美国的纵向整合模式是否有借鉴价值——商业保险、PBM
最近全球医药零售领域还有一个大事件是美国药店明星企业CVS宣布对健康保险公司Aetna（安泰）收购完成，这笔高达690亿美元的交易于2017年12月宣布，这不仅是美国医药零售行业历史上最大的一笔交易，也是2017年全球医药行业发生的最大一起并购事件。
美国医药零售行业现处于双雄并立的局面，CVS在门店数和零售规模上稍逊沃尔格林，但总体营收超过沃尔格林。据CVS2016年年报，其在全美拥有超过9700家药店，其中1100家配置了“分钟诊所”，PBM业务（药品福利管理）拥有近9000万会员。2016年，CVS营收为1775.26亿美元，较2016年上涨15.8%；净利润为53.19亿美元，较2015年上涨1.5%。
Aetna（安泰保险）是世界上历史最悠久的健康保险公司之一。1850年开设了Annuity部门，开始了人寿保险业务，1853年Annuity部门独立出来成立安泰人寿保险公司。在美国，该公司在医疗、牙科、药物以及人寿和团体残疾保险行业位居前列。根据Aetna公司2016年年报，其2016年营收为631.55亿美元，较2015年上涨5%；净利润为22.71亿美元，较上年下降5%。同样据Aetna2016年报，其拥有2311万健康险会员。
医药零售和商业保险的结合点在PBM业务，CVS将Aetna收入囊中之后，将形成涵盖“PBM+医药零售+健康保险+医疗服务”的健康服务体系，Aetna的2300万会员将成为CVS的“流量来源”，而Aetna也将享受到CVS提供的更精细的药品福利管理和控费。更重要的是，二者的结合将形成强有力的议价联盟，对药企、医疗机构等的议价能力将更强，有助于进一步削减运营成本。
事实上，正是PBM业务帮助CVS跑出了“第二增长曲线”，在动脉网此前做的CVS案例解析中，已经阐明了这一点：从CVS的商业模式上来说，整个集团分为两大核心部门，即药房服务部门及零售部门。药房服务的本质是通过与机构/企业签订代理合约，赚取管理费及其他相关费用；而零售部门的本质是通过线上及线下销售进行盈利。而这两个部门近年来随着业务线的不断扩大，都已经呈现出一定程度的跨部门业务。这两个部门构成了CVS几乎所有的收入。
药品福利管理模式PBM，全称为Pharmacy Benefit Management，是指一种专业化的第三方服务。PBM模式主要是一种介于保险机构/福利机构、药厂、患者及药房之间的管理协调机构，成立的目的在于对医疗费用实施有效管理，在节省支付方的医疗支出的同时，增加药品需求方的效益。
美国的PBM模式的核心是渗透医药流通的各个环节，通过签约的方式，平衡支付方、供应方、渠道方及需求方等多方之间的利益关系。PBM机构通过其功能强大的数据库制定处方集目录，根据不同客户的药物需求，提供更具经济效益的处方药物。在保障患者获得的高质量治疗的同时，减少支付方的医疗费用支出。PBM模式在整个医药流通中的主要作用为：
1) 通过大量临床数据及参保人用药历史数据，建立数据库，对医生开具的处方进行合理性审核；
2) 在对患者用药进行监管，控制了过度医疗、药品滥用的现象；
3) 利用自身用户优势，通过对药房和制药企业的高议价权，签订合约，有效控制处方药成本；
4) 降低保险支出，实现医疗控费；
5) 连接了医药流通行业中多方利益相关者者（主要是患者、保险机构、药房及药企），并实现多方资源整合；
中国很多零售药店都在不同场合表示要借鉴CVS的发展经验，以CVS对标，但是很少有企业能够把医药零售业务和PBM业务结合起来。
当然，背后的原因的是非常复杂的，牵扯到医疗费用支付方的不同——美国以商保为主，中国以社保为主，社保的控费模式是一种行政诉求，距市场较远；以及零售规模化程度不同，美国医药分家较早，零售药店行业规模化比较明显，CVS、沃尔格林、ESI等在零售中占据了绝对领先的优势，也方便进行集团内和行业的药品服务、药品+保险服务。
但是美国医药零售企业进行跨行业的、医药产业链上的纵向整合，这对于中国的零售企业也是有借鉴价值的。当横向的整合遇到天花板、或者是达到拐点的时候，纵向整合不仅能打破僵局，也往往能达到意想不到的突破。
我国零售药店业态较美国的差异点或者说优势在于，我们的药店饱和度高，药店服务的人均人口数量较少，有时间和空间去提供更多创新服务；另外，药店覆盖度很高，在城市区，基本300-500米内必有药店，药店是天然的、家门口的健康服务单位，离终端用户更近，有亲密服务的潜力；以及城市化水平高，人群集中居住等。这些都是优势，如何转化就看行业能否利用好这些资源。
实际上，目前我们也看到国内医药零售行业“零售+”的创新，比如“零售+保险”、“零售+电商”、“零售+医疗服务”、“零售+健康管理”等，虽然这些模式目前还处在早期阶段，但是假以时日，或能够凸显创新的价值。
药店分类分级管理——能力越大、责任越大
11月23日，商务部发布了关于《全国零售药店分类分级管理指导意见（征求意见稿）》公开征求意见的通知。通知起草说明指出，近年来我国药品零售市场呈现增长平稳、结构优化、质量升级的发展态势。统计数据显示，2017年全国药品零售市场销售总额4003亿元，同比增长9.0%。药品零售连锁企业5409家，零售药店门店45.4万家。
但目前，药品零售行业“小、散、乱”问题仍较突出，行业标准化、信息化、集约化水平整体偏低，药店管理水平和服务能力参差不齐，制约了处方药销售、用药服务管理等作用发挥。部分地区零售药店网点布局不平衡，个别边远地区药店药品供应不足，存在患者购药不便捷、不经济等问题，行业服务大健康的作用尚未充分发挥。
行业整体发展水平与医疗、医保、医药“三医联动”改革要求存在较大差距，难以支撑配合分级诊疗、现代医院管理、全民医保、药品供应保障、综合监管等各项改革重点任务实施。
推行零售药店分类分级管理有利于加速药品零售行业转型升级进程，有利于为深化“三医”联动改革创造基础性条件，有利于行业管理部门和企业提高管理水平，有利于患者更加经济便捷地获取优质药品和服务、营造优良购药环境。
我们认为，药店分类分级管理的核心逻辑是“能力越大，责任越大”，为什么这么说呢，因为按照经营条件和合规状况将零售药店划分为三个类别：一类药店可经营乙类非处方药；二类药店可经营非处方药、处方药（不包括禁止类、限制类药品）、中药饮片；三类药店可经营非处方药、处方药（不包括禁止类药品）、中药饮片。
经营条件和合规状况包括零售药店的药品质量保障能力、药学技术人员配置和行政处罚记录等内容。这意味着目前已经具备优势的药店将获得行政许可的资源倾斜，发展的空间将越来越大。当然，权利和义务也是匹配的，要达到高等级药店标准，前期的投入也会相应提高，当新建药店的成本回收周期拉长，更会促使药店行业存量整合，也利好行业内的并购整合和业务升级。
机遇和挑战并存，零售药店起飞正当时。对于未来行业趋势，我们有以下预判：
1.资本进入医药零售行业迎来拐点，更加注重价格和未来价值的平衡；
2.大规模并购之后，有一定调整期，业绩会短暂回归；
3.并购整合将提升行业集中度，未来行业格局可能是几家全国龙头+若干区域龙头；
4.医药分开将持续推行，零售药店将成为处方外流承接方之一；
5.DTP药房、专业药房迅速发展，成为独立于一般连锁药店的重要业态；
6.“互联网+医药”模式持续渗透，新零售、O2O模式席卷全国；
7.零售药店将与互联网医疗、医药电商、O2O等模式融合，全渠道打通成为行业常态，会员管理、运营能力有助于市场竞争，也催生了创业机会；
8.医药零售企业开始纵向整合，加强与商业保险、健康管理公司合作，“零售+”模式创新增多；
9.零售药店新建成本增加，进入门槛提高，有助于进一步存量整合。
来源: 动脉网
共2页 上一页 [1] [2]
新零售，真的能让45万药店“绝处逢生”吗？
便利店可卖药 零售药店线上线下受冲击
便利店可以卖药了 传统药店该如何应对“内忧外患”？
便利店可以买药了？首家“便利药店”落户北京朝阳
零售药店分类分级管理将推行 45万多家药店过半倒闭
搜索更多: 药店
