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流动性为王！尽管票面利率走高且面临汇率波动，但上市房企对于美元债发行不仅热度不减，甚至是持续增加。
据《证券日报》记者不完全统计，今年以来，A股和H股上市房企披露的发行美元债相关信息不低于50条。与之相呼应的是，房企美元债票面利率的飙高——从今年一季度龙头房企大多低于6%，快速上涨至大中型房企纷纷突破或接近10%，最高达到13.75%。
房企持续热衷发行美元债
房企对于美元债的追捧已经持续至少5年，近年来更有愈演愈烈之势。
2013年以来，全球资本市场一度出现了超低利率环境，甚至有中介机构在推介语中将美元债描述为“企业到海外薅羊毛必备”。
此外，对于内地房企而言，国内融资难度的加大，使得房企近年来持续去海外寻求融资。来自中介机构的数据显示，去年全年，房企境外融资总额达388.6亿美元，较2016年的140.6亿美元大幅上涨176%，今年的融资总额很可能还将快速上升。
据《证券日报》记者根据同花顺iFinD数据统计，今年以来仅A股上市房企已经披露了35条与美元债相关的公告。例如，泛海控股10月10日公告称，为加快推动海外项目开发建设，优化债务结构，降低财务成本，公司境外全资附属公司中泛集团有限公司拟通过其在英属维尔京群岛注册成立的泛海控股国际
发展第三有限公司发行美元债券，募集资金不超过6亿美元，并由公司及子公司为本次发行提供担保。
另据了解，除了A股市场中的上市房企，还有多家H股上市房企今年上半年也加入到“发债队伍”。据《证券日报》记者统计，今年以来，有约20家港股上市房企披露拟发行美元债。
在房企的描述中，其发债的目的大多在于“调整公司债务结构、满足资金需求、偿还境内公司债券及金融机构贷款”。例如，新湖中宝表示，拟境外发行不超过8亿美元（等值）外币债券，募集资金主要用于置换境内债务；部分房企的融资是为了提前赎回旧的美元债，“将借贷成本进一步降低，债务结
构进一步优化”；此外，近期有部分房企表示，发行美元的目的包括“为建立境外市场良好信用打下基础”。
票面利率迅速飙高
房企美元债发行火热的同时，票面利率也在一路飙高。
从今年一季度的情况上来看，美元借款彼时确实相对利率较低：上市房企发行的多年期美元债利率大多在4%-9%之间，大型企业的票息率多低于6%。如果回溯历史，美元债的价格更是可谓非常美丽。某龙头房企2013年首次境外美元债券发行时，其一笔8亿美元的5年期债券的年票息率仅为2.625%。
今年二季度，房企美元债发行利率上行明显，2018年二季度平均发行票息为7.34%，环比上升99个BP，同比增长57个BP；多家房产企业包括华南城、国瑞置业、正荣地产、毅德国际等，发行票息均在10%以上。有研报分析认为，二季度监管限制房企发外债投地产项目，以及人民币兑美元汇率波动，导致企
业美元债偿付压力上升，令市场对持有大量美元债房企的担忧加剧。 共2页 [1] [2] 下一页 碧桂园、恒大、万科频频发债 房企为何密集融资？ 房企上演高管离职潮 只会“抢地”的高管不吃香了 技术赋能房企，地产大佬同贺ELAB三周年 销售减速业绩承压 现金流紧绷的房企如何笑着活下去? 房企喜与忧：逾八成盈利 融资成本上升销售放缓 搜索更多: 房企 |
