再再然后是2014年腾讯战略入股京东,京东合并了腾讯电商的QQ网购、拍拍网和易迅网。前面两个网站就算是关闭了,易迅网算是基本冷藏了。
那么,1号店会怎样?冷不冷藏是一回事,估计京东自己也未必有信心运营两个独立品牌。并购时,东哥还微信咨询了好友京东无线事业部的老大徐雷,接下来如何接管1号店的用户和品牌?当然,公司机密,徐雷啥都没有说。有内部消息,徐雷这两周就重返掌管京东市场部替代熊青云,回到2007年开始他一手搭建的部门。收购1号店不是京东的核心诉求,但绝不等于说白白浪费1号店千万活跃用户和在华东地区的口碑影响力。
品类上,1号店只是京东的一个子集,完全重叠,但根据1号店的数据,大部分用户和京东并不重叠。1号店的活跃用户规模,用户质量(粘度)要比易迅网高一个数量级,所以,不榨尽1号店最后一滴血,京东是绝不会冷藏它的。现在让徐雷重返掌管市场部,也是要再度特别重用的节奏,或许,和这次沃尔玛战略入股,整合1号店不无关系!
1号店能榨出多少油水?200-300亿
去年7月,沃尔玛表示以7.6亿美元从少数股东手中收购了该公司当时未持有的1号店的49%股权。当然,15亿美金估值,已是过去时,当下的1号店千万活跃用户值多少钱?
只是注册购买用户,按照自己做营销推广成本要花20亿左右,由于这些用户粘性和忠诚度更高,可以给到30亿的市场价值,卖出去也就这个价。如果京东真100亿收购1号店,真的太贵了。当年易迅网作价给京东的时候,也差不多是0.3倍PS,30亿的估值。那么对京东,1号店能榨出来多少油水?能够给京东带来多少价值,或贡献多少销售额?
供应链不足,仓配物流覆盖限华东,在没人才,运营等各方面管理极度混乱情况下,1号店在经历了断崖式下跌之后依然做到了年流水百亿。2015年京东的GMV是4627亿,活跃用户数是1.691亿,1号店一千多万活跃用户,按照京东的标准,1千万活跃用户可以创造的GMV是273亿到300亿左右。如果按照0.3-0.5PS算,资本价值可以做到100-150亿。
那么,接管1号店的自营业务会扩大经营亏损吗?假设此前1号店的亏损率10%,营销预算6亿,京东采取榨干策略,营销预算砍到2亿,亏损率可以收窄到6%。另外,1号店的仓配履单成本比京东高,每单差不多17-20元左右。1号店的订单以上海等城市为主,按京东的标准可以控制到12元左右,又可以减少三五个点的亏损。重叠人员大部分可编入京东,所以,还可省下行政管理成本,至少2个点。1号店在京东手里,如果不想扩大1号店的业务和用户人群,当然,是有很大可能赚钱的,至少不亏钱。
至于整合中,什么中外企业文化融合都是扯淡?1号店就没有什么沃尔玛文化,1号店自己的文化都不复存在了。往简单的说,相当于京东前端多了一个流量入口,商品后台切换给京东,仓库该关的关,人员该裁的裁,该合并的合并。京东此前已经整合了一个更复杂的ECC(腾讯电商),今天再收拾一个小一号的1号店而已。内部消息,京东CEO沈皓瑜负责牵头整合1号店,一时半会儿应该不会离开京东,而此前有八卦传言沈皓瑜离职。上周五沈皓瑜去上海1号店的仓库考察了,估计接下来的关停整合也是很快了吧。简单的事情,不必复杂化。
1号店还有哪些价值?强化品类话语权提升毛利
京东收购1号店,从此,自营商超B2C,京东就再无对手了,虽然天猫超市试图开始增加自营的品类。京东收购1号店的价值,除了潜在可能的给京东消费品事业部带来超过200-300亿左右的收入,同时,也消灭了一个竞争对手。强化了京东在商超品类(快消品)的话语权!
2015年,京东消费品事业部的销售额差不多500亿,2016年800-1000亿,算上1号店200亿,就是1000-1200亿。而2015年中国零售排行榜,华润827亿,联华680亿,大润发615亿。京东现在不只是线上最大的商超,也是中国线上线下最大的商超。规模就是话语权,有话语权才有资格谈毛利润率和盈利!
以前,供应商还拿1号店制衡京东,现在自营采销类型的商超电商,实质上只剩下京东一家,强化了京东在该品类的话语权,最终有助于快速提升京东整体在商超品类的毛利润率,盈利能力。收购,会提升盈利,而不是导致亏损。从这个层面来说,品牌供应商,将是这次收购的利益受损者。没有品牌供应商喜欢渠道一家独大,线下线上都一样,因为渠道都一个德行。
昨天和一国际奶粉品牌电商boss聊,目前线上奶粉已经占到整体的30%左右,其中京东的市场份额已经接近一半,1号店和天猫的市场份额差不多,现在京东合并了1号店,就更加强势了。换句话说,阿里不要欺人太甚,今年双十一再比服装品牌搞二选一,京东也不是没有反制手段。以其人之道还之彼身。东哥的看法是,渠道垄断一家独大总不是什么好事情,于消费者不利,于品牌商也不利。
然而,东哥再强调一遍,这次沃尔玛战略入股京东,重点绝不是1号店。100亿的战略合作,1号店最多占20-30%价值就差不多了。别把所有聚焦点放在1号店上。
别低估了沃尔玛和京东的智商,就如2014年,京东肯定不会单纯去收购腾讯电商一样,主动收购1号店这样的事,还花100亿,京东是绝对干不出来的。(作者:李成东 来源:东哥解读电商) 共2页 上一页 [1] [2] 京东与沃尔玛“牵手” 谁是真正的“赢家”? 京东、沃尔玛达成深度战略合作 改写中国零售史 沃尔玛低价售卖1号店 京东接盘前景几何? 明牵京东暗指亚马逊 沃尔玛醉翁之意不在酒? 壳牌正式鉴定京东所售润滑油非正品 搜索更多: 京东 |