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2013年12月，传出消息，屈臣氏准备2014年上半年公开招股，并有机会在香港及伦敦两地同步上市，集资最多780亿港币。此时，市场开始热议屈臣氏在英国上市的可能性，并引得英国媒体关注。与此同时，屈臣氏开始整顿全球业务，退出波兰以巩固中欧市场。
2014年2月28日，李嘉诚出席长和系业绩会时也表示，“会在两个地方上市，因市值相当大，但香港一定是其中之一。”其回应伦敦上市可能性，“外面上市交易所，有条例要求当地注册公司才可以上市，但并非迁册。”这条是指按英国当局规定，如果公司总部前往英国，更容易取得当地上市资格。
而李嘉诚此时对英国上市呈现出的不确定态度，很大一部分原因可能在于新加坡的入局。
据悉，当时新加坡也在积极争取屈臣氏前往当地上市。
当市场还在纷纷猜测上市地点和时间，各大券商和分析师还在忙于为屈臣氏整体上市估值。
这次业绩会之后不到一个月时间，李嘉诚就与新加坡主权投资基金淡马锡达成了合作协议，而之前拟为公开募股的25%股权，转瞬间落入了淡马锡的口袋。
无论是新加坡招徕屈臣氏前往上市，还是主权基金入股，都充分说明了新加坡政府对屈臣氏项目的看重。
而在与3月21日投资公告同时进行的新闻发布会上，李嘉诚则表示，“是我们主动联络的淡马锡，整个交易谈判过程非常顺利。如此大规模的交易在极短时间内达成，相当不容易。”
据悉，440亿港币的投资规模，是淡马锡迄今为止最大的单一海外项目。
此时再谈及屈臣氏的上市地点，李嘉诚改口表示，“只考虑新加坡同香港，未必会是三地上市(即新加坡、香港、英国)。因为在三地上市，准备的工作很多。”他同时表示，屈臣氏今年上市的可能性不大，预计两三年内才上市。这次合作，至少表面上看起来，双方都颇为愉快。
这一役，也可谓是屈臣氏项目上，新加坡针对英国的胜利。
而根据协议内容，屈臣氏集团估值为1770亿港币。淡马锡为这24.95%股权所支付的440亿港币，将用于零售部门进行内部重组时所欠和黄集团之借款。此外，还将从这份最后获取净额约430亿港币中，向股东派付每股7港币的特别股息，回馈香港股东。理财周报记者据此统计，此次派息将占近300亿港币。
李嘉诚对此表示“是用外国的钱在香港派”，以反驳近两年的撤资论。
最高估值超3000亿港币
此次淡马锡收购屈臣氏24.95%的股权，花费了440亿港币。换算成屈臣氏的整体估值为440/24.95%=1763.53亿港币。
目前，和记黄埔股本数为42.63亿股，按屈臣氏整体估值计算每股约合1763.53/42.63=41.36元港币。
2013年，税息折旧及摊销前利润(EBITDA)为141.58亿港币，按和记黄埔股数计算，EPS为141.58/42.63=3.32元。屈臣氏此次的估值对应2013年EBITDA的市盈率为41.36/3.32=12.46倍。这一数字在同行业来说相对较低。港股市场上，家庭与个人用品行业上市公司2014年5月30日基于2013财政年度的市盈率中位数为12.55倍。
据屈臣氏集团官网显示的最新数据，其旗下经营超过10700家零售商店，种类包括保健及美容产品、高级香水及化妆品、食品、电子产品、高级洋酒、机场零售，以及瓶装水、果汁、汽水及茶类饮品制造业务。目前经营14个零售品牌和5项连锁业务，包括百佳超级市场、屈臣氏个人护理商店、丰泽电器、屈臣氏酒窖和Nuance-Watson机场免税商店。
和黄的零售业务一直是其引以为傲的核心资产之一，所贡献的业绩也一直在和黄所有业务里面排名第一。 共3页 上一页 [1] [2] [3] 下一页 李嘉诚旗下屈臣氏出售机场及市区免税店业务权益 李嘉诚旗下屈臣氏售机场及市区免税店业务权益 屈臣氏售旅游零售业务 涉50％权益未透露作价 屈臣氏出售旅游零售业务 涉50%权益未透露作价 屈臣氏150亿港元贷款敲定22家银行额度分配 搜索更多: 屈臣氏 |
