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“这个事情就是和资本市场谈恋爱，大家要你情我愿”，在谈到接下来是否会推进其他城市的吾悦广场进行资产证券化时，新城控股高级副总裁欧阳捷对观点地产新媒体如是表示。
6月22日，新城控股集团股份有限公司宣布发行“东证资管-青浦吾悦广场资产支持专项计划”，作价10.5亿将上海青浦吾悦广场注入该资管计划，据称这也是国内首个商业综合体资产证券化。
在新城控股的新闻稿里，这项资管计划被定性为“类REITs项目”。在国内REITs市场尚未打开的背景下，类REITs的探索成为房企新的融资方向之一。
综合体“类REITs”试水
6月22日下午，新城控股宣布将上海青浦吾悦广场作价10.498?亿的价格转让予东证资管—青浦吾悦广场资产支持专项计划。
查阅公告，该笔交易包含了3.498亿元的股权价格和7亿元的债权价格，而新城控股将继续持有该广场的经营权及“吾悦”品牌。据了解，该项资产计划认购主体大多为银行机构。
与此同时，新城控股还与东证资管签订了优先权协议，双方约定资产专项计划成立满三年之日，新城控股可优先购买该笔资产支持证券，购买价格为11亿元。为此，新城控股将通过分四年期支付总额为2 亿的权利对价，获得该资产的优先购买权和优先选择权。
记者粗略计算，若三年后新城控股行使回购权，则只需多支付5000万元即可收回该项目，若将此比喻成质押融资，则平均每年利率仅1.59%。
在新城控股之前，万科也曾发行类似产品——鹏华前海万科公募REITs，该产品主要是将深圳万科前海企业公馆打包成基金上市交易，与国外正式的REITs最大的不同在于，该产品为有期限产品，8年后将实现退出。
新城控股的资产计划同样带有“期限”的标签，协议中提到，新城控股可在三年期满时实施优先购买权。
对于优先购买权一项，新城控股高级副总裁欧阳捷表示，签署这项附加协议对于公司来说，有回购的优先权但没有回购的义务，公司可以选择回购或者不回购。
不过他补充道，拥有优先权是出于看好上海吾悦广场的考虑，“我们还是希望能长期持有，项目未来升值潜力很大，未来资产回报率达到8%或者10%以上都有可能。”
对此，第一太平戴维斯高级董事黄国钧向观点地产新媒体介绍，真正的REITs产品是没有限期和回购权等说法的，REITs可以在公开市场上自由交易，而现在国内的类REITs产品和国外REITs仍然有一定的差别。
黄国钧表示，中国REITs的前景很大，可以和美国相比甚至比美国更大，这主要因为中国的房地产市场更大，只是这方面还需要更多的探索。 共2页 [1] [2] 下一页 新城控股10.5亿元出售旗下商业地产公司 新城控股七色光公益照进安庆 为 贫困 山区儿童送去温暖与希望 IMAX联手新城控股将在吾悦广场新增10家影院 江苏新城控股董事长王振华结束调查 已回公司正常履职 新城控股董事长王振华接受调查 搜索更多: 新城控股 |
