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而此时的九五投资业已陷入舆论漩涡，被疑通过此次定增及收购计划做局圈钱。有媒体援引分析人士称，“不排除一些定增对象是代人持股，特别是临时成立的三家，而真正的幕后参与者继续注入资金来完成定增，以达到自己的目的。”“如果这些资金是来自实际控制人，那么因为定增持股只需要锁定一年，上述做法就符合大股东利益。”
此外，据同花顺信息，2012年12月有一款“中融-川信?金叶珠宝一期信托计划(中间级)”开始进入推介期。这一信托计划的融资方正是九五投资，其以所持金叶珠宝3500万股股权质押融资2.88亿元人民币。
如此急于融资，难免让人联想九五投资是否在为此次金叶珠宝的收购和定增做出资准备。不过赵国文在发给本报记者的回复函中称，公司及九五投资从未参与这一项信托计划。但北京某投资公司人士告诉本报记者，“他们(金叶珠宝)股东之间确实有问题，为了这次融资至少联系了十几家信托，甚至都想用过桥资金。”
资本连环局
前述种种质疑并非空穴来风。反观2011年金叶珠宝的上市历程，便不难看出九五投资及金叶珠宝现任董事长王志伟的资本运作手法与今日之事何其相似。
王志伟作为金叶珠宝创始人，于2012年底担任上市公司董事长，亲自操刀主导此次收购及增发事宜。同时，王志伟还持有九五投资40.16%的股份，是九五投资第一大股东。
2011年8月，在原S*ST光明(光明集团家具股份有限公司)的股权分置改革中，金叶珠宝实现借壳上市，九五投资即在其中扮演了资本掮客的角色，而最终受益者便是王志伟。
2011年6月S*ST光明的《详式权益变动报告书》显示，九五投资2008年成立后至本次收购前并未有实质性的主营业务，成立时注册资本仅为1000万元，截至2010年末净资产仅为982.08万元，货币资金余额仅有303.92万元，以这样的资质九五投资绝无财务实力重组S*ST光明。
于是，九五投资董事长朱要文找来资本运作高手颐和资本有限公司总裁王吉舟，使其在2011年1月出资5000万元注入九五投资。3个月后，王吉舟将所持九五投资44.09%股权转让给利明泰股权投资基金有限公司(下称“利明泰投资”)，同时后者向九五投资投入3.8亿元现金作为出资。至此，九五投资支付股改对价的3.8亿现金方才就位，三方合力完成了对S*ST光明的股改。
此后不久，王吉舟与利明泰投资便陆续撤离：王吉舟将所持九五投资20.18%股权转让给王志伟，将其余19.06%股权转让给朱要文;利明泰投资亦将其持有的19.98%股权转让给王志伟。兜兜转转，最终的受益者仍是王志伟和朱要文。而此时，王志伟也开始由公司创始人走向资本前台。
九五投资在金叶珠宝借壳上市之时曾作出承诺，“在股权分置改革方案实施完成之日起18个月内，以包括但不限于定向增发的方式，向上市公司注入净资产评估值不低于20亿元的优质黄金矿产资源或其他符合规定条件的优质资产”。
按时间计算，今年2月18日为其兑现承诺的最后期限。1月23日，金叶珠宝发布公告，拟与中铁资源集团投资有限公司共同发起设立“中铁金叶资源金矿并购基金”，这让投资者在等待了一年多之后终于看到一点金矿的希望。然而几天后，注入金矿的前景却换了另一幅画面：在承诺期限的最后一天，20亿的金矿变成了23亿的珠宝店。
金叶珠宝董秘赵国文在发给本报记者的回函中解释：“考虑到黄金矿产的市场风险大、投入产出慢，一般需要较长的市场培育期与资本投入期。目前，公司矿业人才储备、运营经验、市场资源不足，以上条件限制决定了注入黄金矿产需充分准备、稳妥推进。最终选择黄金珠宝销售网络资产，是九五投资与上市公司共同深度研究、审慎选择的结果，并已经公司董事会全体董事及股东大会审议通过。”
根据前述信息资料及重重疑点，有投行人士猜测，“8家定增对象和5家收购对象，这13家法人向上追溯或有交集，也就是说某一个或几个背后人物操作了这场定增方案，而8家定增对象仅仅是代人持有，目的在于推动这5家珠宝企业的资本化，并期冀二级市场的收益。”这“一个或几个背后人物”设下的资本连环局仍有待破解。
（时代周报 作者：高菁阳） 共2页 上一页 [1] [2] 金叶珠宝定增收购资产暗藏三大隐忧 金叶珠宝增发重组被疑作局 20亿金矿承诺落空 金叶珠宝定增收购疑团待解 标的踪迹难觅 金叶珠宝停牌 或履行20亿元注资承诺 搜索更多: 金叶珠宝 |
