百丽：当规模成为负担
借助规模化、拼产能的粗放经营，百丽一度成为万众瞩目的“鞋王”。但随着市场的饱和与电商的冲击，“鞋王”百丽也不得不开启它的转型之路。
凭借规模优势，百丽一度坐上中国“鞋王”宝座。但如今，随着市场饱和与电商冲击，百丽战无不胜的规模化打法反而成了其灵活应对市场变化的掣肘。
今年3~8月，百丽的鞋类业务收入下降5.0%至98.36亿元，零售网点净减少424家。然而，与自营鞋类业务一路下滑的颓势相反的是，百丽代理销售的运动、服饰业务收入增长16.1%至95.24亿元，净新增零售网点95家。曾经的“鞋王”正沦为实际上的代理商。
传统渠道红利殆尽
此前，门店规模一直是百丽的优势所在。在开店最为疯狂的2011年，百丽平均每天都会开2~3家新店。通过不断开设新店，扩充终端数量，填补空白市场；同时，百丽还借助资本的力量，收购同行企业成熟的、成规模的零售网络，然后把它们整合成为自己的一部分。通过不断整合与兼并，百丽形成了强大的零售网络。2011年底，百丽的鞋类业务净增零售网点数达1958家。
随着网点数量的拓展，百丽的营业收入也水涨船高，以每年增加近50亿元的速度向上飙升。依靠网点增长的渠道红利，企业销售净利率从2008年的12.8%，一度达到了2011年的14.7%。即使在新增网点数降至1000家左右的2013年，百丽的营收增量也有34亿元，净利润率为12.4%。
凭借庞大的品牌族群，曾实现了对都市女性消费者从年龄到价位的全方位覆盖，这些品牌族群帮助百丽在扩张年代吃下了数量庞大的终端。在鞋类业务方面，百丽集团自主经营百丽、思加图、天美意等13个品牌；同时还代理经营拔佳、卡特、其乐等7个品牌。百丽通过旗下的众多品牌，在商场开设众多的店中店或专柜，常常会一次性租下鞋类区域的1/3甚至一半以上的面积，这种对资源的垄断，导致很多竞争对手丧失了同台竞技的机会。
但随着市场饱和、电商冲击等因素，百丽过去引以为傲的扩规模、拼产能的优势已成为其前进道路上的枷锁。尽管百丽旗下拥有众多定位不同的子品牌，平均每个品牌每季推出300~400款新鞋，但在盲目追求规模的诉求下，这些产品款式严重雷同，这样一来就使得消费者对品牌的认知模糊、黏性下降。
反观近年来在市场上表现良好的时尚女鞋品牌依思Q，则在产品的精细化运作上做足了功夫。依思Q每年设计30000多双新鞋，从中精选出1800款推向市场，从设计环节就严格为产品把关。它把女鞋包装为一种时尚配饰，跳出了女鞋以量取胜的老路。
2012年和2013年，百丽集团的销售净利率分别下滑至13.2%和12.4%。即使在2014年，销售净利率反弹至15.5%，也是受益于代理的运动品牌和服饰品牌净利润的增加，而非来自自营鞋类业务的增长。
百丽是国内最大的运动品牌代理经销商，其代理经销包括耐克、阿迪达斯在内的7个运动、服饰品牌。近年来随着体育产业的繁荣，百丽充分享受了耐克、阿迪达斯等运动品牌巨头带来的渠道增量红利。今年3~8月，百丽鞋类业务毛利跌4.2%至67.16亿元，而运动、服饰业务毛利则涨24.0%至42.60亿元。这意味着，以耐克、阿迪达斯为主的运动、服饰业务已占据百丽集团利润的“大半江山”。
北商研究院的分析认为，虽然运动、服饰业务可以带来较高增速，但这些业务多为代理品牌，相比自营品牌而言毛利较小。加之百丽代理的运动品类的王牌——耐克和阿迪达斯在国内的经销商越来越多，百丽难以依赖提高代理品牌的业绩来谋求整体业绩的增长。一旦这种增量红利走到尽头，百丽集团销售净利率的下降也只是个时间问题。
探索电商还未成熟
在线下鞋类业务陷入僵局后，百丽转而向线上发力，试图缓解库存压力。2011年7月，百丽成立鞋类B2C网站优购网，进行一系列电商转型的探索。
2012年11月，优购网推进平台战略。当时正值乐淘、好乐买等第三方鞋类垂直电商发展的高峰期，优购网上线后依托百丽的资本和货源优势迅速排在鞋类B2C网站前三的位置。当年的电商负责人谢云立对外宣布，百丽将投入20亿元大力发展独立商城，并做出一个令业界震惊的举动：在线上垄断百丽旗下的鞋子，切断其他鞋类B2C网站的货源。
凭借高于同行的转化率，2013年优购网完成11亿元的销售额，成为国内最大的鞋类电商平台。同年，优购网更名为优购时尚商城，并开始由鞋类向服装服饰品类扩展，引入DKNY、CK等国际品牌，向时尚电商转型。
百丽希望通过优购商城让自营鞋类业务顺利实现线上线下一体化。消费者只需在网上下单，线下的门店就可以就近进行发货。正当优购商城以优雅的步伐逐渐走向勾画中的蓝图时，其内部却经历了重大的人事变动。优购商城总经理谢云立和COO张小军先后离职，原因是自上年8月起施行的CEO轮岗制导致内部管理混乱。
经历人员流失的阵痛后，优购商城在2014年进行了多次改版，特别是对移动端进行了优化，全年收订额达20亿元，首次接近盈亏平衡。据今年网站公布的“双十一”战报显示，截至中午12点，优购商城及百丽电商订单超过80万单，成交金额近3亿元，优购平台订单量与去年同期相比增长近40%。
尽管优购商城在这两年里有所发展，却始终未能在垂直电商领域开辟出成熟的商业模式。同为鞋类平台的乐淘与好乐买早已风光不再，但优购商城的发展却依然缓慢。其中最重要的原因在于百丽对做品牌还是做渠道的摇摆。据优购电商的工作人员介绍，为了平衡线上线下的渠道冲突，避免不同渠道的货品重复，百丽有许多鞋都是专柜特供款，在线上根本买不到。同时，为了避免价格混乱，百丽同款产品线上线下价格趋同，老款的产品则会集中在线上进行打折处理。对于百丽来说，电商渠道在很长一段时间内只是单纯处理库存的平台。去年10月的业绩发布会上，百丽CEO盛百椒更是直言对于电商业务“以前没想明白，到今天为止，还是不太明白”。
其实，百丽并不属于主动拓展电子商务的企业，之所以推出优购，很大程度上是担心被竞争对手抢占电商先机而被动应战。这就决定了百丽以线下为主、线上为辅的销售格局不会被打破。在这种背景下，短期内指望电商反哺线下业务，显然不太现实。
今年8月，优购商城宣布与韩国一些品牌合作，推出首尔站，正式加入跨境电商行列。但从目前来看，百丽的线上和线下相对独立，并没有实现当初一体化的愿景。不过，百丽已经开始对电商渠道的货源做出调整。迫于门店压力，从今年秋季起，百丽旗下的鞋类品牌在天猫旗舰店首次出现了“2015年秋冬新品”“专柜同步上新”等字样；在价格方面也一改往日动辄千元的作风，标价在300~800元。
除了对天猫旗舰店进行调整，今年“双十一”期间，优购商城也增加了大量新品，其中首尔站也首次加入今年的“双十一”大促。
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