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此外，唯品会深耕高价值用户见效，超级VIP用户持续快速增长，消费占比不断提高。通过优化品牌等级与货品结构，提升好货曝光以及依托平台推荐算法实现以货找人等措施，唯品会有效地提升高价值用户转化。三季度，唯品会超级VIP用户数同比增长超40%，消费贡献占全站比重超过1/3，平台整体的ARPU得到提升。
按非通用会计准则，归属股东净利润为10亿元。截至报告期末，唯品会已经连续36个季度盈利，盈利能力始终保持稳健。
现在，唯品会将以“特卖”为核心进行业务探索，这也利好其长期发展。尽管疫情略有反复，但长期来看，消费升级趋势明显，用户对品牌商品的需求有增无减。随着消费习惯养成，特卖模式深入人心，今年“特卖”市场规模有望提升10%-20%，超过1.6万亿。
第四季度在双十一等节日大促的加持下，大量品牌商品需要借助唯品会的专业渠道售卖，唯品会的业绩增长必然会迎来高潮。
深化品牌合作，好货核心战略筑牢护城河
唯品会的特卖模式能实现抗周期性、稳健增长，平台潜力逐渐凸显。以“特卖”为中心，唯品会在不断强化控货议价能力，在好货好价的基础上，提升平台推荐算法，实现更优的人货匹配，强化“大牌超值”的用户心智，充分释放特卖模式优势，凸显高潜力销售平台价值。
为了巩固特卖优势，唯品会下了哪些功夫？
首先是坚守好货核心战略，筑牢品牌特卖护城河。三季度，唯品会进一步聚焦好货核心战略，凭借专业买手团队、供应链能力与特卖活动运营，为消费者提供极致性价比的深度折扣好货，从而加速品牌货品流转。
与此同时，也激励品牌与平台建立更紧密的合作，根据唯品会客群的特质与需求，提供独有、价优的差异化好货，实现平台货品结构的优化。本季度，平台货品SPU数量、品牌货值等都有大幅提升，特卖主航道竞争力得到进一步强化。
例如国民羽绒服品牌波司登，今年为唯品会专门定制了共计18亿元货值的平台专供款，并实现了波司登全国仓与唯品 会平台的货品打通，O2O货源丰富度与库存深度大幅提升。
其次是，深化品牌合作，赋能产品研发生产流通全链路。专注于平台头部品牌合作运营。利用平台优势，通过流量倾斜、提供高曝光的站内运营资源位等形式，实现商品快速流转，提升品牌货品的销售效率。
根据国货美妆品牌薇诺娜2021年上半年财报，唯品会渠道占其销售额10%以上，在唯品会905美妆节活动中，薇诺娜再次登上国货美妆品牌销售排行首位。
美妆服饰作为最容易被“二选一”的品类，如今在反垄断的监管处罚下，品牌方与平台的合作更加自由。随着个性化运营的展开，针对男性消费的品类不断丰富，唯品会单一品类风险被稀释。
唯品会再获机构增持，价值重估可期
今年以来，中概股在大环境下集体下调，唯品会也遭到了错杀。但随着政策紧缩，监管力度加强，行业规范有序地发展实际是利好。就唯品会而言，年营收近千亿，年利润40-50亿元，仅有8倍的市盈率，明显是电商企业里被严重低估的。
看长期逻辑，唯品会有很大上升空间。用户都在放缓，不仅仅是唯品会，国内市场进入一个新常态，全行业整体性增速放缓，大多数企业的新增活跃用户只有10%不到。
前段时间珀莱雅在可转债里面公布了其在电商各个平台的流量费用，是首次有大品牌详细公布电商流量费用数据，最直观的感受就是，唯品会平台收费最低，仅是同行企业的1/6-1/5。对品牌方而言，低费率吸引品牌方入驻；对平台而言，其商业化能力有提高空间，下一个营收增量场明显。
受疫情反复的影响，高性价比的品质好货消费正在成为新的消费风向标。因为消费者的消费决策也更趋理性，更在意性价比，更愿意为优质的深度折扣商品买单。疫情更是加速了消费者日常购物从线下往线上转移的习惯养成，进一步提升了线上消费的频率与粘性。
由此看来“特卖”市场竞争将加剧，对唯品会而言，接下来就看其是否足够专业、是否有能力挑出消费者真正想要的好货、真正的好品牌、好商品、好价格，以及其自营模式、优秀的服务体验能否借机脱颖而出。
不久前，美国北岸资产管理有限公司增持了317%唯品会股份，高瓴二级市场团队也增持唯品会。市场普遍认为，当经济由衰转盛的时候是投资股票最好的时间。唯品会通过十几年的积累，在特卖领域拥有运营实力和供应链优势，通过会员模式拥有了高质量用户，所处赛道和基本面均为佳。
随着VIP用户群的快速扩张，我们坚信唯品会的价值点在于“特卖”模式和高留存的用户，后疫情时代折扣零售热度不减，超跌的唯品会必将在特卖这条路上带来持续的价值。
来源：东哥解读电商 文/李成东 朱柳香 共2页 上一页 [1] [2] 关注公号：redshcom 关注更多: 特卖电商 |
