由中国连锁经营协会正式发布。
一、金银珠宝、运动服装服饰、大众休闲鞋服和护肤美妆表现强劲
2019时尚零售百强总营业收入（以下简称营收）达到7328.40亿元，同比增长12.47%，高于社会消费品零售总额8.0%的同比增速。提供就业岗位约60万个。时尚零售百强企业为满足各层级消费市场提质升级，扩大内需，丰富生活，提升经济，促进就业做出积极贡献。
前十强集中在金银珠宝、运动服装服饰、大众休闲鞋服。周大福珠宝集团2019年营业收入600亿元，继2018年后再次位列时尚零售百强首位。老凤祥股份有限公司和耐克（中国）分别以496.29亿元和441.51亿元的营收分列榜单的第2、3位。Top4-10依次为阿迪达斯（中国）、安踏体育用品有限公司、迅销（中国）商贸有限公司、屈臣氏集团、海澜之家股份有限公司、百丽国际集团和上海豫园黄金珠宝集团。
二、八大维度透视中国时尚零售市场
我们从整体规模、百强结构、行业集中度、渠道结构、国内市场布局、海外拓展、总部所在地、人均效能等八大维度对2019时尚零售百强的全面特征进行分析。
1、时尚零售市场规模继续扩大，连锁化程度趋高
2019时尚零售百强总营业收入达到7328.40亿元，其中服装服饰鞋履家纺类百强企业总营收4852.02亿元，同比增速大幅度上升30%，远高于限额以上同类企业商品零售总额增速（2.9%）；金银珠宝首饰类百强企业总营收1928.15亿元，同比下降2%；护肤美妆类百强企业总营收为548.22亿元，同比下降33%（护肤美妆类百强企业总营收大幅下降主因为，去年上榜的百雀羚和上美集团两家龙头企业因未披露2019年营收而未录入榜单）。
百强榜单中2019年连锁店铺规模超9000家的企业有6家（为伽蓝43200家，上海家化化妆品专营店约13000家，安踏12943家，大东10169家，森马9905家，百丽鞋类店铺9500家），较去年增加一家。伽蓝集团和大东集团为2019新入榜企业。2019年连锁规模超5000家店铺以上企业12家，与去年持平。
图1 时尚零售百强企业营业收入
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
2、细分品类有利于做强做大
2019时尚零售百强企业包括服装服饰鞋履家纺类企业76家，金银珠宝首饰类企业14家，护肤美妆类企业10家。分品类构成相对稳定。2019时尚零售百强企业300亿以上百强企业从去年的2家增加到6家，头部企业持续发力；百亿以上规模集团数量19家，较去年相比减少1家，相对保持稳定；小规模集团向更高梯队转化。
图2 分品类百强结构
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
图3 按营收规模百强结构
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
3、各品类行业集中度不断提高，规模效应明显
从行业集中度来看，时尚零售百强企业中大集团规模效应明显，百强企业中约66%的营业收入集中在百亿以上的企业。时尚零售百强企业的发展推动了各品类行业集中度的不断提高。除护肤美妆类百强企业因统计企业调整的原因导致市场占有率的同比减少，其他品类均录得市场占有率稳步提升。服装服饰鞋履家纺类百强企业总营收占2019年全国鞋帽服饰、纺织类限额以上企业零售总额36%，同比增加9%；金银珠宝首饰类百强企业总营收占全国金银珠宝限额以上企业零售总额的74%，同比增加2%；护肤美妆类百强企业占全国化妆品规模以上企业零售总额的18%，同比减少13%。
图4 时尚零售百强百亿以上规模企业收入分布
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
图5 时尚零售百强企业分品类行业集中度
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
4、护肤美妆线上渠道销售占比最高，大众时尚零售发力奥特莱斯
从时尚零售百强企业线上销售占比来看，已披露线上占比情况的60家企业中，线上销售占比小于总营收10%的企业19家；占比10%-30%的企业31家，数量最为庞大；占比30%-50%的企业7家；占比超过50%的御家汇、完美日记和珀莱雅，全部为护肤美妆类企业。从线上销售额来看，已披露线上销售额的56家企业中，线上销售额小于10亿的企业44家，占较大比重；线上销售额10-30亿的企业5家；线上销售额20-30亿的企业4家；线上销售额超过30亿的三家企业分别为森马、百丽和李宁，全部为服装服饰鞋履家纺类企业。
图6 时尚零售百强企业线上销售占比
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
图7 时尚零售百强企业线上销售额
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
线下布局方面，百强头部企业财报数据显示，时尚零售企业加速购物中心战略合作，重视奥特莱斯莱渠道，线下多种渠道发展。森马集团持续推进本土渠道升级，积极与知名连锁购物中心开展战略合作，同时推进街边概念店、体验店的品质打造升级。太平鸟集团不断强化购物中心和百货商场的主要渠道地位，快速推进奥特莱斯渠道发展，持续优化街店渠道。购物中心、百货商场渠道零售额合计占比接近60%，其中购物中心首次超越百货商场，成为占比最高的零售渠道；奥特莱斯渠道零售额较 2018 年增长超过40%，占比达 3.81%。海澜之家持续优化门店布局，与重点连锁购物中心进行战略合作，重点拓展新兴消费市场；优化低效的街边店，提高门店抵御风险的能力。
5、代理、加盟依然是多数时尚零售企业的主要扩张模式
百强企业中连锁店铺规模超过5000个的企业中有九家披露了其直营、代理和加盟店铺数量，通过分析发现，除百丽国际集团外，其他企业均以代理、加盟为主要扩张模式布局国内市场。三、四线城市较高的消费需求增长、较低的租金和人力成本，更多的购物中心下沉，都成为吸引时尚零售企业发力下沉市场的因素。
老凤祥通过特许加盟抢占三、四线市场。周大生上市后加快了三、四线市场加盟店的布局，并借助一、二线城市直营店的品牌影响力，对三、四线城市的加盟门店形成有力带动作用，最终形成以三、四线城市为主体的全国性珠宝连锁网络体系。
表1 2019时尚零售百强规模超5000个店铺企业扩张模式
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
优衣库看重下沉市场的门店效率，未来将加快在二、三线城市的开店进度。
护肤美妆最具增长潜力的也是三、四线下沉市场。以完美日记为例，在低线市场有着与一、二线城市比例相当的消费者。完美日记三线城市的门店在店铺面积和设计、选品等方面与一、二线城市的门店几乎没有差别，部分三线城市门店的销售表现已经超出品牌预期。
6、发力海外，渐成规模
统计显示，百强企业中有36家企业已拓展海外市场（包含港澳台），逐渐形成规模之势。其中，海外销售占比10%以下企业居多，达到27家。占比50%以上的3家企业（六福、九兴和佐丹奴）全部为中国香港企业，国际化程度远高于大陆企业。海外拓展区域主要集中在日韩、东南亚、美国、加拿大，欧洲和澳洲。
图8 时尚零售百强企业海外业务拓展情况
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
7、粤、沪、浙、京成时尚零售百强总部主要聚集地
百强企业总部驻地分布数据显示，七成以上企业总部集中在广东、上海、浙江和北京。江苏、福建是百强总部所在地的第二梯队。可以看出，中国时尚零售整体产业布局偏重于东中部经济发达地区，区域间呈现出较大的不平衡。同时，也反映出我国时尚零售市场存在着品牌资源的不足、商品性价比有待提高、商品同质化较强等时尚零售供给侧不平衡、不充分等问题。同时，也一定程度地反映了地方政府对时尚零售产业发展引导、产业集群、品牌战略、人才结构等方面的差异。
图9 时尚零售百强企业总部所在地分布
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
8、不同时尚品类的人效不尽相同
百强的人均效能（从营收层面）平均值为187.37万元。其中，金银珠宝首饰类百强企业人均效能平均达到518.17万元，明显高于护肤美妆类（172.41万元）和服装服饰鞋履家纺类（115.03万元）的百强企业。人均效能超过1000万的两家百强企业（金洲慈航和老凤祥）也都属于金银珠宝首饰品类企业。百强企业之间的人均效能有较为明显的差距：领先企业的人均效能（2843.77万元），远远超过末端企业水平（4.38万元）。
图10 时尚零售百强企业人均效能分布
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
图11 时尚零售百强企业分品类人均效能
数据来源：公开资料 上市公司报告 中国连锁经营协会整理
三、疫情坚定了企业数字化，75%的百强企业2020销售将持平和增长
新冠疫情对时尚零售企业的线下门店经营造成了重大冲击。据百强调查中关于“2020年的经营发展计划”抽样调研统计结果显示，24家有效样本企业都将在今年加大对数字化创新应用的资金投入，其次为产品开发设计和供应链投入，有半数企业选择在今年加大对线下渠道方面的资金投入。从营销投入来看，数字化营销和线上直播是最受企业青睐的选项。
图12 时尚零售百强企业2020资金投入
数据来源： 中国连锁经营协会
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